Gate Research Institute: TradFi-Assets perpetuieren, die systematische Überlagerungsvorteile des Gate-Makro-Perpetual-Kontrakts

Zusammenfassung

• Die Integration makroökonomischer Vermögenswerte in den Handel mit Krypto-Derivaten wird zunehmend zu einer realen Nachfrage: Crypto-native Trader benötigen stabile Münzen bewertete, kombinierbare und innerhalb eines erweiterten Zeitfensters ausführbare makroökonomische Exposure-Tools.
• Gate verfolgt eine duale Strategie: Einerseits durch Gate TradFi (MT5 + CFD) eine professionelle Handelssysteme, die näher an traditionellen Regeln sind; andererseits durch USDT-abgerechnete perpetual Contracts, um sofortige Absicherungen und Rebalancing innerhalb der Kontraktkonten zu ermöglichen und so eine Infrastruktur auf Kontenebene zu schaffen.
• Bis Mitte Februar hat Gate Macro Perpetual eine Matrix aus fünf Asset-Kategorien aufgebaut: Aktien, Metalle, Indizes, Devisen und Rohstoffe, mit einem kumulierten Handelsvolumen von über 33 Milliarden US-Dollar.

1. Einleitung

Mit Blick auf 2026 wird die Integration makroökonomischer Assets in den Krypto-Derivatemarkt immer realistischer: Einerseits benötigen Crypto-native Trader stabile, kombinierbare und 24/7-fähige Instrumente zur Makro-Exposure, um Risiken an Wochenenden, bei plötzlichen Nachrichten oder Marktvolatilitäten schnell abzusichern und umzuschichten; andererseits brauchen Market Maker und Plattformen kontrollierbare Preisgestaltung, Risikomanagement und Parameteranpassungen, um makroökonomische Assets stabil und skalierbar im Perpetual-Contract-Framework zu betreiben.

Gate bietet im makroökonomischen Handel nicht nur traditionelle Finanzinstrumente, sondern teilt den Makrohandel in zwei komplementäre Wege auf, die als Infrastruktur im Kontenbereich verankert sind:

• Gate TradFi (MT5 + CFD): Traditionelles Derivatesystem, das Regeln, Kostenstrukturen und Nutzererfahrung an traditionelle Märkte anpasst. Bis Mitte Februar hat Gate TradFi ein Handelsvolumen von über 33 Milliarden US-Dollar erreicht.
• Makro-Perpetual Contracts (USDT-Abrechnung): Native Krypto-Asset-Route im Perpetual-Contract-Framework, die Assets wie Aktien, Metalle, Indizes, Devisen und Rohstoffe in direkt verwaltbare USDT-basierte Perpetual-Tools umwandelt und im Januar/Februar 2026 das Asset-Portfolio intensiv erweitert.

Diese beiden Wege ersetzen sich nicht: TradFi bietet einen professionellen Zugang, der näher an traditionellen Märkten ist, während die makro-Perpetual-Tools an Krypto-Positionen angepasst sind und innerhalb eines erweiterten Zeitfensters operieren. Gemeinsam decken sie zwei Kernzielgruppen und zwei Arbeitsabläufe im Handel ab.

2. Bedeutung der makro-Perpetuals

Für Krypto-Trader liegt der Kernpunkt des makroökonomischen Risikomanagements nicht in der Informationsbeschaffung, sondern darin, ob sie bei kritischen Zeitpunkten absichern und umschichten können, sowie in der Fähigkeit, dies innerhalb eines einzigen Kontenrahmens mit minimalen Reibungsverlusten auszuführen.

Die „Befreiung“ des makroökonomischen Handelsfensters aus zeitlichen Beschränkungen ist der direkte Grund, warum makro-Perpetuals in den Vordergrund rücken. Traditionelle TradFi-Tools (inklusive MT5 + CFD) operieren meist nur zu festen Handelszeiten und mit Schließungsregeln, was für traditionelle Händler normal ist. Für Krypto-Händler ist es jedoch häufig, dass Preisreaktionen auf makroökonomische Ereignisse außerhalb dieser Zeiten erfolgen, z.B. an Wochenenden, bei plötzlichen geopolitischen Schocks, wichtigen Reden oder schnellen Stimmungsumschwüngen. In solchen Momenten reagieren Krypto-Märkte oft zuerst, während traditionelle Märkte noch geschlossen sind, was die Absicherung mit vertrauten Derivaten erschwert.

