A medida que 2025 llega a su fin, las bolsas estadounidenses se mantienen cerca de máximos históricos. Al 19 de diciembre, el S&P 500 cerró en 6 774,76, apenas por debajo de su máximo histórico.
La semana pasada, el mercado comenzó con volatilidad, presionado por las preocupaciones sobre el gasto relacionado con la inteligencia artificial. Sin embargo, las acciones repuntaron más adelante en la semana, impulsadas por unos datos de inflación inferiores a lo esperado y sólidos resultados de las empresas tecnológicas.
01 Últimos movimientos del mercado
La última semana completa de negociación de 2025 ha concluido. En la semana que terminó el 19 de diciembre, los principales índices estadounidenses subieron, con el S&P 500 avanzando un 0,9 %. El Nasdaq Composite destacó con una subida del 1,3 %.
Este renovado optimismo en el mercado se debe a dos factores clave.
En primer lugar, los datos de inflación resultaron inferiores a lo previsto, lo que refuerza las expectativas de futuras bajadas de tipos por parte de la Fed. En noviembre, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE. UU. aumentó un 2,7 % interanual, mientras que el IPC subyacente subió un 2,6 %, ambos por debajo de las previsiones del mercado.
En segundo lugar, el fuerte desempeño de las tecnológicas, especialmente las vinculadas a la inteligencia artificial, reforzó la confianza de los inversores. Micron Technology presentó unas previsiones optimistas ante la creciente demanda de IA, lo que hizo que sus acciones subieran más de un 10 % en una sola jornada.
02 Análisis de datos y eventos clave
Los principales motores del mercado la semana pasada fueron los datos de inflación y los resultados del sector tecnológico.
El informe del IPC de noviembre del Departamento de Trabajo de EE. UU. mostró una relajación de las presiones inflacionistas. Aunque no se publicaron datos mensuales debido al cierre del gobierno, las cifras anuales, inferiores a lo esperado, fueron suficientes para mejorar el ánimo del mercado.
Estos datos han incrementado las expectativas de los inversores de que la Fed pueda recortar tipos nuevamente en 2026. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de una bajada de tipos en marzo de 2026 ha subido hasta el 58 %.
En el sector tecnológico, la previsión alcista de Micron Technology fue protagonista. La empresa espera que el beneficio por acción del próximo trimestre casi duplique las estimaciones del mercado, lo que pone de relieve el potente impacto de la demanda de IA en el mercado de memorias.
Por su parte, las acciones de Oracle también repuntaron, revirtiendo las pérdidas anteriores provocadas por contratiempos en sus planes de financiación de centros de datos.
03 Divergencia en el comportamiento sectorial
La semana pasada se observó una rotación sectorial en el mercado. Tecnología de la información, sanidad e industriales lideraron las subidas, mientras que utilities y consumo básico quedaron rezagados.
Las acciones de semiconductores y relacionadas con IA destacaron especialmente. El índice Philadelphia Semiconductor subió un 2,6 %, reflejando el fuerte impulso en valores de IA y memorias.
El sector consumo también tuvo un buen comportamiento. Seis de los 11 sectores del S&P 500 terminaron al alza, con consumo discrecional a la cabeza, con una subida del 1,78 %.
La amplitud del mercado mejoró notablemente. En la Bolsa de Nueva York, los valores al alza superaron a los bajistas en una proporción de 1,9 a 1, mientras que en el Nasdaq la relación fue de 1,63 a 1.
04 Perspectiva desde el análisis técnico
Desde un punto de vista técnico, los principales índices muestran patrones diferenciados. En el gráfico horario, el S&P 500 podría estar formando un patrón de hombro-cabeza-hombro invertido, una señal técnica alcista.
Si el índice logra superar la resistencia de 6 850 con volumen, podría poner a prueba el máximo histórico de 6 930 o incluso niveles superiores.
La reciente tendencia bajista del Nasdaq se ha detenido, con el impulso a corto plazo volviendo a un canal ascendente. Ahora, los alcistas se enfrentan al reto clave de superar la resistencia en 25 500.
El panorama para el Dow Jones Industrial Average es menos claro. Los analistas debaten si los últimos movimientos corresponden a un rango lateral o a la formación de un doble suelo.
