La compañía de seguros estadounidense Delaware Life lanzó la primera anualidad fija vinculada al índice de Bitcoin equilibrado de BlackRock en la industria, con un diseño de protección del capital que conecta oficialmente los fondos de jubilación con activos criptográficos.
(Resumen previo: Mientras tanto, «Seguro de vida con Bitcoin» obtiene 40 millones de dólares en financiamiento, ¿qué características tiene? Antiinflación, Sam Altman)
(Información adicional: MicroStrategy Strategy invierte otros 2.100 millones de dólares y añade 22.305 bitcoins más. La posesión total supera oficialmente las 700,000 BTC)

Índice de contenido

• Estructura del producto: capital garantizado, ganancias limitadas
• Ventana de política: la administración Trump permite planes de jubilación con criptomonedas
• Grupos adecuados y posibles impactos

La compañía de seguros estadounidense Delaware Life anunció el 20 de octubre la emisión de la primera anualidad fija vinculada a Bitcoin (FIA). El producto se basa en el índice BlackRock U.S. Equity Bitcoin Balanced Risk 12%, diseñado por BlackRock, marcando la introducción formal de fondos de jubilación tradicionales en activos criptográficos.

El «12%» en el índice se refiere al objetivo de control de volatilidad. Cuando el mercado experimenta movimientos bruscos, el índice aumenta la proporción de efectivo para reducir riesgos; cuando el mercado está estable, incrementa la asignación de activos para buscar rendimientos. El objetivo es mantener la volatilidad anual total en torno al 12% (cercano al nivel promedio de volatilidad a largo plazo del mercado de valores), haciendo que el proceso de inversión sea más estable.

Estructura del producto: capital garantizado, ganancias limitadas

Según el anuncio, el contrato de anualidad promete protección del capital al vencimiento. Aproximadamente el 74% de la cartera del índice sigue al S&P 500, entre el 21% y el 25% posee Bitcoin indirectamente a través de ETF de Bitcoin en efectivo de BlackRock (IBIT), y el resto en efectivo.

Al mismo tiempo, el algoritmo del índice ajusta dinámicamente la proporción de efectivo en respuesta a movimientos bruscos de Bitcoin, controlando la volatilidad anualizada en 12%. Además, si el mercado sube mucho, los inversores solo podrán obtener un límite preestablecido en ganancias de capital (Cap Rate), y las ganancias excedentes se destinan a la institución como cobertura y para gastos de gestión.

Ventana de política: la administración Trump permite planes de jubilación con criptomonedas

Este producto está estrechamente relacionado con la orden ejecutiva firmada por Trump el 7 de agosto de 2025. La orden permite que los planes 401(k) y otros planes de jubilación asignen activos digitales, reduciendo las barreras regulatorias para las aseguradoras. El director de marketing de Delaware Life explicó en una entrevista que la nueva propuesta es una «innovación cuidadosamente pensada».

Con la aprobación política y la madurez del ecosistema ETF, las instituciones conservadoras están dispuestas a intentar incluir Bitcoin en las anualidades.

Grupos adecuados y posibles impactos

Este tipo de anualidad está dirigido a inversores conservadores que «quieren acceder a Bitcoin pero no quieren asumir pérdidas de capital». Hasta finales de 2025, el índice cayó un 3.16% en tres meses debido a una corrección de Bitcoin, mostrando que aunque los rendimientos están contenidos, la volatilidad sigue siendo claramente menor que en el mercado spot. A medida que el sistema de pensiones continúa absorbiendo activos criptográficos, parte de Bitcoin se mantendrá a largo plazo en productos de baja rotación, lo que podría reducir la presión de ventas en pánico y estabilizar la liquidez a medio y largo plazo.

La FIA de Delaware Life ha reposicionado a Bitcoin, que tradicionalmente se consideraba un activo de «alta volatilidad y alta barrera técnica», como una fuente de rendimiento que puede integrarse en carteras conservadoras. Lo que subyace en este evento es que las finanzas tradicionales, mediante ingeniería financiera y espacio político, están transformando los activos criptográficos en una nueva base aceptable para el mercado de pensiones.