Sui Name Service (NS) großer Pump，项目潜力爆发还是？

Autor: Luke, Mars Finanzwesen

Einleitung

NS-Token stieg in nur einer Stunde um 103% und durchbrach 0,43 USDT, bevor er leicht zurückging und derzeit bei 0,38 USDT liegt. Dieser Anstieg hat breite Aufmerksamkeit erregt und viele Kleinanleger überrascht: Warum ist ein ursprünglich wenig bekanntes Blockchain-Domänentoken plötzlich zum Marktfokus geworden? Dieser Artikel wird die technischen Vorteile und das Wirtschaftsmodell von NS eingehend analysieren und mit dem Ethereum Name Service (ENS) vergleichen, um abschließend zu untersuchen, ob der Bereich der Blockchain-Domänennamen Investitionspotenzial hat.


) Ausbruch verursacht durch Whale Clearing

Der starke Anstieg von NS wurde nicht vollständig durch das Token-Ökonomiemodell, sondern durch die Kapitaloperationen der Wale ausgelöst, was dem früheren GameStop-Vorfall sehr ähnlich ist. Damals schufen die Wale durch groß angelegtes Nachkaufen und Leerverkäufe schnell eine kurzfristige Markthysterie.

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Ein Wal wird Anfang 2025 Gelder in die Navi-Plattform investieren und NS als Kreditsicherheit verwenden, während er gleichzeitig Leerverkäufe an der Börse tätigt. Der Wal leiht zunächst NS aus und verkauft sie leer, um mit den erzielten Gewinnen den Kredit zurückzuzahlen und NS erneut zu verpfänden, was zu einem kontinuierlichen Zyklus von Kapitaltransaktionen führt. Allerdings erschöpft sich der Spielraum für derartige Transaktionen langsam. Wenn andere Investoren beginnen, ihre NS von Navi abzuziehen, könnte die Leerverkaufsposition des Wals einer schnellen Liquidation ausgesetzt sein.

Laut On-Chain-Daten war der plötzliche Anstieg am 20. Februar darauf zurückzuführen, dass ein einzelner Wal oder eine Gruppe von Walen versuchte, ihre Short-Positionen zu decken und Kredite zurückzuzahlen, indem sie jede Minute 75.000 NS zurückkauften, was zu heftigen Preisschwankungen führte. Während dieses Prozesses trug der gemeinsame Gegenangriff der Einzelhändler zur weiteren Anheizung bei, ähnlich dem „Squeeze“-Effekt an der Börse, was zu einem vorübergehenden Anstieg auf 0,43 USDT führte.

Diese Situation scheint zwar den Kleinanlegern kurzfristige Gewinnchancen zu bieten, birgt aber auch erhebliche Risiken. Die Nachkauf- und Luftabwurfaktionen der Wale können einen instabilen Kapitalzyklus auf dem Markt bilden, und wenn Kleinanleger und Investoren ihre NS in Scharen abheben, könnten die Short-Positionen der Wale schnell liquidiert werden, was die Preisschwankungen verschärfen könnte. Daher kann ein solcher Marktanstieg sowohl eine Gelegenheit als auch eine Blase sein.

) NS ist? Blockchain-Domaindienste im Sui-Ökosystem

Der Sui-Name-Service (NS) ist eine Kerntechnologie im Sui-Ökosystem, die den Benutzern eine einfache und leicht zu merkende Lösung für Blockchain-Adressen bietet. In der Welt der Blockchain bereiten lange Adressen oft Kopfschmerzen, aber das Ziel des NS ist es, diese komplexen Adressen einfacher und leicht erkennbar zu machen. Zum Beispiel könnte die Adresse “0xd77861e972e02feb0927611eb934b67a1f9e60782e36cdef61f6779919b6a8cd” auf Sui Sie verwirren, aber mit Hilfe des NS können Sie sie in ein kurzes Identifikationssymbol wie “@john” oder “john.sui” umwandeln, ähnlich wie bei der Erstellung eines Benutzernamens in sozialen Medien, nur dass dies vollständig dezentralisiert ist und auf der Sui-Blockchain läuft.