Daher bedeutet die „Verperpetualisierung“ von Indizes, Devisen, Rohstoffen und Metallen im Wesentlichen:

• Makro-Assets werden zu jederzeit verfügbaren Risikoinstrumenten: Trader können Exposure aufbauen, Netto-Exposition reduzieren, Hedging betreiben, ohne an traditionelle Handelszeiten gebunden zu sein. Dabei ist zu beachten, dass bei Marktschließungen die Liquidität und Preisfindung abweichen können, was eine vorsichtige Stop-Loss- und Leverage-Strategie erfordert.
• Makro-Hedging wird in das Krypto-Positionen-Management integriert: Viele Krypto-Kontrakt-Nutzer sind es gewohnt, Margin, Leverage, Risikomanagement und Strategiemittel in einem einzigen Kontosystem zu verwalten. Makro-Perpetuals lassen sich leichter in ein gemeinsames Margin- und Risikomanagement integrieren, was die Reibung bei separaten TradFi-Konten reduziert und das Hedging sowie Rebalancing natürlicher innerhalb des Kontrakt-Systems macht.
• Makro-Assets werden von gelegentlichen Blicken zu dauerhaften Handelsprodukten: Wenn makroökonomische Assets in Stablecoins bewertet und in Perpetual-Contracts eingebunden sind, lassen sich Portfolio-Hedging (z.B. in Verbindung mit BTC/ETH), Event-getriebene Rebalancing und die Wiederverwendung von Strategien mit festen Stop-Loss- und Risikoparametern leichter umsetzen. Makro-Handel wird so zu einem dauerhaften, operativen Modul, nicht nur zu einer Notfallmaßnahme.

Ob makro-Perpetuals in großem Maßstab funktionieren, hängt von der Produktmatrix und der Mechanik ab.

3. Produkte und Mechanik

3.1 Produktmatrix

Die tatsächliche Nutzbarkeit makro-Perpetuals hängt von Vollständigkeit und Struktur ab: Es müssen nicht nur Gold und Silber abgedeckt werden, sondern auch Indizes, Hauptwährungspaare und Industriemetalle, die makroökonomische Zyklen und Risikobereitschaft widerspiegeln.

Bis 11. Februar hat Gate in mehreren Bereichen über 70 USDT-abgerechnete makro-Perpetuals eingeführt, die fünf Asset-Kategorien abdecken:

(1) Aktien: Über 45 beliebte Aktien-Perpetuals

(2) Metalle: Über 10 Industriemetalle, inklusive Gold, Silber, Aluminium, Kupfer, Nickel, Blei

(3) Indizes: Über 10 wichtige Indizes, inklusive Dow Jones, Nasdaq, S&P 500, sowie kleinere, risikobereitschaftsbezogene Indizes wie US2000, regionale Märkte TW88 (Taiwan), AUS200 (Australien), und den VIX-Index als Markt-Temperaturmesser

(4) Devisen: 3 Hauptwährungspaare, z.B. EURUSD, GBPUSD

(5) Rohstoffe: 2 Öl-Perpetuals, WTI und Brent

3.2 Mechanik-Kernpunkte

Der größte Unterschied zwischen makroökonomischen Assets und Krypto ist, dass externe Referenzmärkte feste Handelszeiten haben. Die Frage ist, wie makro-Perpetuals mit diesen Zeiten und der Preis-Continuity umgehen. Gate setzt hier auf eine zentrale Lösung: Bei Index-Assets wird bei Nicht-Handelszeiten im externen Markt der „Price-Hold“-Zustand aktiviert, der den letzten gültigen Kurs beibehält.

Das bedeutet, Trader können Risiken auch während der Schließzeiten managen, müssen aber die Liquiditäts- und Preisschwankungen berücksichtigen und entsprechend vorsichtig Stop-Loss, Leverage und Positionsgrößen setzen. Gleichzeitig ist 24/7 kein einfacher Nachbau der Spot-Preise, sondern soll die Nutzbarkeit des Instruments priorisieren. Bei Risikoereignissen soll Trader mindestens eine innerhalb des Kontrakt-Systems ausführbare Absicherungs- oder Umschichtungsoption haben. Bei Marktschließungen ändern sich Preis- und Liquiditätsstrukturen, was eine Reduktion von Leverage, Positionsgröße oder strengere Risikokontrolle erfordert.

Neben der Preisfindung beeinflusst auch die Positionsorganisation die Ausführbarkeit im Risikomanagement. Gate bietet eine Multi-Position-Strategie: Innerhalb eines Kontrakts können gleichzeitig Long- und Short-Positionen gehalten werden, sowohl in Voll- als auch in Teillagerung (Isolated Margin). Dabei können in der Teillagerung unterschiedliche Leverage-Werte für Long und Short gesetzt werden, um Risiko- und Budgetkontrolle zu optimieren. Konkret:

1. Maximal 4 gleichzeitige Positionen pro Markt: Long, Short, in Voll- oder Teillagerung.

2. Kombination aus Voll- und Teillagerung: In Teillagerung können Long- und Short-Positionen mit unterschiedlichen Leverage-Werten verwaltet werden, unabhängig voneinander.

