Los cuatro grandes magnates tecnológicos apuestan en 2026: el cobre sube, el petróleo baja, un nuevo paradigma en criptomonedas reemplaza al oro y al Bitcoin

Cuatro magnates tecnológicos de élite, Jason Calacanis, Chamath Palihapitiya, David Friedberg y David Sacks, han publicado un escenario de inversión para 2026: apostar por el aumento de la minería de cobre, mientras que se pronostica una caída del petróleo hacia los 45 dólares. Chamath predice de forma contraria que los bancos centrales lanzarán un nuevo paradigma que reemplazará al oro y Bitcoin, y que será resistente a la computación cuántica. Sacks apuesta por un gran año para las IPO.

Chamath: Comprar cobre, brecha del 70% en 2040

Chamath: Elijo un conjunto de metales clave. Esto coincide con la lógica que mencioné anteriormente sobre el cobre, en un contexto de reconfiguración geopolítica y de cadenas de suministro, donde la demanda de estos materiales básicos será rígida. Selecciono el cobre como el activo con mejor rendimiento en 2026. En un mundo cada vez más unilateral y que enfatiza la resiliencia económica nacional, seguimos subestimando gravemente la brecha entre la demanda y la oferta de unos pocos elementos clave a nivel global.

En este contexto, el activo con más potencial para “dispararse” es el cobre. Es el material más útil, barato, flexible y conductor, presente en centros de datos, chips y sistemas de armas. A la velocidad actual, para 2040, la oferta mundial de cobre tendrá una brecha de aproximadamente el 70%. Este número es extremadamente sorprendente, lo que significa que incluso si todos los yacimientos de cobre del mundo se explotaran al máximo, la producción solo cubriría el 30% de la demanda.

¿Por qué existe una brecha tan grande? Primero, la explosión de centros de datos con IA. Cada servidor GPU requiere de 5 a 10 veces más cobre que un servidor tradicional, y en todo el mundo se están construyendo centros de datos a toda velocidad. Nvidia, Oracle y Amazon han anunciado planes de expansión de centros de datos por miles de millones de dólares. Segundo, los vehículos eléctricos y la infraestructura de carga. Un coche eléctrico usa cuatro veces más cobre que uno de combustión interna, y la penetración global de vehículos eléctricos está creciendo rápidamente. Tercero, las instalaciones de energías renovables. Las plantas solares y eólicas requieren grandes cantidades de cableado de cobre, y la transición energética continuará durante décadas. Cuarto, los sistemas de defensa y armas. En un contexto de tensiones geopolíticas, la carrera armamentística se reactivará, y los sistemas modernos son grandes consumidores de cobre.

¿Y por qué la oferta no puede mantenerse? Desarrollar una nueva mina de cobre lleva de 10 a 15 años desde la exploración hasta la producción, con evaluaciones ambientales extremadamente estrictas y una inversión de cientos de millones a miles de millones de dólares. La inversión en cobre a nivel mundial es actualmente insuficiente, y en los próximos 5 a 10 años la capacidad adicional será limitada. La ampliación de esta brecha entre oferta y demanda impulsará los precios del cobre al alza, y la lógica de Chamath es muy sólida.

Predicción contraria de Chamath: los bancos centrales emitirán nuevas criptomonedas para reemplazar al oro BTC

Chamath: Tengo dos predicciones contrarias. La segunda es que los bancos centrales reconocerán las limitaciones del oro y Bitcoin y buscarán un nuevo paradigma criptográfico completamente controlable. Para mantener la soberanía, necesitan un activo transable, seguro y completamente privado, difícil de espiar por otros países (sean amigos o enemigos). Además, desde un punto de vista técnico, debe resistir los desafíos de la computación cuántica en los próximos 5 a 10 años.

Esta predicción es sumamente disruptiva. El oro como reserva de los bancos centrales tiene miles de años, y Bitcoin es considerado el “oro digital” y ha sido reconocido por algunos países. Sin embargo, Chamath cree que ambos tienen defectos fatales. El problema del oro es que no es controlable ni fácil de negociar rápidamente; cuando un país necesita movilizar reservas en emergencia, sus propiedades físicas son un obstáculo. El problema de Bitcoin es aún más grave: aunque se puede negociar rápidamente, su cadena de bloques pública y transparente revela completamente las reservas y transacciones de cada país.

¿Qué tipo de nuevo activo criptográfico necesitan los bancos centrales? Chamath propone tres criterios. Primero, controlabilidad: debe ser emitido y gestionado por un banco central o un Estado soberano, no descentralizado como Bitcoin. Segundo, privacidad: los registros de transacciones deben ser completamente privados, sin que otros países puedan espiar las reservas o transacciones. Tercero, resistencia cuántica: los algoritmos de cifrado actuales, como las curvas elípticas, son vulnerables ante la computación cuántica; el nuevo activo debe usar criptografía resistente a la cuántica.

¿En qué forma podría existir este activo? Podría ser un activo digital en una cadena de bloques autorizada, emitido por bancos centrales de forma conjunta, usando tecnologías de prueba de conocimiento cero para garantizar la privacidad, y empleando criptografía de malla o hash para resistir ataques cuánticos. Este activo podría convertirse en el nuevo estándar para liquidaciones internacionales, reemplazando parcialmente al oro y al dólar. Si la predicción de Chamath se cumple, esto revolucionará por completo el sistema monetario global.

Sacks y Friedberg ven un gran año para Polymarket y el empleo con IA

Friedberg: Tengo dos predicciones. La primera es Huawei, que creo que con la colaboración con SMIC en chips profundizará su estrategia, y este año superará las expectativas de Occidente. La segunda es Polymarket, que ya ha evolucionado de un mercado minoritario y extraño a una plataforma que ofrece perspectivas sobre eventos actuales; espero que tenga un gran crecimiento este año. Tras la colaboración con la Bolsa de Nueva York, preveo que todos los intercambios, incluyendo Robinhood, Coinbase e incluso Nasdaq, se moverán este año. Los mercados de predicción no solo serán parte del mercado, sino también de las noticias.

Sacks: Mi predicción contraria es que la IA aumentará en lugar de disminuir la demanda de trabajadores del conocimiento. Cito la “paradoja de Jevons”: cuando el costo de un recurso disminuye, la demanda total puede aumentar, porque se descubren más usos. Por ejemplo, si el costo de generar código disminuye, la sociedad creará una cantidad masiva de software; si el costo de escáneres radiológicos baja, se popularizarán y se necesitarán más radiólogos para interpretar y verificar los resultados de la IA. La narrativa de “desempleo” no solo es errónea, sino que en realidad veremos un aumento en el empleo.

Sacks cree que 2026 será un año importante para las IPO, con muchas empresas saliendo a bolsa y creando billones en valor de mercado. En el pasado, hubo preocupación por la disminución de las empresas cotizadas, muchas de las cuales se privatizaron. 2026 será un cambio importante en esa tendencia, y también parte del “auge de Trump”. Predice un crecimiento del PIB del 5%, con una reducción de tasas de interés de 75 a 100 puntos básicos para junio, y una gran devolución de impuestos en abril.

Jason piensa que Amazon será la primera “singularidad empresarial”, donde las ganancias aportadas por robots superarán a las humanas. Su empresa de conducción autónoma Zoox avanza bien, y están reemplazando masivamente empleados humanos con robots. También predice que en los campos de especulación y apuestas, plataformas como Robinhood, Polymarket y Coinbase se beneficiarán en 2026, ya que la economía en auge y las tasas de interés en descenso dejarán dinero en manos de los inversores para apostar y especular.