Technik-Panik ist da: 5 Aktien, die auf diesen Niveaus möglicherweise generationenübergreifende Käufe sind

Dieser Artikel basiert auf einem kürzlichen Video von Daniel Pronk (267.000 Abonnenten), in dem er aufzeigt, wie hässlich der Verkaufsdruck bei Software und Big Tech geworden ist, selbst wenn der S&P 500 noch in der Nähe seiner Höchststände liegt.

Der Hauptpunkt ist, dass viele Qualitätswerte im selben Abverkauf getroffen wurden und einige von ihnen jetzt deutlich günstiger erscheinen als noch vor wenigen Monaten. Sein Fokus liegt nicht auf schnellen Gewinnmitnahmen. Es geht darum, starke Unternehmen während Abwärtsbewegungen zu kaufen und die Zeit die schwere Arbeit erledigen zu lassen.

Der Markt wirkt nicht „zusammengebrochen“, wenn man nur den S&P 500 betrachtet, aber wenn man genauer hinschaut, sieht die Sache anders aus. Software wurde stark abgestoßen, und sogar Mega-Caps wie Amazon und Meta befinden sich in echten Korrekturen. In diesem Umfeld können die Preise schneller fallen, als sich die Fundamentaldaten ändern, und genau da setzt Daniel an.

Sein Blickwinkel ist ebenfalls wichtig: Bei den größten Tech-Plattformen beobachtet er momentan eher den operativen Cashflow als den freien Cashflow, weil hohe Investitionen in KI vorübergehend den freien Cashflow drücken können. Die Frage lautet: Wachst die zugrunde liegende Engine dieser Unternehmen auch während eines Ausgabenzyklus weiter?

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Hier sind die 5 Aktien, die der thailändische Analyst kauft:

• Aktie #1: Meta
• Aktie #2: MercadoLibre
• Aktie #3: Brookfield Asset Management (BAM)
• Aktie #4: Brookfield Corporation (BN)
• Aktie #5: Constellation Software (und Topicus)

Aktie #1: Meta

Meta ist etwa 15 % von seinen Höchstständen entfernt, und Daniel ist der Ansicht, dass der Verkaufsdruck nicht mit dem übereinstimmt, was das Unternehmen tatsächlich leistet. Er hebt starke Ergebnisse hervor, eine Perspektive, die ein beschleunigtes Umsatzwachstum ankündigt, und die Tatsache, dass der Markt die Gewinnmitnahmen nach den Quartalszahlen im Grunde wieder ausgeglichen hat.

Am meisten gefällt ihm das Profil des operativen Cashflows. Der operative Cashflow der letzten 12 Monate bei Meta lag bei etwa 116 Milliarden Dollar, was ihm zeigt, dass die Kerngeschäftsmaschine trotz großer Investitionspläne immer noch mehr Cash generiert.

Er weist auch darauf hin, dass KI in den Zahlen sichtbar wird, durch stärkere Nutzerbindung, Wachstum der Reels-Ansichtszeit in den USA und den Verkauf von Ray-Ban Meta-Brillen, die 2025 mehr als verdreifacht haben. Er erwähnt sogar Bill Ackmans angebliche Meta-Position und die breitere Idee, dass Metas First-Party-Daten und Werbe-Stack es zu einem der klarsten KI-Profiteure im Large-Cap-Tech machen.

Aktie #2: MercadoLibre

MercadoLibre ist eine der höchsten Überzeugungswerte von Daniel, und die Geschichte lautet im Wesentlichen „Elite-Fundamentals, rabattierter Preis.“ Die Aktie fiel nach einem Höchststand in 2025 wieder auf etwa 2000 $, obwohl sie zuvor deutlich höher stand, doch er beschreibt das Geschäft weiterhin als wachsend mit aggressivem Tempo.

Er nennt die Umsatzkurve eine der stärksten, die er je gesehen hat, mit einem trailing 12-Monats-Umsatz von rund 26,2 Milliarden Dollar und einem langfristigen Wachstum von etwa 40 %. Er setzt auch auf die Wettbewerbsposition in Brasilien, wobei MercadoLibre in den Download-Rankings die Top-E-Commerce-App bleibt, und erläutert eine Strategie, bei der kurzfristig Margen gedrückt wurden, um mehr Nutzer zu gewinnen.