Entwickelt von dem Team von Mysten Labs, nutzt NS die leistungsstarke Architektur der Sui-Blockchain, um eine Transaktionsgeschwindigkeit von bis zu 100.000 Transaktionen pro Sekunde zu bieten und damit die Fähigkeit zur Verarbeitung großer Transaktionsmengen zu haben. Benutzer können für nur ca. 20 SUI (umgerechnet einige US-Dollar) einen Domainnamen registrieren, und das Upgrade V2 im Juni 2024 fügt die Funktion von Subdomains hinzu, um die Benennung flexibler zu gestalten, ähnlich wie “@john.family”. Die Kernmission von NS besteht darin, Web3 ein dezentrales “Domain-Verzeichnis” bereitzustellen, um der Blockchain-Welt eine bequemere digitale Identität und Vermögensverwaltung zu bieten.

NS vs. ENS: Der Kampf zwischen dem Neuling und dem großen Bruder

Um das Potenzial von NS zu verstehen, könnten wir es mit dem alteingesessenen Riesen im Bereich der Blockchain-Domänennamen, ENS, vergleichen. ENS, als Kernprojekt im Ethereum-Ökosystem, hat bereits 2021 die Marktführerschaft im Bereich der Domänennamen fest etabliert. Es bietet den Benutzern prägnante Adressen wie “vitalik.eth” und hat sich dank des riesigen Ethereum-Ökosystems und seines First-Mover-Vorteils zu dem beliebtesten Domänendienst in der Blockchain-Welt entwickelt. Bis heute wurden bereits über 2,6 Millionen Domänennamen bei ENS registriert, wobei die Preise von anfänglich 43 US-Dollar bis auf 85,69 US-Dollar im November 2021 gestiegen sind und dann aufgrund des Bärenmarktes auf 6,7 US-Dollar (Oktober 2023) gefallen sind. Derzeit liegt der Preisbereich bei 25-35 US-Dollar.

Aber ENS steht auch vor einigen Herausforderungen. Das größte Problem ist die hohe Gasgebühr, die dazu führt, dass die jährlichen Domainregistrierungskosten oft zwischen 5 und 640 US-Dollar liegen, wobei kurze Domains besonders teuer sind und bis zu 300 ETH (hunderttausende von Dollar) kosten können. Darüber hinaus sind die Registrierungs- und Nutzungskosten für ENS aufgrund von Problemen mit der Transaktionsgeschwindigkeit und den Gebühren von Ethereum für normale Benutzer relativ hoch.

)

Im Gegensatz zu ENS läuft NS auf der Sui-Blockchain und bietet erhebliche Vorteile. Sui ist für ihre leistungsstarke Transaktionsarchitektur bekannt, mit der Transaktionsgeschwindigkeiten von bis zu 100.000 Transaktionen pro Sekunde mühelos erreicht werden können. Dies verschafft NS sowohl in Bezug auf Kosten als auch Effizienz erhebliche Vorteile. Die Registrierung eines Domänennamens wie “@john” kostet nur wenige US-Dollar, während die Gasgebühren nahezu vernachlässigbar sind. Dank des schnellen Wachstums und der Kostenvorteile des Sui-Ökosystems wird NS voraussichtlich in aufstrebenden Märkten stark wachsen.

Allerdings ist das NS-Ökosystem noch nicht so ausgereift wie das ENS, die Benutzerbasis und der Markt sind weit hinter dem ENS zurückgeblieben. Kleinanleger müssen geduldig sein und auf seine schrittweise Entwicklung im Ökosystem warten.

( Domain Racing: Web3’s ‘identity card fever,’ potential and risks coexist

Blockchain-Domains werden schnell zu einer der Grundlagen des Web3-Ökosystems, ähnlich dem Domain Name System (DNS) im traditionellen Internet. Sie vereinfachen nicht nur komplexe Blockchain-Adressen, sondern bieten auch dezentrale Anwendungen (DApps), NFTs und digitale Vermögenswerte ein dezentrales, überprüfbares Identitätssystem. Ähnlich wie .com-Domains in den 1990er Jahren zu knappen Vermögenswerten des Internets wurden, könnten Blockchain-Domains zu einer Art ‘digitalem Ausweis’ im Web3-Bereich werden. Mit dem starken Anstieg der Web3-Nutzerzahl wird auch die Marktnachfrage nach Blockchain-Domains steigen.

