Nouvelle loi fiscale néerlandaise qui imposera aux détenteurs de Bitcoin et Ethereum une taxe de 36 % sur les « gains en capital »

Les législateurs néerlandais ont approuvé une législation introduisant une taxe de 36 % sur les rendements réels d’investissement à partir de 2028. La loi s’applique aussi bien aux gains réalisés qu’aux gains latents, y compris pour les cryptomonnaies telles que le bitcoin et l’ethereum, ce qui signifie que les gains sur papier seront imposés même si les actifs ne sont pas vendus.

Taxation des « gains sur papier »

La Chambre des représentants néerlandaise a adopté la loi sur le rendement réel dans la boîte 3, une réforme historique qui imposera aux résidents un taux fixe de 36 % sur les rendements réels issus de l’épargne et des investissements à partir du 1er janvier 2028. De manière cruciale, la loi s’étend aux cryptomonnaies, imposant à la fois les gains réalisés et latents.

Selon le nouveau système, les investisseurs néerlandais devront payer des impôts non seulement sur les revenus qu’ils reçoivent, mais aussi sur l’augmentation annuelle de la valeur d’actifs comme le bitcoin, l’ethereum et d’autres jetons numériques.

Pour illustrer, si un portefeuille crypto augmente de 11 850 dollars (10 000 €) en un an, ce gain sur papier est considéré comme un revenu imposable, même si l’investisseur ne vend pas. Cependant, l’immobilier et les actions de startups éligibles sont exemptés de cette approche annuelle de valorisation et ne sont imposés qu’au moment de la vente.

Selon un rapport, cette distinction a suscité des inquiétudes parmi les détenteurs de cryptomonnaies, qui soutiennent que le système pourrait les obliger à liquider leurs actifs simplement pour couvrir leurs factures fiscales. Les critiques estiment que ces changements pourraient pousser de nombreux investisseurs en crypto à envisager de déménager vers des juridictions avec des régimes fiscaux plus favorables. Le gouvernement a reconnu les risques de liquidité dans son mémorandum explicatif, mais a défendu cette approche comme nécessaire pour éviter des pertes de revenus se chiffrant en milliards.

La nouvelle loi introduit cependant plusieurs mesures visant à atténuer le choc, notamment un rendement annuel exempt d’impôt de 2 130 dollars pour exonérer les petits épargnants. Elle prévoit également un report illimité des pertes pour les pertes nettes supérieures à 590 dollars, permettant aux investisseurs de compenser les baisses contre de futurs gains. Cependant, les défenseurs des cryptomonnaies soutiennent que ces dispositions n’abordent pas fondamentalement le problème de la taxation des gains qui existent uniquement sur papier.

Selon la De Nederlandsche Bank, les investissements indirects en cryptomonnaies par des entreprises, institutions et ménages néerlandais ont atteint 1,42 milliard de dollars en octobre 2025, contre 96 millions de dollars en 2020. Les détentions directes de cryptomonnaies par le secteur financier s’élevaient à 134 millions de dollars au troisième trimestre 2025.

Bien que ces chiffres ne représentent que 0,03 % de l’ensemble des détentions de titres néerlandais, leur croissance rapide indique l’importance croissante du secteur — et l’impact potentiel du nouveau régime fiscal. L’approche néerlandaise consistant à taxer les variations annuelles de la valeur du portefeuille, y compris pour la crypto, est inhabituelle selon les standards continentaux.

Les responsables maintiennent cependant que l’objectif politique à long terme est de passer à un modèle basé sur les gains en capital réalisés, mais pour l’instant, la taxation des gains latents en crypto est considérée comme la seule option viable pour préserver les finances publiques.

FAQ ❓

• Comment la crypto sera-t-elle taxée aux Pays-Bas à partir de 2028 ? Les résidents néerlandais paieront une taxe fixe de 36 % sur les gains en crypto réalisés et latents chaque année.
• La loi traite-t-elle la crypto différemment de l’immobilier ou des startups ? Oui, les gains en crypto sont imposés annuellement, tandis que l’immobilier et les actions de startups éligibles ne le sont qu’au moment de la vente.
• Quelles protections existent pour les petits épargnants et investisseurs ? La loi exempte les premiers 2 130 dollars de rendements annuels et permet un report illimité des pertes au-delà de 590 dollars.
• Pourquoi les détenteurs néerlandais de crypto sont-ils inquiets ? La taxation des gains sur papier pourrait obliger les investisseurs à vendre leurs actifs simplement pour couvrir leurs impôts, ce qui pourrait les pousser à envisager de déménager.