Das Wesentliche ist, was als Nächstes kommt: Nachdem Nutzer in das Ökosystem gezogen wurden, kann das Unternehmen die Gebühren erhöhen und Margen wieder aufbauen. Das ist die Monetarisierungsphase, die er vor den Quartalszahlen beobachtet.

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Aktie #3: Brookfield Asset Management (BAM)

Brookfield Asset Management wird als hochwertiger Wachstumswert mit einer anderen Ausrichtung dargestellt: mehr auf Einkommensgenerierung ausgerichtet, mit einem großen Anteil an Gewinnen, die als Dividenden ausgeschüttet werden. Daniel nutzt es als Beispiel für nachhaltige Unternehmensstärke während Marktrauschen.

Er hebt Rekord-Fundraising, starkes Wachstum bei den gebührenbasierten Erträgen im Jahresvergleich und Margen auf einem Allzeithoch im jüngsten Quartal hervor. Das größere Thema ist die Positionierung von Brookfield im Ausbau der KI-Infrastruktur, bei Energie, Rechenzentren, Netzen und der physischen Basis, die KI benötigt.

Er merkt an, dass Brookfield seine langfristigen Wachstumsprognosen in den Investor- Materialien still und heimlich erhöht hat, und er modelliert die Renditen auf Basis anhaltenden Gewinnwachstums plus eines Bewertungsmultiplikators, der keine heroischen Annahmen erfordert.

Aktie #4: Brookfield Corporation (BN)

Er vergleicht dann BAM mit Brookfield Corporation, die er als stärker wachstumsorientiert ansieht. Der Unterschied ist wichtig: BAM ist auf Ausschüttungen ausgelegt, BN auf das Wachstum des Vermögens. Daniels Ansatz ist, dass wenn Brookfield in etwa die Guidance für das verteilbare Ergebnis einhält, die aktuelle Bewertung über mehrere Jahre gut funktionieren kann.

Dieser Abschnitt handelt weniger von einem einzelnen Katalysator und mehr von Brookfield als langfristigem Betreiber im Infrastruktur- und Privatmarkt, in einer Welt, in der Kapital weiterhin in Energie, Daten und reale Vermögenswerte investiert wird.

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Aktie #5: Constellation Software (und Topicus)

Constellation ist der Bereich, in dem Daniel am aufgeregtesten ist, weil es ein direkter Gegenpart zur Angst ist, dass KI alle Software töten könnte.

Er beschreibt den Softwareverkauf als ungerichtet, und er argumentiert, dass Constellation genau die Art von Unternehmen ist, die sich aufgrund von klebriger vertikaler Software, tiefen Workflows und einer langen Erfolgsbilanz bei disziplinierten Akquisitionen behaupten kann.

Er verweist auf zwei Neuigkeiten: einen Gewinn im Bereich Cybersicherheit, verbunden mit einem Constellation-bezogenen Geschäft im niederländischen Ökosystem, und ein neues KI-Produkt (Stella AI) von Constellation Homebuilder Systems.

Der Punkt, auf den er immer wieder zurückkommt, ist, dass Constellation nicht stillsteht. Es integriert KI-Tools in Nischen-Software, bei denen Daten und Workflow-Kontext eine Rolle spielen, was KI zu einem Mehrwert und nicht zu einer Bedrohung machen kann.

Die Bewertung ist ein wichtiger Teil des Arguments. Er merkt an, dass Constellation nach dem Verkaufsdruck mit einem deutlich niedrigeren Free Cash Flow-Multiple gehandelt wird, obwohl Umsatz und Free Cash Flow stark bleiben. Topicus wird als eine kleinere, verwandte Aktie erwähnt, bei der die Idee besteht, dass kleinere Basen manchmal schneller wachsen können, wenn die Umsetzung stimmt.

Seine Gesamtbotschaft ist jedoch einfach: Der Markt verkauft Software und Tech breit, was zu Blasen führt, in denen die Preise von der Unternehmensqualität abgekoppelt sind.

Sein Playbook ist, die Werte mit echtem Cash-Flow, starken Wettbewerbsvorteilen und klaren Reinvestitionsmöglichkeiten zu kaufen, besonders wenn die Stimmung so extrem wird, dass die Leute aufhören, auf den Preis zu achten.