Die AI-Wende der Miner erweist sich als kein Zufluchtsort vor dem Abwärtstrend

Block-Belohnungen für Miner, die von BTC-Mining zu künstlicher Intelligenz (AI)-Datenzentren gewechselt sind, entdecken, dass sie möglicherweise einfach aus der Pfanne ins Feuer gesprungen sind.

• Pivot zur Kursrückgang
• Einnahmen düster
• Pakistan rollt den roten Teppich aus
• Afrikanische Chancen, vorerst
• Russland warnt vor Heim-Hacks
• Kann Amerika die Krone der BTC-Mining-Hardware erobern?

Die Aktien von prominenten BTC-Minern fielen am 26. März, nachdem Berichte auftauchten, dass Microsoft (NASDAQ: MSFT) seine Rechenzentrumsverträge in den Vereinigten Staaten und Europa kündigte. Die Stornierungen wurden Berichten zufolge durch eine Entscheidung ausgelöst, die zusätzlichen Trainingslasten bei OpenAI, dem von Sam Altman geleiteten Unternehmen, in dem Microsoft einen 49%-Anteil hält, nicht zu unterstützen.

Anfang dieses Monats reduzierte Microsoft seine Verpflichtungen gegenüber dem ‚AI Hyperscaler‘ CoreWeave, nachdem letzterer Berichten zufolge bestimmte Zeitpläne für die Lieferung seiner Versprechen nicht eingehalten hatte. CoreWeave hat einen Multi-Milliarden-Dollar-Datenzentrum-Vertrag mit dem Miner Core Scientific (NASDAQ: CORZ), und Microsofts Rückzug aus den USA/EU trug anscheinend zu dem 11%igen Rückgang des Aktienkurses von Core Scientific am Mittwoch bei.

Andere Miner, die den KI-Pivot vollzogen haben, erlitten ähnliche Rückgänge, darunter Hive Digital (TSXV: HIVE), Hut 8 (NASDAQ: HUT), Iris Energy (NASDAQ: IREN) und weitere.

Einige Analysten schlugen jedoch vor, dass die Nachrichten von Microsoft bereits ‚eingepreist‘ waren, und somit die Rückgänge eher auf die Unfähigkeit von BTC hindeuteten, die Fiat-Preishöhen zurückzugewinnen, die es unmittelbar nach der Wahl von Donald Trump zum US-Präsidenten für eine zweite Amtszeit genossen hatte.

Am Donnerstag Nachmittag lag die durchschnittliche Kosten – die voll Kosten, einschließlich der allgegenwärtigen Notwendigkeit, ältere, nicht wettbewerbsfähige Mining-Rigs durch neuere, leistungsstärkere zu ersetzen – bei 85.200 $, etwa 2.000 $ unter dem aktuellen Wert eines BTC-Tokens. Die Mining-Netzwerkschwierigkeit liegt nur leicht unter ihrem Rekordhoch, obwohl die Netzwerk-Hashrate ebenfalls ansteigt.

Der BTC-Mempool von überfälligen Transaktionen, die auf eine Bestätigung warten, nähert sich Anfang dieser Woche 50.000, was die Kosten für eine einzelne Transaktion wieder über 2,00 $ ansteigen ließ. Die künstlich eingeschränkte Bandbreite von BTC und seine einzige Funktion als spekulatives Instrument bedeuten, dass die Gebühreneinnahmen weiterhin einen niedrigen einstelligen Prozentsatz der Einnahmen der Miner ausmachen.

Verbrennende Einnahmen

Die düstere Wirtschaftslage des Minings wurde in den Q4FY 2024-Ergebnissen einiger Miner deutlich sichtbar. Eine Reihe neuer Berichte bietet weitere Einblicke, wie es den Minern ergeht.

Canaan Inc (NASDAQ: CAN) berichtete im letzten Quartal 2024 von Einnahmen in Höhe von 88,8 Millionen $, verglichen mit nur 49,1 Millionen $ im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Der Großteil dieser Einnahmen stammte aus dem Hardwaregeschäft für Mining-Rigs von Canaan, aber die direkten Mining-Einnahmen betrugen 15,3 Millionen $, was mehr als eine Verdreifachung der Mining-Einnahmen im Q423 darstellt.

Die Kosten für das Mining im vierten Quartal betrugen jedoch 14,9 Millionen $, was eine Gewinnspanne von nur 400.000 $ hinterlässt. Für das gesamte Jahr betrugen die Einnahmen aus dem Mining 44 Millionen $, während die Mining-Kosten 51,6 Millionen $ betrugen. Insgesamt verzeichnete Canaan im vierten Quartal einen Bruttoverlust von 6,4 Millionen $ und einen Verlust von 84,3 Millionen $ für das gesamte Jahr.

