Pourquoi le Bitcoin augmente-t-il aujourd'hui ? Le Congrès exhorte la SEC à permettre l'inclusion des Crypto dans les retraites

Pourquoi le Bitcoin a-t-il augmenté aujourd’hui ? La réponse réside dans les bonnes nouvelles politiques : le Congrès américain a envoyé une lettre à la SEC pour encourager la mise en œuvre d’une autorisation permettant d’intégrer les cryptomonnaies dans le plan 401(k) de retraite, une allocation modérée de 1-3% pourrait générer une pression d’achat de 1250 à 3750 milliards de dollars. Parallèlement, la Réserve fédérale a annoncé qu’à partir du 12 décembre, elle achètera pour 400 milliards de dollars de dettes à court terme. Sous l’effet de ces deux catalyseurs, l’objectif du Bitcoin vise 131 000 dollars.

Effet d’une allocation de 1% sur le pool de retraite de 12,5 兆

(Source : SEC)

La principale raison de la hausse du Bitcoin aujourd’hui est la percée politique impulsée par le Congrès via la réforme du plan 401(k). Selon les données de la Maison Blanche, au 31 mars 2025, le total des actifs de retraite américains atteindra 43,4 trillions de dollars, dont environ 12,5 trillions de dollars détenus par le plan 401(k). Cependant, la majorité des épargnants ne peuvent toujours pas accéder à des investissements alternatifs comme les cryptomonnaies. Les législateurs pensent que permettre une allocation contrôlée de ces actifs pourrait améliorer le rendement ajusté au risque et moderniser la stratégie d’investissement pour la retraite.

Les experts du secteur estiment que cette évolution politique est un moment clé pour l’intégration du Bitcoin dans la finance traditionnelle. Les analystes ont estimé qu’avec seulement 1% à 3% des fonds de retraite investis, cela pourrait générer des centaines de milliards de dollars de nouvelle pression d’achat, potentiellement poussant le prix du Bitcoin à atteindre de nouveaux sommets historiques. Voici le calcul précis : 1% de 12,5 trillions de dollars, soit 1250 milliards de dollars, et 3%, soit 3750 milliards de dollars. Étant donné que la capitalisation actuelle du Bitcoin est d’environ 1,8 trillion de dollars, cette nouvelle demande de 1250 à 3750 milliards de dollars représente 7% à 21% de la valeur de marché, ce qui pourrait suffire à provoquer une réévaluation structurelle du prix.

Scénario en trois phases de l’inclusion du Bitcoin dans le plan 401(k)

Première phase (mise en œuvre politique) : La SEC modifie officiellement ses règles, les gestionnaires de fonds de retraite commencent à offrir des options en Bitcoin, avec une allocation test de 50 à 100 milliards de dollars.

Deuxième phase (adoption grand public) : De grands gestionnaires de fonds de retraite comme Vanguard, Fidelity, déploient massivement cette option, atteignant une proportion d’allocation de 2%, libérant 250 milliards de dollars.

Troisième phase (standard) : Le Bitcoin devient une composante standard des portefeuilles de retraite, avec une allocation de 5%, générant une demande à long terme de 625 milliards de dollars.

Ce plan vise à offrir aux travailleurs ordinaires des options d’investissement similaires à celles des grands fonds de retraite. Actuellement, les fonds de pension des États et les fonds de dotation universitaires peuvent déjà allouer des actifs alternatifs comme les cryptomonnaies, mais les comptes 401(k) personnels sont fortement limités. Cette inégalité suscite l’attention des législateurs, qui estiment que tous les travailleurs devraient avoir accès aux mêmes opportunités d’investissement.

Dans une lettre officielle datée du 11 décembre au président de la SEC, Paul Atkins, le Congrès indique son soutien à l’ordre exécutif signé par le Président Trump en août 2025, qui demande au Département du Travail et à la SEC de modifier les règles restrictives actuelles pour les investissements dans le plan 401(k). Cette pression du Congrès a une portée concrète, car la SEC, en tant qu’agence de régulation indépendante, bien qu’elle ne soit pas directement sous l’autorité du président, doit répondre à la surveillance et au contrôle budgétaire du Congrès.

