Delaware Life, BlackRock proposent une exposition au Bitcoin via une rente indexée fixe

En résumé

• Delaware Life lance la première annuité à indice fixe avec exposition au Bitcoin via l’indice BlackRock U.S. Equity Bitcoin Balanced Risk 12%.
• Les assurés ont un accès indirect au Bitcoin via l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) dans le cadre d’une structure d’assurance protégée en capital.
• La démarche témoigne d’une adoption institutionnelle croissante des cryptomonnaies, suite à plus de 530 millions de dollars en notes structurées liées à des ETF Bitcoin émises par de grands acteurs de Wall Street.

La Delaware Life Insurance Company a lancé ce qu’elle qualifie d’« première annuité à indice fixe liée à un indice intégrant le Bitcoin dans l’industrie ». L’entreprise rend cela possible en ajoutant l’indice BlackRock U.S. Equity Bitcoin Balanced Risk 12% comme option dans son portefeuille d’annuités à indice fixe, ou FIA. Une FIA est un type de contrat d’assurance conçu pour offrir une protection du capital avec un potentiel de croissance limitée. Le capital principal est constitué des paiements effectués à une compagnie d’assurance. En échange, l’assureur s’engage à protéger ce capital contre les baisses du marché. Et bien que les gains soient liés à un indice — généralement quelque chose comme le S&P 500 — le titulaire de la police n’est pas directement investi sur le marché. 

Cela signifie que les rendements sont généralement plafonnés. Et si l’indice baisse, alors le rendement du titulaire pour cette période serait généralement nul plutôt que négatif. Cela implique que l’exposition au Bitcoin pour les assurés de Delaware Life Insurance Company sera indirecte, puisqu’elle passe par un ETF intégré à l’indice. « Alors que le paysage de la planification de la retraite évolue, nous innovons de manière continue et réfléchie pour répondre aux besoins des professionnels de la finance et de leurs clients », a déclaré Colin Lake, président et CEO de Delaware Life marketing, dans un communiqué de presse. L’indice BlackRock U.S. Equity Bitcoin Balanced Risk 12% combine des actions américaines et du Bitcoin, avec un objectif de volatilité de 12%. Il utilise des ajustements en liquidités pour aider à compenser les fluctuations du prix du Bitcoin. La composante Bitcoin est représentée par l’iShares Bitcoin Trust, ou IBIT, qui avait accumulé 74,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion à la fin de la semaine dernière.

La nouvelle option d’indice sera disponible pour les assurés de trois produits de Delaware Life : Momentum Growth, Momentum Growth Plus, et DualTrack Income. Depuis le lancement des ETF Bitcoin aux États-Unis il y a deux ans, Wall Street a trouvé de nombreuses façons de les intégrer. Jefferies a émis la première note structurée aux États-Unis liée à un ETF Bitcoin en juillet de l’année dernière, et Goldman Sachs, Morgan Stanley, et JPMorgan ont désormais vendu plus de $530 millions de dollars en notes structurées liées à IBIT. Les compagnies d’assurance-vie ont été lentes à adopter le Bitcoin ou les ETF Bitcoin en raison de la volatilité du marché. Jusqu’à présent, l’intérêt portait davantage sur l’utilisation de la blockchain pour rationaliser les fonctions back-office. Par exemple, la Banque de Chine a mis en place 4 millions de dossiers d’assurance sur une blockchain privée en 2019. Mais le taux d’investissement dans les produits cryptographiques par les assureurs a mis du temps à décoller. En 2021, les assureurs américains n’avaient investi que $3 millions de dollars dans les trusts Bitcoin et Ethereum de Grayscale — avant que ces derniers ne soient convertis en ETF spot. Fin 2022, Morgan Stanley a élargi l’exposition crypto pour ses clients fortunés, y compris ceux disposant de comptes de retraite.