Cosechando 8 millones de dólares en la ronda semilla, Bulk Trade quiere convertirse en el "rey del rendimiento" de los Perp DEX

Autor: KarenZ, Foresight News

En el ámbito de Perp DEX, aunque la liquidez y la interfaz de usuario evolucionan constantemente, debido a los mecanismos de consenso subyacentes en las cadenas públicas y el tiempo de generación de bloques, los DEX siempre han tenido dificultades para igualar completamente a los CEX en términos de latencia y rendimiento.

Bulk Trade ha tomado un camino diferente, optando por una ruta técnica distinta a la de los Perp DEX convencionales: profundizar en la infraestructura subyacente, mediante la personalización de la arquitectura del cliente validante de Solana, intentando construir una capa de comercio que combine la velocidad de emparejamiento a nivel centralizado con la capacidad de liquidación descentralizada.

¿Qué antecedentes hay?

Según información oficial, Bulk recaudó 8 millones de dólares en una ronda semilla, con los inversores principales siendo 6th Man Ventures y Robot Ventures. Otros inversores incluyen a los creadores de mercado Wintermute, Chapter One, Mirana Ventures, Big Brain Holdings, así como a los ángeles inversores Anatoly Yakovenko (Toly, cofundador de Solana) y Ceteris, director de investigación de Delphi Digital.

Los dos cofundadores de Bulk son bastante activos en la comunidad cripto:

• Cofundador y CEO Kobie McGlashan: en febrero de 2022, fundó junto con otros la empresa de reclutamiento y consultoría Web3 BEExperience, donde fue CEO. Entre abril y agosto de 2022, ocupó el cargo de vicepresidente de marketing y desarrollo en Orderly Network. Anteriormente, trabajó como gerente de control regional en el gigante de telecomunicaciones Openreach en Reino Unido.
• Cofundador y CTO Junaid Peer: se autodenomina «oligarca del libro de órdenes» y es cofundador de Bulk. Su información pública indica que ha participado durante mucho tiempo en la construcción de sistemas relacionados con libros de órdenes, aunque en canales públicos su experiencia profesional detallada es limitada, centrada principalmente en el proyecto Bulk. Tiene aproximadamente 9300 seguidores en X, y su contenido se centra en infraestructura de trading y discusiones sobre el ecosistema de Solana.

¿Cómo es su arquitectura principal?

El funcionamiento de la cadena de bloques Solana depende de numerosos «validadores». Bulk no ha reinventado la rueda, sino que se basa en una bifurcación del cliente validante principal de Solana, Jito-agave, llamada Bulk-Agave, y ha equipado a los validadores con un plugin exclusivo: Bulk Tile. Este plugin puede funcionar en paralelo con el trabajo original del validador, y se encarga de lógica clave como el emparejamiento de órdenes y el motor de liquidación, mejorando significativamente la eficiencia del procesamiento.

En cuanto a la lógica de propagación de órdenes en el exchange BULK, en términos simples, una vez que los usuarios depositan fondos en la cadena de Solana, pueden comenzar a operar. Las órdenes se introducen a través de la capa de propagación BULK Net, que las divide en 8 fragmentos pequeños. Cualquier validador que obtenga al menos 6 de estos fragmentos puede reconstruir la orden original. Luego, BULK utiliza el protocolo UDP para que los nodos centrales «reciban y transmitan solo los pequeños fragmentos», resolviendo así el problema de pérdida de paquetes en operaciones de alta frecuencia y acelerando la propagación.

Luego está el problema de la coincidencia de órdenes. La coincidencia en BULK no se realiza en cualquier momento, sino que sigue un ritmo fijo: cada 20 milisegundos se activa un «período de emparejamiento (tick)». Todas las órdenes se ordenan según reglas fijas basadas en «clave pública, número aleatorio y número del período de emparejamiento». Todos los nodos producen resultados siguiendo la misma regla, sin centro ni manipulación, evitando la front-running y procurando la mayor equidad posible. La única prioridad en las órdenes la determina el período de emparejamiento en el que ingresan al sistema.

Además, Bulk cuenta con una función de prevención de autotransacciones (STP). Para los creadores de mercado y traders cuantitativos profesionales, que a menudo colocan órdenes de compra y venta simultáneamente, existe el riesgo de autotransacción accidental. Este mecanismo ayuda a proteger eficazmente a estos traders especializados.

El último paso en el proceso de trading es la confirmación y liquidación final. BULK realiza una confirmación rápida y económica en 25-40 milisegundos, satisfaciendo la velocidad requerida para el trading de alta frecuencia, permitiendo a los traders actuar de inmediato; luego, sincroniza los resultados de la operación con Solana para completar la liquidación final en la cadena.

¿Qué características tiene Bulk?

El sistema de trading de Bulk se construye en torno a un libro de órdenes centralizado (CLOB) de precios en tiempo real para cada mercado de contratos perpetuos. Todos los contratos utilizan USDC para la liquidación de garantías.

En cuanto a velocidad, según Delphi Digital, Bulk actualiza los precios más rápido, ofrece una liquidez más real y tiene mayor eficiencia en costos. Mientras que en plataformas de trading comunes en el ecosistema de Solana la actualización de precios ocurre cada 400 milisegundos, Bulk actualiza de forma asíncrona cada 20 milisegundos, completamente desvinculado de la generación de bloques; además, en otras plataformas, los creadores de órdenes pueden cancelar antes de que se ejecute la operación, generando liquidez falsa. Bulk exige que las órdenes sean válidas hasta que el creador las cancele explícitamente, por lo que la liquidez que muestra es la que realmente puede ejecutarse. En cuanto a liquidaciones, Bulk aplica reglas de prioridad de precio y tiempo, ejecutando las órdenes en orden de llegada.

Bulk afirma que, en su plataforma, no hay órdenes con Gas, ni uso de API o CCXT, lo que simplifica la experiencia del usuario y elimina la complejidad de la blockchain para los traders. Además, mediante el procesamiento por lotes de órdenes, reduce aún más los costos de transacción.

En términos de seguridad, Bulk indica que «no es necesario depositar activos en la plataforma, no se requiere cross-chain ni ordenadores de clasificación, por lo que no hay riesgo de que la plataforma desaparezca o desvíe fondos, ni vulnerabilidades de seguridad ni riesgos de centralización asociados a soluciones cross-chain o de capa dos».

Por otro lado, para los validadores, mientras ejecutan la lógica de trading de BULK, también pueden beneficiarse de los ingresos por MEV generados en la subasta de espacio en bloques de Jito, y obtener ganancias del flujo de órdenes en el libro de órdenes de Bulk, creando un mecanismo de incentivos ecológicos saludable.

Resumen

Bulk Trade representa un nuevo intento de construir plataformas de trading de derivados de alto rendimiento en Solana. Al integrar el motor de emparejamiento en los nodos validadores, el proyecto busca ofrecer un rendimiento cercano al de los exchanges centralizados, manteniendo la descentralización.

Actualmente, Bulk Trade está en fase de pruebas internas y pronto abrirá una red de prueba pública. Con la llegada de esta red de prueba, seguiremos observando si esta plataforma de alto rendimiento puede cambiar el panorama competitivo de los derivados en la cadena.