Bitfarms (NASDAQ: BITF) erwirtschaftete im 4. Quartal einen Umsatz von 56,2 Mio. $, was einer Verbesserung von 21% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Umsatzkosten stiegen jedoch um 23 % auf 54,8 Mio. $ und die Betriebskosten schossen um 35 % in die Höhe, was zu einem Betriebsverlust von 16,4 Mio. $ führte. Glücklicherweise ermöglichte eine Einkommensteuerrückerstattung in Höhe von 9,7 Mio. $ Bitfarms einen Nettogewinn von fast 5,4 Mio. $.

Das mit Bitmain verbundene Unternehmen BitFuFu (NASDAQ: FUFU) erging es weitaus besser und erzielte im GJ24 einen Umsatz von 463,3 Mio. $, fast zwei Drittel mehr als das Ergebnis von 2023. Der Nettogewinn verzeichnete einen noch größeren Zuwachs und stieg von 2023 um 414 % auf 54 Mio. $ im vergangenen Jahr, obwohl es erwähnenswert ist, dass das Unternehmen diese Statistik durch den Verkauf seiner BTC-Token im Wert von 31,3 Mio. $ im vergangenen Jahr aufgebessert hat.

Der Großteil ( 271 Mio. $, +52,2 %) der Mining-Einnahmen von BitFuFu stammt aus den Cloud-Mining-Lösungen, die mittlerweile fast 592.000 registrierte Nutzer haben, während die Self-Mining-Einnahmen um 57,2 % auf 157,5 Mio. $ stiegen.

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Pakistan rollt den roten Teppich aus

Der Erfolg oder Misserfolg der Miner scheint zunehmend an ihre Fähigkeit gebunden zu sein, auf extrem günstige Energie zuzugreifen. Präsident Trump versprach im letzten Jahr, Amerika zur globalen BTC-Mining-Hauptstadt zu machen, hauptsächlich durch die Lockerung von Umweltauflagen und die Inbetriebnahme neuer Kohlekraftwerke. Doch ‚Murica ist nicht das einzige Land, das Miner mit Versprechungen über günstige Energie anlocken möchte.

Am 22. März berichtete das pakistanische Medienunternehmen Dawn, dass die Regierung “spezielle Stromtarife erwägt, um Krypto-Mining und Blockchain-basierte Rechenzentren anzuziehen”. Berichten zufolge beriet sich der Staat mit “Interessengruppen” über die Bereitstellung billiger Energie für “aufstrebende Industrien” ohne zusätzliche Subventionen.

Pakistan erzeugt weit mehr Strom als es verbraucht, was zum Teil auf seine schleppende Wirtschaft und den Preis zurückzuführen ist, den der Versorger verlangen muss, um die Gewinnschwelle zu erreichen. Fast die Hälfte des Stroms stammt aus “kohlenstofffreien” Quellen, wobei Kernkraft und Wasserkraft die beiden größten Stücke dieses Kuchens ausmachen.

Bilal Bin Saqib, Geschäftsführer des kürzlich gegründeten Pakistan Crypto Council (PCC), ist Berichten zufolge daran interessiert, “die Verbindlichkeiten des Landes in Vermögenswerte umzuwandeln.” Allerdings liegt noch viel Arbeit vor uns, einschließlich der Ausarbeitung umfassender Vorschriften für digitale Vermögenswerte, die nicht nur das Mining, sondern alle Aspekte der Blockchain-Technologie umfassen.

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Afrika ruft

Die globale Suche der Miner nach billigem Energie hat sie in einige ziemlich abgelegene Gebiete geführt. Die BBC stellte kürzlich Gridless vor, einen Miner, der im nordwestlichen Zipfel Sambias tätig ist, 14 Stunden von der nächstgelegenen großen Stadt entfernt, und der von einem lokalen Wasserkraftwerk, das vom Zambezi-Fluss betrieben wird, profitiert.

Der Mitbegründer von Gridless, Philip Walton, sagte dem Beeb, dass sein Unternehmen “erkannt hat, dass wir mit dem Energieunternehmen hier zusammenarbeiten und ihm eine Umsatzbeteiligung geben müssen, um eine bessere Wirtschaftlichkeit des Bergbaus zu erzielen”. Das Kraftwerk Zengamina ist so abgelegen, dass es nicht an das nationale Stromnetz angeschlossen ist – seine gesamte Produktion geht an die lokale Bevölkerung, die niemals den gesamten Strom nutzen könnte, den das Kraftwerk produzieren kann.

