Cardone setzt $5 Milliarden auf Tokenisierung von Immobilien

Grant Cardone plant, Cardone Capital’s 5 Milliarden Dollar großes Immobilienportfolio auf der Blockchain zu tokenisieren, um Liquidität zu gewinnen und Marktführerschaft in einem schnelllebigen Bereich zu erlangen.

Grant Cardone unternimmt einen Schritt, den nur wenige Immobilienmogule in diesem Ausmaß gewagt haben. Cardone Capital, sein Unternehmen für Mehrfamilien- und Gewerbeimmobilien, bereitet die Tokenisierung seines gesamten Portfolios vor. Das sind Immobilien im Wert von fünf Milliarden Dollar, die auf die Blockchain kommen.

Wie CoinDesk berichtete, teilte Cardone den Plan auf X und sagte, das Unternehmen wolle Investoren „Sicherheiten und Liquidität auf den Sekundärmärkten“ bieten. Er ging noch weiter und erklärte, Cardone Capital strebe an, ein Marktführer bei der groß angelegten Tokenisierung von Vermögenswerten zu werden. Das ist eine gewagte Behauptung in einem Bereich, der noch seine eigenen Regeln herausfindet.

Dies ist nicht Cardones erster Schritt in Richtung digitaler Vermögenswerte. Sein Unternehmen kaufte im Juni 1.000 BTC und hat klar gemacht, dass es plant, Bitcoin weiterhin in seine Bilanz aufzunehmen. Bereits zuvor hatte CoinDesk darauf hingewiesen, dass Cardone Capital Immobilien-Cashflows nutzt, um Bitcoin zu finanzieren. Die Tokenisierungsstrategie baut genau auf diesem Ansatz auf.

Große Namen umkreisen dieselbe Idee

Cardone ist nicht allein. Ganz im Gegenteil. Die Trump Organization tokenisiert Einnahmen aus einem Resort-Projekt auf den Malediven. Barry Sternlichts Starwood Capital, das über 125 Milliarden Dollar verwaltet, hat erklärt, dass es bereit ist zu tokenisieren, stößt aber immer wieder auf regulatorische Hürden in den USA. Diese Akteure testen nicht nur kleine Wasserspiele.

Laut CoinDesk auf X basiert die Argumentation für die Tokenisierung von Immobilien auf den Stärken der Blockchain: sauberere Eigentumsnachweise, schnellere Handelsabwicklung und zügigere Abrechnung. Doch ein Bericht von EY weist auf die gleichen wiederkehrenden Probleme hin: Die Regulierung ist in den Märkten uneinheitlich, und die Handelsvolumina im Sekundärmarkt sind noch zu gering, um echte Liquidität für Token-Inhaber zu garantieren.

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Deloittes Zahlen erzählen die langfristige Geschichte. Die Prognose sieht vor, dass tokenisierte Immobilien bis 2035 einen Wert von 4 Billionen Dollar erreichen. Das entspricht einem jährlichen Wachstum von 27 %. Der Markt ist heute nur ein Bruchteil davon, genau deshalb wollen Firmen wie Cardone Capital jetzt einsteigen.

Liquiditätsversprechen trifft auf regulatorische Realität

Der Sektor der tokenisierten Immobilien wächst auf dem Papier rasant. In der Praxis ist das anders. Die regulatorische Uneinheitlichkeit zwischen den US-Bundesstaaten und zwischen den USA und internationalen Märkten bremst die tatsächliche Umsetzung. Cardone hat noch nicht bekannt gegeben, welche Blockchain sein Unternehmen nutzen wird oder wann die Token für Investoren verfügbar sein werden.

Das Versprechen, das Cardone auf X gemacht hat, nämlich Investoren Sicherheiten und Zugang zu Sekundärmärkten zu bieten, macht den Unterschied zu bloßen Immobilienanteilen in einem Fonds aus. Theoretisch können tokenisierte Vermögenswerte rund um die Uhr gehandelt werden. Das ist zumindest die Idee.

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Was zwischen Ankündigung und funktionierendem Produkt passiert, ist oft der komplizierteste Teil. Starwood ist schon länger bereit, aktiv zu werden. Es ist noch nicht passiert. Das Malediven-Projekt der Trump Organization ist live, aber nur in begrenztem Umfang. Cardone Capital, das 5 Milliarden Dollar in tokenisierte Immobilien verwaltet, wäre eine ganz andere Größenordnung.

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Das Unternehmen verwaltet Mehrfamilien- und Gewerbeimmobilien in den USA. Diese Vermögenswerte in Blockchain-Token umzuwandeln, die mit echter Liquidität gehandelt werden, ist der Teil, den noch niemand vollständig gelöst hat. Cardone sagt, sein Unternehmen wolle diese Entwicklung anführen. Ob die Infrastruktur bereit ist, wird der Markt entscheiden.