Dieses System macht makro-Perpetuals besser in ein Portfolio- und Risikomanagement integrierbar, da Trader gleichzeitig Richtungs- und Hedging-Positionen verwalten und durch unabhängige Leverage-Parameter Risiken, Liquidität und Slippage kontrollieren können.

3.3 Kostenstruktur

Trader sind meist an Gebühren interessiert. Gate nutzt eine bekannte, strategiefähige Gebührenformel:

• Gebührenformel: Handelsgebühr = Positionswert × (Maker/Taker-Gebührensatz)

• Maker / Taker: Maker stellt Liquidität bereit, Taker konsumiert sie; Maker-Gebühren können nicht mit Points reduziert werden, Taker-Gebühren schon.

Gate verwendet gestaffelte Gebühren (abhängig vom VIP-Status); VIP0-Standardraten sind: Maker 0,020 %, Taker 0,050 %. Taker-Gebühren können mit Points reduziert werden, wobei Points mit 0,075 % berechnet werden. Unter bestimmten Bedingungen kann die Gesamtrate auf 0,0225 % sinken.

3.4 Kernvorteile

Viele Plattformen setzen bei makroökonomischen Assets auf zwei Extreme: Entweder nur wenige Assets für eine Art Showcase oder eine große Anzahl, aber mit unzureichender Handels- und Kostenstruktur. Für echtes Funktionieren braucht es mindestens drei Dinge: eine vollständige Asset-Struktur, eine vertraute Handels- und Risikomanagement-Framework sowie eine transparente Kosten- und Risikokontrolle. Gate verbindet diese drei Aspekte in der Produktentwicklung.

• Vollständige Struktur: Alle wichtigen makroökonomischen Assets, inklusive Aktien, Indizes, Devisen, Rohstoffe und Metalle, decken zentrale Narrative und Hedging-Bedürfnisse ab.

• Vertrautes Framework: USDT-Abrechnung + Perpetual-Contracts, maximal an die Krypto-Community angepasst.

• Kostenkontrolle und Erklärbarkeit: Nutzung des Gate-Feesystems, das eine einfache Skalierung ermöglicht.

4. Typische Strategien mit makro-Perpetuals

Mit Gate Perpetuals lassen sich mehrere Strategien umsetzen (keine Anlageberatung):

4.1 Portfolio-Drawdown-Hedging: Risiko-Temperatur mit Index- oder Volatilitäts-Tools

• Risikoabsicherung in Markteintrittsphasen: Index-Short + Volatilitäts-Long (z.B. VIX/BVIX/EVIX)

• Bei steigender Volatilität, aber unklarer Richtung: Volatilitäts-Perpetuals als „Versicherung“ – mit Vorsicht bei Leverage und Liquidität.

4.2 Wochenend-Event-Driven

Bei plötzlichen Wochenend-Events, bei denen traditionelle Futures nicht handelbar sind, bietet Gate eine Absicherungsoption innerhalb des Kontrakt-Systems. Dabei ist die Beachtung des Price-Hold-Mechanismus und der Liquiditätsrisiken essenziell, um Risiken zu steuern.

4.3 Regionale Rotation

Regionale Märkte (z.B. AUS200, TW88, HK-CNH) können als Faktoren genutzt werden, um regionale Rotation, Risikobereitschaft und Korrelationen mit Krypto-Assets zu steuern.

5. Zusammenfassung: Systematische Dual-Chain-Strategie

Viele Plattformen bieten Makro-Assets an, aber meist nur im Rahmen traditioneller Märkte (24/5 + Schließzeiten) oder mit fragmentierten Derivaten. Gate setzt auf eine systematische, integrierte Infrastruktur: eine Konten-basierte Plattform, die sowohl den klassischen MT5 + CFD-Handel als auch 24/7-Perpetual-Contracts abdeckt, ergänzt durch transparente Gebühren und Kosten. Damit wird Makro-Handel zu einer langfristig nutzbaren Fähigkeit. Zudem unterstützt Gate Market-Maker-Programme und incentiviert die Liquiditätsbereitstellung. Einige makro-Perpetuals sind auch auf Gate Perp DEX verfügbar, was die Verknüpfung mit Chain-übergreifenden Szenarien zeigt.

Haftungsausschluss
Investitionen in Kryptowährungen sind mit hohen Risiken verbunden. Nutzer sollten vor Investitionsentscheidungen eigenständige Recherchen durchführen und die Eigenschaften der Assets und Produkte vollständig verstehen. Gate übernimmt keine Verantwortung für Verluste oder Schäden, die aus solchen Investitionen entstehen.