La Fed busca retroalimentación pública sobre la propuesta para finalizar la Operación Chokepoint 2.0
La Reserva Federal está avanzando para consagrar una regla que eliminaría el riesgo reputacional como un factor en la supervisión bancaria, un cambio que los defensores de las criptomonedas dicen que podría reducir un patrón de exclusión bancaria en los últimos años. El banco central comenzó a codificar este cambio en junio pasado, instruyendo a sus supervisores a dejar de presionar a los bancos para que corten vínculos con clientes por preocupaciones de reputación y, en su lugar, evaluar las relaciones bancarias principalmente a través de la gestión del riesgo financiero. Ahora, en una propuesta formal de regulación publicada el lunes, la Fed invita a comentarios públicos sobre convertir ese enfoque en ley, con un período de 60 días para escuchar a las partes interesadas. La iniciativa llega en medio de debates en curso sobre los límites de las consideraciones políticas e ideológicas en los servicios financieros y afecta directamente cómo las empresas de criptomonedas acceden a vías bancarias que antes eran rutinarias.
El movimiento de la Fed viene acompañado de un reconocimiento explícito de las preocupaciones planteadas por legisladores y observadores de la industria sobre cómo se ha utilizado el riesgo reputacional de maneras que afectan a las criptomonedas y otros sectores desfavorecidos. En el comunicado adjunto, la vicepresidenta de supervisión Michelle Bowman enmarcó el problema en términos claros: “Hemos escuchado casos preocupantes de exclusión bancaria — donde los supervisores usan preocupaciones sobre el riesgo reputacional para presionar a las instituciones financieras a dejar de atender a ciertos clientes debido a sus opiniones políticas, creencias religiosas o participación en negocios desfavorables pero legales.” Enfatizó que la discriminación en base a estos criterios va en contra de la política federal y no tiene lugar en el marco de supervisión de la Fed. La intención de formalizar este estándar refleja un deseo de proteger la actividad empresarial legítima de revocaciones ad hoc del acceso bancario bajo la excusa del riesgo reputacional.
Mientras el ecosistema de activos digitales busca reglas más claras y un panorama bancario más estable, también opinan observadores políticos. En una publicación en X, la senadora Cynthia Lummis elogió el movimiento de la Fed, argumentando que no debería ser función del regulador decidir quién puede participar en la economía de criptomonedas. La describió como un punto de inflexión que podría ayudar a “eliminar permanentemente el ‘riesgo reputacional’ de la política de la Fed y poner fin a la Operación Chokepoint 2.0 para que Estados Unidos pueda convertirse en la capital mundial de activos digitales.” La postura fue respaldada por Alex Thorn, jefe de investigación de Galaxy Digital, quien calificó el desarrollo como parte del esfuerzo continuo de la industria por revertir lo que los defensores llaman puntos de estrangulamiento en las finanzas tradicionales. Thorn indicó en X que la reversión continúa, subrayando la tensión persistente entre las empresas de criptomonedas que buscan acceso directo a servicios bancarios y las instituciones financieras tradicionales que temen la exposición reputacional.
La Operación Chokepoint 2.0 es un término usado en círculos cripto para describir lo que algunos perciben como un esfuerzo coordinado por parte de la administración Biden y el sector bancario para restringir el acceso de las empresas de criptomonedas a servicios bancarios esenciales. El discurso en torno a este concepto ha incluido referencias a debates y acciones políticas previas que los insiders de criptomonedas argumentaron que estaban diseñadas para frenar el crecimiento del sector presionando a los bancos a cortar vínculos. La última movida de la Fed—que busca eliminar los desencadenantes basados en reputación en las decisiones de supervisión—ha sido posicionada por los partidarios como un paso correctivo hacia decisiones neutrales y basadas en riesgos que priorizan las métricas financieras sobre consideraciones políticas o ideológicas. La discusión sobre la exclusión bancaria no es nueva: las divulgaciones e investigaciones han vinculado el debate político con cuestiones más amplias sobre exceso regulatorio, privacidad financiera y la postura de EE. UU. frente a la innovación en criptomonedas.
Las cuestiones políticas van más allá de las prácticas bancarias y entran en el discurso sobre regulación. La administración ha señalado su intención de reducir la exclusión bancaria en EE. UU., con discusiones sobre cómo los reguladores deberían abordar a los clientes relacionados con criptomonedas. El registro público presenta una mezcla de declaraciones oficiales y comentarios de la industria sobre el equilibrio adecuado entre salvaguardar el sistema financiero y permitir un sector de activos digitales vibrante. La conexión de esta iniciativa con una reforma regulatoria más amplia sigue siendo un punto focal para las empresas de criptomonedas que buscan mayor claridad y previsibilidad en cómo los bancos evalúan riesgos y estructuran servicios para activos digitales.
Paralelamente, los defensores de la reforma han señalado vínculos entre consideraciones reputacionales y estrategias regulatorias más amplias destinadas a proteger a los consumidores sin restringir la innovación legítima. La invitación de la Fed a comentarios públicos indica una voluntad de poner a prueba el marco propuesto frente a diversas opiniones antes de que se consagre una regla definitiva. Si se adopta, la norma podría establecer un precedente sobre cómo las agencias supervisoras estadounidenses ponderan el riesgo y abordan consideraciones no financieras en decisiones que afectan el acceso a servicios bancarios fundamentales para las empresas de criptomonedas y otros sectores que han enfrentado presiones similares.
