Les stratégies visant à convertir 6 milliards de dollars de dette convertible en actions sur 3 à 6 ans tout en détenant 714 644 BTC d’une valeur de 49 milliards de dollars.
Michael Saylor a présenté un plan pluriannuel pour convertir la dette obligataire convertible de 6 milliards de dollars de Strategy en actions, alors que l’entreprise continue d’élargir sa position en trésorerie Bitcoin malgré la volatilité récente du marché.
Saylor dévoile un plan sur 3 à 6 ans pour convertir la dette convertible en actions
Le fondateur de Strategy, Michael Saylor, a déclaré que la société prévoit d’équitar sa dette convertible au cours des trois à six prochaines années.
L’entreprise détient actuellement environ 6 milliards de dollars d’obligations. Le plan consiste à convertir ces obligations en actions plutôt que de les rembourser en espèces.
Notre plan est d’équitar notre dette convertible sur les 3 à 6 prochaines années. https://t.co/yRsCuCRNHl
— Michael Saylor (@saylor) 15 février 2026
L’équitation de la dette convertible signifie que les détenteurs d’obligations reçoivent des actions en échange de leurs notes.
Cela réduit les passifs au bilan et diminue la pression sur le remboursement. Cependant, l’émission de nouvelles actions peut diluer la participation des actionnaires existants.
L’entreprise a indiqué sur la plateforme sociale X qu’elle pouvait supporter une chute importante du Bitcoin.
« Strategy peut supporter une baisse du prix du BTC jusqu’à 8 000 dollars tout en disposant d’actifs suffisants pour couvrir entièrement notre dette », a déclaré la société. Saylor a répondu publiquement à cette déclaration.
Réserves de Bitcoin et couverture contre la baisse
Strategy détient environ 714 644 BTC, évalués à environ 49 milliards de dollars au prix actuel du marché. La société a constitué l’une des plus grandes réserves de Bitcoin d’entreprise.
Ses avoirs dépassent largement la valeur de sa dette convertible en circulation.
Selon l’entreprise, le Bitcoin devrait chuter d’environ 88 % pour que la valeur de ses réserves corresponde à sa dette.
Même dans ce scénario, la société affirme pouvoir couvrir entièrement ses obligations. La capacité de couverture est basée sur les niveaux actuels de réserve.
Le prix d’achat moyen du Bitcoin de Strategy est d’environ 76 000 dollars par pièce.
Avec un Bitcoin proche de 68 400 dollars, la société affiche une perte d’environ 10 % sur sa position globale. La volatilité des prix reste un facteur influant sur la performance à court terme.
Lecture connexe : Michael Saylor défie les pertes en Bitcoin, promet que Strategy continuera d’acheter
Performance boursière et accumulation continue
Les actions de Strategy ont récemment augmenté de 8,8 %, pour clôturer à 133,88 dollars à la fin de la semaine. Ce mouvement a suivi une brève reprise du Bitcoin vers 70 000 dollars. La hausse s’est estompée lorsque le Bitcoin est retombé dans la fourchette haute de 68 000 dollars.
Malgré cette récente hausse, l’action Strategy reste environ 70 % en dessous de son pic de mi-juillet à 456 dollars.
Cette baisse reflète la faiblesse plus large du Bitcoin, qui a chuté d’environ 50 % depuis son sommet début octobre. Les conditions du marché sont restées instables.
Saylor a laissé entendre une autre possible acquisition de Bitcoin en partageant le graphique d’accumulation de l’entreprise sur X.
De tels posts ont souvent précédé de nouvelles acquisitions. Si cela est confirmé, le prochain achat marquerait 12 semaines consécutives d’accumulation de Bitcoin par la société.
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