Morgan Stanley agrega un fondo de stablecoin después del lanzamiento del ETF de Bitcoin

Morgan Stanley Investment Management lanzó un fondo de reserva de stablecoins para satisfacer la creciente demanda institucional de infraestructura digital de activos que cumpla con la normativa. El movimiento profundiza su impulso hacia la tokenización y los productos vinculados con cripto a medida que se amplía la participación en el mercado.

Conclusiones clave:

• Morgan Stanley presentó un fondo para respaldar a los emisores de stablecoins que necesitan soluciones de inversión de reserva elegibles, conformes y líquidas.
• El crecimiento de las stablecoins impulsa a Morgan Stanley a ampliar su estrategia de activos digitales y las ofertas de infraestructura de liquidez institucional.
• Las iniciativas de tokenización muestran que Morgan Stanley avanza en la integración de blockchain en productos de tesorería y plataformas de inversión en cripto.

El fondo de stablecoin de Morgan Stanley apunta a la demanda institucional de reservas

Morgan Stanley Investment Management anunció el 23 de abril el lanzamiento del Stablecoin Reserves Portfolio (MSNXX), un fondo de mercado monetario de tipo gubernamental. El producto forma parte del fideicomiso Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds. Está diseñado para alinearse con los requisitos de inversión de reservas de stablecoins bajo la Ley Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act.

Fred McMullen, codirector de Global Liquidity en Morgan Stanley Investment Management, dijo:

“Nos complace ofrecer una nueva solución de inversión al mercado que busca atender las necesidades de los emisores de stablecoins.”

El Stablecoin Reserves Portfolio brinda a los emisores de stablecoins de pago una opción de fondo de mercado monetario elegible para invertir las reservas requeridas que respaldan stablecoins de pago en circulación. El fondo busca la preservación del capital, liquidez diaria y el ingreso corriente máximo mientras mantiene un valor liquidativo neto estable de $1.00. Asigna activos únicamente a efectivo, letras, pagarés y bonos del Tesoro de EE. UU. con vencimientos de 93 días o menos. También incluye ciertos acuerdos de recompra nocturnos respaldados por valores del Tesoro de EE. UU. o efectivo. McMullen destacó el crecimiento en el sector, señalando el aumento de emisores de stablecoins y el volumen en expansión de activos mantenidos en stablecoins.

Estrategia de tokenización y ETF de Bitcoin amplía el impulso de activos digitales

Amy Oldenburg, jefa de Digital Asset Strategy de Morgan Stanley, enfatizó la ampliación del acceso a soluciones de inversión digital en toda la firma. Señaló esfuerzos para desarrollar nuevas formas de trabajar con emisores de stablecoins como parte de una modernización más amplia de la infraestructura financiera. La iniciativa busca mejorar la experiencia del cliente institucional mientras respalda la evolución de las estructuras del mercado. El Stablecoin Reserves Portfolio se suma a la estrategia continua de activos digitales de la firma. En abril, Morgan Stanley Investment Management también presentó su primer producto de intercambio de criptomonedas cotizado en bolsa, el Morgan Stanley Bitcoin Trust, que busca seguir el desempeño del bitcoin.

La firma también ha avanzado iniciativas de tokenización a principios de este año. Presentó acciones de la clase DAP dentro de su Treasury Securities Portfolio, diseñadas para participar en la iniciativa de tokenización de registro espejo de BNY. Estas acciones están disponibles a través de las plataformas LiquidityDirect y Digital Asset de BNY, con valores representados en una blockchain mientras que los registros oficiales permanecen mantenidos por BNY. McMullen dijo:

“Aunque todavía estamos en las etapas iniciales, estos lanzamientos recientes de productos significan nuestro compromiso de desarrollar soluciones relevantes y oportunas que puedan abordar las necesidades cambiantes de los inversores en un mercado cada vez más digital.”

El Stablecoin Reserves Portfolio se basa en los esfuerzos para ampliar las ofertas de activos digitales y atender la demanda institucional.

Este lanzamiento siguió al debut del Morgan Stanley Bitcoin Trust, un producto de intercambio de bitcoin cotizado en bolsa que rastrea el desempeño de BTC. El producto incluía una comisión de patrocinador del 0.14% y utilizó la Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate. El destacado asesor financiero Ric Edelman dijo que los 16,000 asesores financieros de Morgan Stanley podrían respaldar nuevos flujos de criptoactivos a través de la estrategia de ETF de la firma, destacando cómo el acceso de los asesores puede influir en la distribución. La estructura de comisiones también posicionó al producto de manera competitiva dentro del segmento de ETF de bitcoin a medida que las firmas continúan ajustando sus ofertas en medio de una demanda de inversores en evolución y una participación creciente en el mercado.