Más allá del debate político, las implicaciones legales y prácticas son considerables. Algunos observadores han destacado que los bancos podrían reajustar sus políticas debido a la claridad que esta regla proporcionaría o porque reduce la influencia discrecional vinculada al riesgo reputacional. Otros advierten que un estándar formalizado aún requerirá una definición cuidadosa para evitar consecuencias no deseadas, como que los bancos reaccionen de manera insuficiente ante señales de riesgo financiero o canalicen inadvertidamente riesgos a través de canales opacos. En última instancia, el éxito de la norma dependerá de qué tan bien la Fed pueda traducir un principio en un marco medible que resista el escrutinio y sirva como referencia confiable para banqueros, empresas de criptomonedas y reguladores. El período de consulta será un indicador clave de cuán amplio será el apoyo para codificar este enfoque y qué ajustes podrían ser necesarios para abordar casos extremos y paisajes digitales en evolución.
Lo que hay que observar a continuación
Comentarios públicos: El período de 60 días comienza con la propuesta formal y debería generar una variedad de opiniones de bancos, empresas de criptomonedas, grupos de consumidores y legisladores.
Publicación de la regla final: La Fed publicará el texto definitivo, que incluirá definiciones, mecanismos de cumplimiento y cronogramas de transición para que los bancos se alineen con la nueva norma.
Respuesta de la industria bancaria: Se esperan presentaciones, memorandos y documentos técnicos que detallen cómo los prestamistas prevén aplicar la norma en la práctica y dónde anticipan fricciones o ambigüedades.
Coordinación regulatoria: Los observadores buscarán alineación con los enfoques de otros reguladores respecto al riesgo reputacional y cómo la norma interactúa con los regímenes de lucha contra el lavado de dinero y sanciones.
Fuentes y verificación
Comunicado de prensa de la Reserva Federal: 23 de junio de 2025, anunciando cambios en la supervisión centrados en dejar de considerar el riesgo reputacional
Comunicado de prensa de la Reserva Federal: 23 de febrero de 2026, invitando a comentarios públicos para convertir el enfoque en ley
Publicación de la senadora Cynthia Lummis (X) elogiando el movimiento: https://x.com/senlummis/status/2026060712305365065
Publicación de Galaxy Digital, Alex Thorn (X) comentando sobre la reversión: https://x.com/intangiblecoins/status/2026069012124164150
Artículo de Cointelegraph: Operación Chokepoint, restricciones bancarias en cripto
Reacción del mercado y detalles clave
El esfuerzo de la Fed por codificar la exclusión del riesgo reputacional en la supervisión subraya un cambio más amplio hacia decisiones bancarias basadas en riesgos que priorizan las métricas financieras sobre las consideraciones reputacionales. El proceso formal de regulación, incluyendo un período de 60 días para comentarios, busca captar una amplia gama de perspectivas, asegurando que el marco final equilibre la estabilidad financiera con la demanda del sector por un acceso más sencillo a los servicios bancarios. Los observadores de la industria señalan que el éxito de la política dependerá de qué tan claramente la Fed defina “riesgo reputacional” y cómo maneje los casos límite donde las preocupaciones reputacionales se cruzan con señales legítimas de riesgo. La discusión también remite a la histórica controversia en torno a “Operación Chokepoint 2.0,” un término usado por insiders de cripto para describir presiones regulatorias y bancarias percibidas contra las empresas de criptomonedas, que las propuestas actuales buscan revertir o al menos reducir en influencia sobre las decisiones de supervisión. La narrativa oficial se alinea con un impulso más amplio por posicionar a EE. UU. como un entorno competitivo y favorable a la innovación en activos digitales, manteniendo barreras que disuadan actividades ilícitas.
El impulso de la política ha atraído la atención de legisladores y figuras de la industria que argumentan que podría restablecer un entorno bancario más predecible para las empresas de cripto. El debate público en curso aborda preguntas sobre cuánto discrecionalidad regulatoria debería ejercerse en base a consideraciones no financieras y qué tan transparente debería ser el proceso de decisión para los bancos que atienden negocios de activos digitales. Con el período de 60 días abierto, los observadores estarán atentos no solo a la forma final de la norma, sino también a las evidencias de consenso sobre dónde debe estar el equilibrio entre control de riesgos y acceso a servicios bancarios esenciales.
En última instancia, la propuesta de la Fed forma parte de una narrativa más amplia sobre cómo EE. UU. planea gestionar la innovación en el espacio de activos digitales mientras mantiene la integridad del sistema financiero. Si la norma resiste el escrutinio y obtiene apoyo generalizado, podría reducir la volatilidad que surge cuando las empresas pierden acceso bancario por motivos más relacionados con la reputación que con riesgos financieros tangibles. Para participantes de toda la industria—desde startups fintech hasta exchanges de criptomonedas establecidos—el desarrollo representa un posible punto de inflexión en la gobernanza de relaciones bancarias y en la rapidez con la que EE. UU. puede mantenerse al ritmo de sus pares globales en la economía digital.
Este artículo fue publicado originalmente como Fed busca retroalimentación pública sobre propuesta para terminar con la Operación Chokepoint 2.0 en Crypto Breaking News, tu fuente confiable de noticias cripto, Bitcoin y actualizaciones de blockchain.