Von Legacy Rails zur Blockchain: Warum große Banken auf Tokenisierung setzen

• Mehr als die Hälfte der größten 25 US-Banken experimentieren derzeit mit Tokenisierung, Verwahrung und Stablecoins.
• Barclays, JPMorgan und Goldman Sachs bauen grundlegende Abwicklungssysteme auf Blockchain-Basis auf, nicht nur Pilotprojekte.
• Da die Volumina der Stablecoins monatlich die Marke von 1 Billion US-Dollar übersteigen, stehen Banken unter Druck, sich zu modernisieren, um nicht bald irrelevant zu werden.

Tokenisierung zwingt die weltweit größten Banken dazu, eine unbequeme Wahrheit zu konfrontieren — die Infrastruktur, auf der sie ihre Geschäfte aufbauen, altert schnell. Zahlungswege, die Tage zur Abwicklung benötigen, grenzüberschreitende Überweisungen mit hohen Gebühren und Asset-Systeme ohne Programmierbarkeit beginnen, wie Verbindlichkeiten auszusehen.

Jetzt investieren große Institutionen von London bis New York echtes Geld und Ressourcen in Blockchain-Technologie. Dies ist kein Trend, dem sie hinterherjagen. Es ist ein Problem, das sie lösen wollen, bevor jemand anderes es für sie löst.

Die Risse in der veralteten Infrastruktur werden immer schwerer zu ignorieren

Banken arbeiten seit Jahrzehnten mit derselben grundlegenden Abwicklungslogik. Eine Transaktion wird gestartet, durchläuft Zwischenhändler und wird abgewickelt — manchmal innerhalb von Stunden, manchmal innerhalb von Tagen. Für den größten Teil der Bankgeschichte war das akzeptabel. Das wird immer weniger.

Der Aufstieg digitaler Finanzdienstleistungen hat die Erwartungen der Kunden verändert. Unternehmen, die Geld grenzüberschreitend bewegen, wollen Geschwindigkeit und Kostentransparenz. Institutionelle Investoren möchten Vermögenswerte, die ohne langwierige Back-Office-Prozesse übertragen oder fractionalisiert werden können. Legacy-Systeme wurden einfach nicht dafür konzipiert, diese Anforderungen zu erfüllen.

Ein BitGo-Bericht vom 27. Februar ergab, dass bereits mehr als die Hälfte der 25 größten US-Banken digitale Vermögenswerte testen.

Über die Hälfte der 25 größten US-Banken pilotiert jetzt Initiativen wie Verwahrung und Tokenisierung digitaler Vermögenswerte. Der Markt für Tokenisierung wird voraussichtlich bis 2033 23 Billionen US-Dollar erreichen.

Jüngere Demografien investieren bereits etwa 14 % ihrer Portfolios in Krypto, was…

— BitGo (@BitGo) 26. Februar 2026

Verwahrung, Tokenisierung und der Einsatz von Stablecoins sind die Hauptfokusbereiche. Dieses Aktivitätsniveau bei den Top-Banken ist kein Experiment mehr — es spiegelt eine echte Suche nach besserer Infrastruktur wider.

Die Branche bewegt sich, nicht nur reden

Barclays machte kürzlich Schlagzeilen, als bekannt wurde, dass die Bank eine Anfrage für Informationen an Technologieanbieter gesendet hat, um eine Blockchain-Plattform aufzubauen.

Zahlungen und Einlagen sind die Zielbereiche, wobei Stablecoins und tokenisierte Einlagen beide in Betracht gezogen werden. Die Bank strebt an, bis April Anbieter auszuwählen, was für ein Projekt dieser Größenordnung ein enger Zeitplan ist.

Bemerkenswert ist, in welchem Umfeld Barclays sich befindet. JPMorgan hat bereits Kinexys entwickelt, eine Plattform, die Tokenisierung in Zahlungs- und Finanznachrichten-Workflows integriert, die Institutionen täglich verwenden.