05 Fenómenos de mercado de fin de año
A medida que se acerca el cierre del año, los participantes del mercado están atentos al llamado "rally de Santa Claus", un efecto estacional. Históricamente, desde 1928, el S&P 500 ha subido en las dos últimas semanas de diciembre el 75 % de las veces, con una ganancia media del 1,3 %.
Según Castle Securities, el "rally de Santa Claus" suele referirse a los últimos cinco días de negociación del año y los dos primeros de enero, periodo en el que el S&P 500 sube de media un 1,3 %.
El equipo de trading de Goldman Sachs señala: "Salvo un gran sobresalto, las actuales tendencias estacionales y una mayor claridad en las posiciones no deberían revertirse". Consideran que aún hay margen para que el mercado siga subiendo hasta final de año.
La actividad en el mercado de derivados también respalda esta visión optimista. Los operadores están comprando contratos alcistas vinculados a tecnológicas como NVIDIA y Micron Technology, mientras venden opciones de venta, lo que indica confianza en que el riesgo bajista es limitado.
06 Opiniones institucionales y sentimiento de mercado
Las principales instituciones financieras mantienen un optimismo prudente sobre la renta variable estadounidense. UBS mantiene una visión positiva y prevé que el S&P 500 podría alcanzar los 6 600 puntos a finales de 2025.
El estratega de Citi, Scott Kroner, comentó: "Tras la sequía de datos provocada por el cierre del gobierno, las decisiones de la Fed y la publicación de múltiples datos esta semana han aportado cierta tranquilidad sobre un posible aterrizaje suave y nuevas bajadas de tipos en 2026".
El sentimiento de los inversores minoristas sigue elevado. Castle Securities informa de que en 32 de las últimas 33 semanas, los inversores particulares han sido compradores netos de opciones call sobre acciones estadounidenses, una racha récord para la firma.
Los inversores institucionales también están aumentando su exposición a renta variable, especialmente fuera de las grandes tecnológicas. Sectores sensibles al ciclo económico, como inmobiliario e industriales, han emitido las señales de compra más fuertes por segunda semana consecutiva.
07 Áreas clave de seguimiento esta semana y conexiones con la plataforma Gate
A medida que la negociación de 2025 entra en su fase final, los inversores deben prestar especial atención a varios aspectos. La volatilidad podría aumentar debido a la "cuádruple hora bruja", es decir, el vencimiento simultáneo de opciones y futuros.
En cuanto a datos económicos, será relevante vigilar la confianza del consumidor y las expectativas de inflación. Además, los acontecimientos geopolíticos y los discursos de miembros de la Fed podrían influir en el sentimiento del mercado.
Para los usuarios de la plataforma Gate, los movimientos en los mercados bursátiles tradicionales suelen correlacionarse con las tendencias cripto. El comportamiento de las tecnológicas, especialmente las vinculadas a la IA, puede influir en el sentimiento hacia los criptoactivos relacionados.
Los inversores de Gate pueden monitorizar tokens vinculados a IA, computación en la nube y big data, sectores que muestran una fuerte correlación con las tecnológicas tradicionales. Los cambios en el apetito por el riesgo en el mercado también pueden transmitirse entre la renta variable y el mercado cripto.
Aviso: Los datos y eventos de mercados tradicionales mencionados en este artículo se basan en información pública. Para consultar los precios de tokens en Gate, remítase a los datos en tiempo real más recientes a 22 de diciembre. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, los inversores deben considerar múltiples factores y evaluar cuidadosamente los riesgos.
Perspectivas
Con el S&P 500 cerrando el 19 de diciembre a un paso de su máximo histórico, los patrones técnicos apuntan a una posible formación alcista de hombro-cabeza-hombro invertido.
Los operadores están comprando agresivamente opciones call sobre tecnológicas, y los inversores minoristas han registrado compras netas de call en 32 de las últimas 33 semanas, una racha récord. Estas tendencias reflejan una fuerte confianza de los participantes de mercado de cara al cierre del año.
Históricamente, el mercado sube en las dos últimas semanas de diciembre el 75 % de las veces. Este impulso de fin de año, conocido como el "rally de Santa Claus", junto a una inflación menor de lo esperado y una robusta demanda de IA, podría sentar un tono positivo para el cierre de 2025.
