Hochleistungs-Blockchains + Layer 3: die Gewinnformel für skalierbare On-Chain-Derivate?

Harte Kryptowährungs-Glaubende sind weiterhin überzeugt, dass dezentrales Geld eines Tages einen Tiefpunkt erreichen wird, wobei Fiat-Währungen und traditionelle Infrastrukturen durch ein neues Modell ersetzt werden, das zugänglicher, transparenter und leichter zugänglich ist als die Systeme, die die globale Finanzwelt heute antreiben.

Die meisten von uns lachen über diese Idee und halten sie für einen phantasievollen Traum. Während Krypto in Bezug auf Selbstverwahrung und grenzüberschreitende Geldtransfers klare Vorteile bietet, war die heilige Gral der Finanzen immer unerreichbar. Blockchain hat einfach nicht die Fähigkeit, institutionelle Derivate-Handelsplattformen zu unterstützen, die nach wie vor das Rückgrat der weltweiten Finanzwirtschaft bilden. Bis jetzt.

Die technischen Anforderungen an Hochvolumen- und Niedrig-Latenz-Derivate offenbarten die grundlegenden Grenzen herkömmlicher Layer-1-Blockchain-Architekturen. Doch Krypto hat immer wieder bewiesen, dass es die Mutter der Innovation ist. Die Einführung neuer, leistungsstarker L1s wie Sei und Monad, kombiniert mit robusten Layer-3-Skalierungslösungen wie Orbs, liefert die Erfolgsformel, die es der Blockchain endlich ermöglicht, On-Chain-Derivate freizuschalten.

Die Komplexität von On-Chain-Derivaten

Der Begriff Derivate bezieht sich auf komplexere Handelsmärkte wie Futures, Optionen und Perpetual Contracts, die enorme Anforderungen an traditionelle Blockchains stellen. Im Gegensatz zum einfachen Spot-Handel erfordern Derivate-Märkte schnelle Aktualisierungen der Margin, ständige Liquidationsprüfungen und sofortige Orderbuchabgleiche. Herkömmliche L1s, die für sequentielle Verarbeitung ausgelegt sind, brechen bei dieser Belastung schnell zusammen.

Das erste Problem ist die Skalierung. Die frühesten L1-Blockchains konnten kein Volumen wie für Derivate erforderliche Transaktionen pro Sekunde unterstützen, da sie auf nur wenige Transaktionen pro Sekunde beschränkt waren. Doch ein einzelnes, hochvolumiges Perpetual-Protokoll könnte während Spitzenzeiten Tausende von TPS generieren, was zu einem Missverhältnis führt und chronische Netzwerküberlastungen verursacht.

Das zweite Problem ist die Latenz. Bei Derivaten zählen Millisekunden, und das bedeutet, dass Transaktionsvalidierung und -finalisierung in weniger als einer Sekunde erfolgen müssen. Doch L1s haben Schwierigkeiten, diese Latenz zu erreichen, was zu langsamer Ausführung, Slippage und der Unfähigkeit der Händler führt, schnell zu reagieren. Drittens gibt es das Liquiditätsproblem. Für einen effizienten Betrieb der Derivate-Märkte sind extrem tiefe Orderbücher und enorme Liquidität unerlässlich. Dies ist jedoch unmöglich, wenn DEXs isoliert operieren und die verfügbare Liquidität auf Dutzende von Protokollen aufgeteilt wird.

Neues Denken bei L1s mit Parallelverarbeitung

Das zunehmende Bewusstsein für diese Einschränkungen hat zu einer neuen Generation von Blockchains geführt, die darauf abzielen, die Skalierbarkeit so zu verbessern, dass sie Derivate-Märkte problemlos unterstützen können. Die wichtigste Innovation besteht darin, von sequentieller Verarbeitung auf parallele Ausführung umzusteigen.

Sei war einer der frühesten Pioniere der Parallelverarbeitung. Statt Transaktionen nacheinander abzuschließen, verarbeitet es sie gleichzeitig, wodurch der grundlegende Engpass herkömmlicher Chains beseitigt wird. Dies erhöht die Skalierbarkeit von Sei erheblich und senkt die Latenz, sodass es die erforderliche Durchsatzrate für komplexe Finanzinstrumente erreicht. Seine Architektur wurde speziell für DEX-Plattformen und schnelle Handelsanwendungen entwickelt.

