L'offre de stablecoins atteint $329B alors que le volume mensuel $10T signale une relance sur la chaîne

La stabilité de l’offre de stablecoins et un volume de 10 000 milliards de dollars montrent une augmentation de la liquidité, mais une partie reste encore en dehors du marché.

La liquidité des stablecoins se redresse alors que de récents rapports indiquent une reprise de la circulation des capitaux sur les marchés crypto. L’activité de transfert a fortement accéléré, tandis que l’offre totale atteint des niveaux record. Le règlement en chaîne semble retrouver une dynamique structurelle.

Le marché des stablecoins rebondit vers de nouveaux sommets, les DEX captent 56 % de l’activité

Selon les données de Dune Analytics, le solde combiné des stablecoins s’élève à environ 329,6 milliards de dollars. Le mois dernier seulement, le secteur a enregistré plus de 10 000 milliards de dollars en volume de transferts, la plus forte lecture mensuelle depuis avril 2022. Les échanges décentralisés représentaient 56 % de toute l’activité des stablecoins durant cette période.

_Source de l’image : Dune Analytics

Ces dernières années, l’offre de stablecoins a traversé trois phases principales. De 2020 à 2022, les soldes ont rapidement augmenté pour atteindre près de 200 milliards de dollars. Lors de la chute du marché 2022–2023, l’offre a diminué à environ 140–150 milliards de dollars.

Cependant, la croissance a repris l’année suivante. Et maintenant, les soldes ont dépassé 320 milliards de dollars, établissant un nouveau record.

Les stablecoins indexés sur le dollar américain ont poursuivi leurs activités dans le secteur. En comparaison, leurs homologues non-USD représentent un peu plus de 2 milliards de dollars combinés. Pour donner un contexte, ce chiffre représente moins de 1 % de l’offre totale de stablecoins.

Les données révèlent des milliards qui entrent et sortent alors que la position évolue

Les données de Kaiko offrent une vision plus claire des tendances du marché en analysant la dominance du Bitcoin, de l’Ethereum et des stablecoins. Pendant la baisse du marché, de nombreux investisseurs se sont tournés vers les stablecoins pour la sécurité. Et, en retour, cela a accru leur part de marché.

_Source de l’image : Kaiko

Alors que la confiance revenait lentement, une partie de cet argent a été réinvestie dans des actifs à risque comme le Bitcoin et l’Ethereum. Même ainsi, les stablecoins détiennent toujours une part plus importante du marché par rapport aux cycles précédents.

La position actuelle indique que la liquidité est présente mais pas entièrement engagée.

• Un capital important reste stationné en stablecoins.
• La rotation des risques a repris mais reste mesurée.
• L’allocation spéculative n’a pas atteint ses extrêmes antérieurs.
• Une quantité importante de “poudre sèche” reste en dehors du marché.

_Source de l’image : CryptoQuant

Selon CryptoQuant, des flux entrants quotidiens de 1 à 2,5 milliards de dollars se produisaient fréquemment au cours des deux dernières années. Souvent, ces grands flux précèdent l’ouverture de positions spot ou futures par les traders. Parallèlement, des journées de sortie massive dépassant 1 milliard de dollars reflètent une relocalisation rapide des capitaux.

Les stablecoins se déplacent en chaîne alors que l’activité sur les DEX augmente et que 80 milliards de dollars restent sur les CEX

Les données récentes montrent que les stablecoins quittent progressivement les échanges centralisés, tandis que l’activité sur les DEX continue de croître. Cela suggère que les fonds se déplacent en chaîne plutôt que de quitter le marché crypto.

Même ainsi, les échanges centralisés détiennent encore environ 80 milliards de dollars en stablecoins. Cela représente un pouvoir d’achat important en dehors du marché. Avec une offre totale à des niveaux record, la liquidité globale du marché reste solide.

La vélocité des stablecoins correspond désormais à la croissance de l’offre, avec 10 000 milliards de dollars en transferts mensuels confirmant un turnover plus rapide des capitaux. De plus, la participation croissante aux DEX suggère une évolution structurelle dans la circulation de la liquidité.