Président de la FDIC américaine : Selon la loi GENIUS, les stablecoins « n'ont absolument pas » droit à l'assurance-dépôts

L’Office fédéral d’assurance-vieillesse et d’assurance invalidité (FDIC) a clairement indiqué mercredi (11/03) que, conformément aux nouvelles règles réglementaires de la loi GENIUS récemment mise en œuvre aux États-Unis, les stablecoins, y compris USDT et USDC, « ne bénéficieront d’aucune forme d’assurance-dépôts FDIC ». Cette mesure vise à distinguer strictement les crypto-monnaies des dépôts bancaires traditionnels, brisant ainsi l’illusion erronée selon laquelle les stablecoins bénéficieraient d’une garantie gouvernementale américaine.
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Table des matières

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• La loi GENIUS interdit explicitement la garantie des stablecoins
• Prévenir la confusion, couper l’association avec « garantie gouvernementale »
• Les banques peuvent émettre, mais les réserves sont strictement réglementées

Alors que les États-Unis établissent progressivement un cadre réglementaire fédéral pour les cryptomonnaies, la position du gouvernement sur les actifs numériques devient de plus en plus claire. Le président de la FDIC, Travis Hill, a récemment exprimé une déclaration ferme et claire concernant le statut réglementaire des stablecoins : selon les nouvelles règles de la loi GENIUS, les stablecoins seront totalement exclus de la protection de l’assurance-dépôts fédérale.

La loi GENIUS interdit explicitement la garantie des stablecoins

Cette loi historique, nommée « Loi sur l’innovation nationale et la création de stablecoins américains » (GENIUS Act), a été officiellement promulguée en 2025 et est actuellement activement promue par les banques américaines et les régulateurs de marché pour la mise en œuvre de ses détails.

Le président de la FDIC a souligné que la loi GENIUS inclut explicitement une interdiction d’offrir une quelconque assurance FDIC pour les stablecoins (par exemple, USDC émis par Circle ou USDT par Tether, visant à maintenir une parité avec le dollar). Alors que les dépôts bancaires traditionnels bénéficient d’une garantie gouvernementale allant jusqu’à 250 000 dollars, cette protection ne s’étendra jamais aux stablecoins.

Prévenir la confusion, couper l’association avec « garantie gouvernementale »

L’objectif principal de cette réglementation est de tracer une ligne claire entre stablecoins et dépôts en monnaie fiduciaire traditionnels. Par le passé, certains émetteurs ou acteurs du marché ont souvent utilisé un marketing ambigu, laissant penser aux investisseurs que tout « stablecoin en dollars » équivaut à un dépôt bancaire en dollars.

Selon la loi GENIUS, les futurs émetteurs de stablecoins devront respecter des exigences de transparence très strictes. La loi interdit non seulement toute communication marketing laissant entendre que ces stablecoins sont « garantis par le gouvernement américain » ou « couverts par l’assurance FDIC », mais elle veille aussi à ce que les consommateurs ne confondent pas ces actifs numériques avec la monnaie légale émise par les États-Unis.

Les banques peuvent émettre, mais les réserves sont strictement réglementées

Bien qu’elles soient exclues de la garantie gouvernementale, ces lois n’étouffent pas l’innovation. Au contraire, la loi GENIUS ouvre une porte aux institutions financières traditionnelles, leur permettant, via la création de filiales spécialisées (les émetteurs de stablecoins payants autorisés, PSSIs), d’émettre des stablecoins.

Pour assurer la stabilité financière, ces émetteurs devront respecter des exigences de réserves très strictes 1:1, avec des actifs de réserve limités à des investissements à faible risque (interdiction d’inclure des obligations d’entreprise ou des actions), afin d’éviter toute crise de retrait massif. En résumé, l’attitude des régulateurs américains est claire : ils encouragent une innovation financière responsable, mais si un stablecoin s’effondre, ni les contribuables ni le fonds d’assurance fédéral ne seront responsables.