Las previsiones de tasas de Kalshi coinciden con la precisión de la encuesta de la Fed, según un análisis

Los datos del mercado de predicciones de Kalshi muestran una mayor precisión que los futuros tradicionales y las encuestas en tendencias macroeconómicas clave.

Los mercados de predicciones están ganando terreno en la previsión macroeconómica. Economistas de la Reserva Federal informan que los contratos de tasas de Kalshi han reflejado de cerca las decisiones monetarias de EE. UU. desde 2022. En varias áreas, sus datos de precios superaron a los mercados de futuros y las encuestas de economistas. Los hallazgos sitúan a las plataformas de predicción reguladas en el centro de las discusiones sobre cómo los mercados interpretan las señales económicas.

Los economistas de la Fed señalan a Kalshi como una herramienta confiable para la previsión macroeconómica

Los economistas de la Reserva Federal analizaron qué tan bien predicen los mercados de predicciones la economía. En un documento titulado “Kalshi y el auge de los mercados macro”, se analizaron datos regulados de Kalshi.

Los investigadores Anthony M. Diercks, Jared Dean Katz y Jonathan H. Wright realizaron el análisis. Compararon las previsiones del mercado de predicciones regulado por la CFTC, Kalshi, con los futuros de fondos federales y encuestas de economistas profesionales.

Los resultados muestran que Kalshi ha predicho correctamente cada decisión de tasa de interés tomada por el Comité Federal de Mercado Abierto desde 2022. Sus previsiones de tasas tuvieron errores menores que las basadas en futuros de fondos federales. Las encuestas de economistas también fueron menos precisas en varias medidas económicas clave.

Las previsiones del IPC de Kalshi fueron más precisas que las proyecciones de Bloomberg. La precisión incluso se extendió a las estimaciones de desempleo y PIB. Los precios en Kalshi se actualizan en tiempo real, mostrando probabilidades cambiantes y no una previsión fija.

Los autores también señalaron que los mercados de predicciones reaccionan rápidamente a los datos económicos y las señales del banco central. Los operadores reajustan los contratos a medida que se publican las noticias, reflejando expectativas cambiantes. Esta fijación de precios de alta frecuencia ofrece a los responsables de políticas un punto de referencia adicional al evaluar el sentimiento del mercado.

Voces de Wall Street dan la bienvenida al documento de la Fed sobre la precisión del mercado de predicciones

Los participantes del mercado reaccionaron positivamente y dieron la bienvenida a los hallazgos del documento. Los cofundadores de Kalshi, Tarek Mansour y Luana Lopes Lara, describieron los resultados como “fantásticos”. Ambos dijeron que los mercados de predicciones regulados han demostrado ser útiles para investigadores y observadores de políticas.

Fantástico documento de la Fed sobre los datos de Kalshi 🤝🤝https://t.co/mSuknYOLGc

— Luana Lopes Lara (@luanalopeslara) 18 de febrero de 2026

El apoyo también vino de Matt Huang, fundador de Paradigm. Señaló que los errores de previsión de Kalshi han sido menores que los de los mercados de futuros, incluyendo predicciones más acertadas sobre los datos recientes de inflación en EE. UU.

El respaldo regulatorio sigue siendo central en el debate. Michael Selig, presidente de la CFTC, ha argumentado que los mercados de predicciones están bajo supervisión federal. La agencia presentó un amicus curiae en apoyo de la jurisdicción sobre plataformas como Polymarket y Kalshi.

Al mismo tiempo, el creciente apoyo académico puede influir en la opinión de los responsables políticos sobre las herramientas de previsión basadas en el mercado. La evidencia sugiere que los mercados de predicciones pueden servir como un complemento en tiempo real a las encuestas y la fijación de precios de futuros.