Societe Generale ist mit tokenisierten Anleihen und Stablecoin-Infrastruktur in Europa vorangeschritten. Jede der vier Firmen, Goldman Sachs, UBS, Citigroup und BNY Mellon, hat eigene Programme für Einlagen, Fonds, Commercial Papers sowie Assets für den Privatmarkt gestartet oder erweitert.

Dies ist eine koordinierte Veränderung einiger der einflussreichsten Finanzinstitutionen der Welt. Jede baut auf eine Version der Kapitalmärkte hin, in der Vermögenswerte on-chain bewegt werden, Eigentum programmierbar ist und Abwicklung in Echtzeit erfolgt, anstatt mit zwei Tagen Verzögerung.

Der Ausbau ist bereits im Gange

Was diesen Moment von früheren Blockchain-Hype-Zyklen unterscheidet, ist, dass die Infrastruktur tatsächlich gebaut wird. Banken führen keine isolierten Machbarkeitsnachweise mehr durch. Sie überarbeiten Kernsysteme — Ausgabe, Abwicklung, Asset-Servicing — von Grund auf mit Blockchain-Architektur im Blick.

Citis Token-Services-Plattform zielt auf kontinuierliche Abwicklung und Liquiditätsmanagement ab, um eine der ältesten Frustrationen im institutionellen Finanzwesen anzugehen.

Das Canton-Netzwerk bietet regulierten Einheiten eine Möglichkeit, auf gemeinsamen Ledger zu transagieren, ohne vertrauliche Daten an Gegenparteien offenzulegen. Chainlink sorgt für Interoperabilität, sodass tokenisierte Vermögenswerte zwischen verschiedenen Blockchain-Systemen bewegt werden können, ohne an Grenzen zu stoßen.

IBM entwickelt digitale Asset-Management-Tools, die den gesamten Lebenszyklus tokenisierter Wertpapiere über mehrere Chains abdecken. Lösungen, die von Oracle unterstützt werden, finden ihren Weg in die Finanz-Workflows, auf die Banken bereits angewiesen sind. Die Technologielayer reift schnell, und Banken warten nicht mehr darauf, bis sie perfekt ist, bevor sie sich engagieren.

Regulierung hat die letzte große Ausrede beseitigt

Jahrelang gab regulatorische Unsicherheit vorsichtigen Institutionen einen einfachen Grund, sich zurückzuhalten. Diese Deckung ist größtenteils weg. Im Jahr 2025 verabschiedete die USA den GENIUS Act, der einen rechtlichen Weg schafft, um Banken sowie Nicht-Bank-Emittenten die Ausgabe regulierter Stablecoins zu ermöglichen.

Abgeordnete im Kongress einigten sich auf den CLARITY Act, um digitale Rohstoffe und Wertpapiere offiziell zu definieren und eine alte Grauzone in der US-Finanzregulierung zu beseitigen.

Im Ausland ist das Bild ähnlich. Die Europäische Union führt ihr Markets in Crypto-Assets (MiCA)-Rahmenwerk in allen Mitgliedstaaten ein: Es bringt Regeln unter ein einheitliches System mit einheitlichen Leitlinien.

Hongkong und Singapur haben ihre Lizenzierungsstandards für Börsen und Verwahrungsanbieter erhöht. Das Vereinigte Königreich integriert Krypto-Regulierung in seine regulären Finanzregeln.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Marktzahlen für sich. Stablecoin-Transaktionsvolumina haben monatlich die Marke von einer Billion Dollar überschritten — Zahlen, die sie in die gleiche Liga wie traditionelle Zahlungssysteme stellen.

Tokenisierte Vermögenswerte könnten bis 2033 23 Billionen US-Dollar erreichen. Nach Jahren, in denen die Rolle der Blockchain im seriösen Finanzwesen in Frage gestellt wurde, rennen Banken jetzt darum, ihre Position zu sichern, bevor sie zur Standardinfrastruktur wird.