Gridless macht jetzt 30 % des Umsatzes des Kraftwerks aus, aber diese Party neigt sich dem Ende zu. Das Kraftwerk hat einen Expansionsvertrag abgeschlossen, der den Anschluss an das Hauptnetz umfasst, in das es seine überschüssige Energie einspeisen wird, wodurch Gridless effektiv aus dem Spiel ausgeschlossen wird. Walton behauptet, unbeeindruckt zu sein, und weist darauf hin, dass Gridless sechs solcher Operationen in drei afrikanischen Ländern hat. Gridless hat das langfristige Ziel, “zig Millionen Dollar” zu sammeln, um ein eigenes Wasserkraftwerk in der Region zu bauen, obwohl es keinen Zeitrahmen gibt, wann diese Mining-Utopie erreicht werden könnte.

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In Russland, BTC minen Sie

Dass Miner überschüssige Elektrizität nutzen, ist das eine, doch wie zahlreiche Gerichtsbarkeiten verspätet erkannt haben, kann das Mining lokale Netze erheblich beeinträchtigen. Russlands Bemühungen, Mining-Aktivitäten in unterversorgten ländlichen Gebieten zu unterbinden – zumindest während der Wintermonate, wenn die Verbrauchernachfrage am höchsten ist – haben Berichten zufolge den Energieverbrauch in Sibirien seit Januar um 300Mw reduziert.

Aber Notwendigkeit ist die Mutter der Erfindung, laut einem Bericht der staatlichen Nachrichtenagentur Tass vom 24. März. Das Innenministerium hat eine Warnung an die Russen mit ‚Smart Home-Systemen‘ herausgegeben, wachsam gegenüber übermäßigem Energieverbrauch zu sein, da Hacker internetverbundene Geräte kompromittieren, um illegale Mining-Operationen zu betreiben.

Das Internet der Dinge (IoT)-Geräte wie ‚smarte‘ Thermostate, Zahnbürsten, Router und Sicherheitskameras mit fragwürdiger Passwortsicherheit können kompromittiert und in Botnets integriert werden, die entweder Krypto schürfen oder verteilte Denial-of-Service (DDoS)-Angriffe durchführen.

Das Ministerium forderte die Verbraucher auf, die vorinstallierten Standardpasswörter auf ihren Geräten zurückzusetzen und regelmäßig zu überprüfen, ob die Geräte mit den neuesten Versionen ihrer Betriebssysteme laufen.

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Amerika: F*ck, ja!

Miner könnten von Trump Zuneigung erhalten, aber das bedeutet nicht, dass sie sich nicht bewusst sind, dass Mitglieder der Öffentlichkeit, die auch nur ein oberflächliches Verständnis von Blockchain-Technologie haben, verstehen, dass BTC eine lächerlich große Menge an Energie benötigt, um etwas zu erreichen, das nur einer winzigen Minderheit der Gesellschaft zugutekommt. Und wenn diese Energie aus der Verbrennung fossiler Brennstoffe stammt, werden die Imageprobleme der Branche noch schlimmer.

Das in Singapur ansässige Unternehmen Bitdeer (NASDAQ: BTDR) hat kürzlich zwei neue Mining-Rigs vorgestellt, eine luftgekühlte und eine wassergekühlte. Aber dank des neuen Teraflux AH3880 von Auradine, Inc., “dem ersten in den USA entwickelten hydrogekühlten Bitcoin-Miner”, von dem das Unternehmen behauptet, dass er es mit den chinesischen Bohrinseln aufnehmen kann, die den Mining-Sektor dominieren, liegt jetzt eine neue Option aus Murica auf dem Tisch.

Auradine könnte eine glänzende Zukunft haben, wenn Trumps Besessenheit mit Importzöllen ihren aktuellen Kurs beibehält. Bitmain-Rigs wurden in den letzten Monaten von den U.S. Customs and Border Protection (CBP) aus noch unklaren Gründen aufgehalten, aber werden Berichten zufolge jetzt an ihre U.S. Mining-Kunden geliefert.

Auradine hat die finanzielle Unterstützung von MARA (NASDAQ: MARA), das einen Sitz im Vorstand von Auradine hat. Der CEO von MARA, Fred Thiel, hat Trumps Ohr, dank erheblicher Wahlkampfzuwendungen und schmeichelhafter Ehrungen wie das Prägung von Bildern von Donalds Gesicht auf der BTC-Blockchain. Thiel muss etwas über gottlose chinesische Kommunisten wispern, die Amerikas Bitcoin nehmen, und Auradine sollte in einer guten Position sein.

Also, da habt ihr es. Die Zukunft von BTC hängt von Hopium, primitivem Nationalismus und dem endlosen Streben nach größeren Narren ab, die diese nutzlosen digitalen Casino-Chips zu einem höheren Preis abnehmen, als sie gekauft wurden. Gebt alle Hoffnung auf, ihr, die ihr hier minet.

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