Monad geht einen Schritt weiter bei der Parallelität und strebt bis zu 10.000 TPS durch einen mehrgleisigen Ansatz an. Neben seiner parallelen Ausführung implementiert Monad einen neuartigen MonadBFT-Konsensmechanismus, der die Transaktionsreihenfolge von der Ausführung trennt. Dadurch können Validatoren sich auf die Transaktionsreihenfolge einigen, bevor sie ausgeführt werden, was die Effizienz seiner parallelen Verarbeitungsarchitektur erhöht. Außerdem nutzt es eine spezialisierte Datenbank namens MonadDB, die für asynchrone Operationen optimiert ist und das Zustandsmanagement für Hochfrequenz-Updates bereitstellt.

Mit diesen Innovationen kommen Sei und Monad der Bereitstellung der Hochgeschwindigkeits- und Niedrig-Latenz-Basis für On-Chain-Derivate deutlich näher. Um die nächste Stufe zu erreichen, setzen sie auf dedizierte Layer-3-Infrastrukturen, die komplexe Order-Typen und Abwicklungen bewältigen, mehr Kapitaleffizienz bieten und ein verbessertes Risikomanagement ermöglichen.

Schneller Durchsatz, verstärkt

Das Layer-3-Protokoll Orbs bietet anwendungszentrierte Funktionalitäten, die für Sei und Monad entscheidend sind, um institutionelle Derivate-Märkte zu unterstützen. Seine dezentralen Dienste fungieren als eine wichtige Zwischenschicht, die das Handelserlebnis optimiert und gleichzeitig die Dezentralisierung bewahrt, die für Blockchain-Nutzer unverhandelbar ist.

1: Gryps auf Sei

Orbs hat sein dezentrales Toolset mit Sei über das Gryps-Protokoll integriert, um eine effizientere, hochdurchsatzfähige Handelsplattform zu schaffen. Die Layer-3-Dienste von Orbs erleichtern die komplexen Logiken, die für automatisierte Liquidationen, Risikomanagement und Orakel-Integration erforderlich sind. Effektiv ermöglicht es Sei, ressourcenintensive Berechnungen aus seinem Netzwerk auszulagern und auf eine separate, dezentrale Schicht zu verlagern. Orbs kümmert sich um schnelle Margin-Updates, Liquidationsprüfungen und Orderbuchabgleiche, wodurch Sei seine Kapazität auf die Kerntransaktionsverarbeitung konzentrieren kann.

2: Atlantis auf Monad

Die Integration von Atlantis bringt ähnliche Fähigkeiten zu Monad, sodass es schnelle On-Chain-Perpetuals mit der Leistung traditioneller Finanzinfrastrukturen unterstützen kann. Orbs fungiert dabei als dezentrale Koordinationsschicht, die komplexe Mechanismen wie Funding-Rate-Berechnungen und dynamische Margin-Updates verwaltet, die zuverlässige, hochfrequente Ausführung erfordern. Zusammen mit Monads schneller Parallelverarbeitung und hohem Durchsatz schafft es eine Umgebung, die perfekt auf die Anforderungen der Derivate-Märkte abgestimmt ist.

Diese Integrationen ermöglichen es Sei und Monad, ihre theoretischen Leistungsgrenzen zu erreichen, indem sie die Komplexität der Derivate auslagern, die sie sonst verlangsamen würde. Orbs erleichtert Cross-Margin-Handel und Portfoliomanagement, ohne das L1 zu belasten. Es automatisiert komplexe Liquidations- und Abwicklungsprozesse transparent und sicher. Schließlich optimiert es die Order-Abwicklung und den Handel, während es die erforderlichen Vor- und Nachhandelsberechnungen übernimmt.

Die globale Wirtschaft on-chain bewegen

Herkömmliche Blockchains sind zu schwerfällig, um dezentrale Derivate-Handelsplattformen zu unterstützen, doch das ändert sich, wenn sie auf spezialisierte Infrastrukturebenen setzen. Die Tage, an denen Entwickler versuchten, komplexe Finanzinstrumente auf allgemeine Blockchain-Plattformen zu zwängen, sind vorbei.

Sei und Monad haben die Skalierbarkeitsherausforderung mit innovativen Parallelverarbeitungstechniken und spezialisierten Konsensmechanismen gemeistert, doch die Besonderheiten der Derivate machten dies nicht ausreichend. Ihre synergistische Integration mit Layer-3-Lösungen wie Orbs ermöglicht es ihnen jedoch, die Ziellinie zu überqueren und das Volumen, die Sicherheit sowie die institutionelle Performance zu liefern, die erforderlich sind – ohne die Dezentralisierung aufzugeben. Tatsächlich haben Sei, Monad und Orbs einen Blueprint geschaffen, damit DeFi über Retail-Anwendungen hinauswächst und den multi-Billionen-Dollar-Derivate-Markt bedient, der die globale Wirtschaft prägt.