Im Bereich der Blockchain- Domains repräsentieren NS und ENS zwei verschiedene Wettbewerbsstrategien. ENS, als Marktführer im Ethereum-Ökosystem, hat sich dank des starken Ethereum-Ökosystems und des First-Mover-Vorteils als ‘Big Brother’ der Blockchain-Domains etabliert. Derzeit sind über 2,6 Millionen Domains registriert, und durch die Integration von Wallets, DApps und NFT-Anwendungen hat es den High-End-Markt fest im Griff. Dennoch sind die hohen Gasgebühren und die hohen Registrierungskosten nach wie vor seine Hauptnachteile, insbesondere für normale Benutzer, da die Kosten für die Domainregistrierung hoch sind.

Im Vergleich dazu hat NS aufgrund der hohen Leistung und niedrigen Kosten der Sui-Blockchain eine starke Wettbewerbsfähigkeit auf dem Markt gezeigt. Die Transaktionsgeschwindigkeit der Sui-Blockchain ist extrem schnell, die Kosten für die Registrierung eines Domainnamens betragen nur wenige US-Dollar, und die Gasgebühren sind vernachlässigbar, was sie auf den Schwellenmärkten äußerst attraktiv macht. NS befindet sich jedoch immer noch in der frühen Entwicklungsphase, und das Ökosystem und die Benutzerbasis sind bei weitem nicht so umfangreich wie bei ENS. Anleger sollten vorsichtig sein.

Insgesamt ist das Potenzial des Marktes zwar riesig, aber Spekulationen und regulatorische Änderungen können immer noch Risiken für Anleger darstellen. Trotzdem sind Blockchain-Domainnamen immer noch ein wichtiger Eckpfeiler des Web3-Ökosystems, und wer die Marktnachfrage genau erfassen kann, wird von diesem Weg profitieren können.

) Abschluss: Dieser plötzliche Anstieg ist nur eine vorübergehende Gelegenheit, das Risiko besteht weiterhin

Obwohl der kurzfristige Anstieg von NS die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich gezogen hat, könnte dieser Preissprung nur auf kurzfristige Schwankungen zurückzuführen sein, die durch die Liquidation von Positionen durch Wale verursacht wurden. Ähnlich dem “Squeeze-Effekt” an der Börse kaufen Wale massiv zurück, um ihre Short-Positionen auszugleichen. Obwohl dies den Preis nach oben treibt, ist diese Art von Volatilität wahrscheinlich vorübergehend und nicht nachhaltig. Kleinanleger mögen zwar kurzfristig hohe Renditen erzielen, aber die Risiken hinter diesem Anstieg sollten nicht ignoriert werden.

Mit der Volatilität der Marktstimmung und der Begrenzung des Umlaufvolumens könnte NS einem Risiko einer Preiskorrektur gegenüberstehen, insbesondere wenn die Operationen der Wale enden und die Marktunterstützung geschwächt werden könnte. Daher sollten Investoren trotz des Potenzials von NS im Sui-Ökosystem vorsichtig sein und sich nicht von kurzfristigen Preisschwankungen verleiten lassen. Für diejenigen, die langfristig investieren möchten, sollten sie sich auf die langfristige Entwicklung des Projekts, technologischen Fortschritt und Öko-Systemaufbau konzentrieren, anstatt sich nur auf kurzfristige Markttrends zu verlassen.

In the cryptocurrency market, opportunities and risks always coexist, investors need to make rational judgments and do risk management. The future of NS is still full of uncertainty, and this sudden surge is just a brief scene in the cryptocurrency market, not necessarily sustainable. Therefore, it is recommended that retail investors stay clear-headed when participating, avoid blindly chasing highs, to avoid the risks brought by short-term bubbles.