Effet combiné de l’injection de liquidités de 550 milliards par la Fed

Le deuxième facteur clé de la hausse du Bitcoin aujourd’hui est le plan de la Réserve fédérale d’injecter de la liquidité. La Fed a annoncé qu’à partir du 12 décembre, elle achètera des dettes à court terme pour gérer la liquidité du marché, avec une première phase d’environ 400 milliards de dollars. En plus, la Fed réinvestira 15 milliards de dollars de titres hypothécaires (MBS) arrivant à échéance dans des bons du Trésor, pour un total combiné de 550 milliards de dollars d’injections de liquidités.

L’augmentation de la liquidité est généralement positive pour les actifs risqués, mais défavorable pour les actifs refuges comme le dollar américain. La Fed précise que le volume des achats sera « maintenu à un niveau élevé pendant plusieurs mois », puis « significativement réduit ». Ce calendrier clair offre une prévisibilité au marché, permettant aux investisseurs de calculer la durée de l’assouplissement monétaire et d’ajuster leurs positions en conséquence.

De plus, la Fed a annoncé le 10 décembre une baisse des taux de 25 points de base, pour atteindre une fourchette de 3,5% à 3,75%. Jerome Powell a souligné que le marché du travail présente des risques, tout en minimisant les inquiétudes concernant l’inflation. Lors de la conférence de presse après la décision, Powell a indiqué qu’après ajustement pour les surévaluations dans les données d’emploi, la croissance de l’emploi depuis avril pourrait être légèrement négative. « On peut dire que le marché du travail continue de se refroidir, à un rythme progressif », a-t-il déclaré. Il a aussi indiqué que la Fed est peu susceptible de relever à nouveau ses taux prochainement, ajoutant que les dernières prévisions des décideurs n’incluent pas une nouvelle hausse des taux dans leur scénario de base. Cette déclaration ferme quant à l’arrêt des hausses de taux donne un fort support aux actifs risqués.

Vassili Serebriakov, stratège en devises chez UBS, a commenté : « Le marché s’attendait à une position plus hawkish cette fois-ci, mais je ne pense pas que Powell soit particulièrement dovish, il maintient simplement la possibilité d’une nouvelle baisse des taux. » Il a ajouté : « Récemment, la plupart des marchés des banques centrales non américaines ont rapidement réévalué leurs anticipations vers un ton plus hawkish, tandis que la Fed a adopté un ton plutôt dovish cette fois-ci, ce qui pèse sur le dollar. » La faiblesse du dollar tend à soutenir la hausse du Bitcoin cotée en dollars.

Breakthrough technique : objectif 131,000

(Source : Trading View)

Le graphique hebdomadaire montre que, après avoir échoué à maintenir le support au-dessus de la zone critique de 100 000 à 108 000 dollars, le Bitcoin a commencé à reculer, formant une correction cyclique évidente. Le prix se situe autour de 90 000 dollars, légèrement au-dessus du support hebdomadaire clé à 76 000 dollars, une base importante pour la tendance haussière générale.

L’indicateur MACD reste en territoire fortement baissier, mais commence à se stabiliser, indiquant que la dynamique baissière, après plusieurs mois de pression vendeuse, pourrait s’affaiblir. Si le Bitcoin parvient à retrouver la zone de 100 000 à 108 000 dollars, puis à dépasser le prochain pivot majeur à 116 000 dollars, la configuration graphique supporte une poursuite de la tendance haussière vers l’objectif de 131 000 dollars.

Le double coup de pouce du plan 401(k) et des achats de la Fed fournit un support fondamental pour une éventuelle percée. Si la zone de 90 000 dollars tient, avec le catalyseur politique, un retour au-delà de 100 000 dollars n’est pas une impossibilité.