Bitcoin bulls naviGate ‘bullish neutrality’ saat shorts memicu tekanan naik

Bitcoin diperdagangkan dalam rezim 'bullish neutrality' saat indikator komposit membaik dan likuidasi pendek mendominasi, menciptakan tekanan naik yang terkontrol dengan buih yang terbatas. Ringkasan

• Indikator rezim komposit berada di +16,3 di band netral atas, zona yang secara historis memberikan pengembalian positif 30 hari dalam pengujian kembali 2025.
• Likuidasi pendek mendominasi, dengan bagian likuidasi panjang di bawah 50%, menandakan penutupan paksa posisi pendek sebagai pendorong utama tekanan kenaikan saat ini.
• Penurunan skor rezim di bawah 0 ditambah dengan pembalikan dominasi likuidasi positif akan menandai kelelahan dari pergerakan saat ini dan risiko penurunan yang diperbarui.

Bitcoin diperdagangkan sekitar $88.100 dengan volume 24 jam mendekati $34,3 miliar, mencerminkan likuiditas yang stabil dan rentang intraday yang ketat di bursa utama. Kedalaman pasar tetap kuat, dengan aliran spot dan derivatif mendukung penemuan harga yang teratur meskipun hanya ada pergerakan persentase yang moderat selama sehari terakhir.

Harga Bitcoin datar

Indikator komposit, yang menggabungkan ketidakseimbangan pengambil, tekanan minat terbuka, tingkat pendanaan, aliran ETF, aliran bursa, dan tren harga pada skala dari negatif 100 hingga positif 100, saat ini berada pada angka positif 16,3. Ini menempatkan pasar di zona netral atas, berkisar dari positif 15 hingga positif 30.

Data backtesting untuk 2025 menunjukkan bahwa subzona ini secara historis memberikan rata-rata pengembalian positif sebesar 3,8% selama periode 30 hari, menurut analisis. Ini berbeda dengan subzona negatif 15 hingga nol, di mana pengembalian yang diharapkan adalah negatif 1,5% selama tujuh hari. Indikator telah pulih dari fase bearish baru-baru ini, ketika skor turun menjadi negatif 27 seminggu yang lalu.

Analisis mencatat bahwa transisi ke dalam rezim bull formal, yang didefinisikan sebagai skor di atas positif 30, secara historis bertepatan dengan puncak harga lokal dan memberikan pengembalian rata-rata negatif sebesar negatif 3,3% selama periode tujuh hari. Ini menunjukkan bahwa zona positif 15 hingga positif 30 saat ini mungkin memiliki risiko yang lebih rendah daripada bacaan yang lebih tinggi, menurut laporan tersebut.

Osilator dominasi likuidasi panjang/pendek, yang mengukur perbedaan antara volume likuidasi panjang dan pendek, saat ini menunjukkan nilai negatif 11%, sementara rata-rata bergerak 30 harinya tetap di positif 10%. Nilai negatif menunjukkan adanya dominasi penutupan posisi pendek. Dominasi likuidasi panjang berada di 44%, di bawah baseline 50%, yang mengonfirmasi prevalensi likuidasi pendek, demikian analisis tersebut.

Dominasi likuidasi pendek menciptakan tekanan naik pada harga, karena penutupan paksa posisi pendek memerlukan pembeli untuk menutup posisi mereka, menurut mekanisme pasar derivatif.

Kembali ke skor rezim di bawah nol, disertai dengan pembalikan osilator likuidasi ke wilayah positif, akan menandakan kelelahan momentum naik saat ini, kata analisis tersebut. Data historis menunjukkan bahwa subzona negatif 15 hingga nol memberikan pengembalian yang diharapkan negatif sebesar negatif 1,5% selama tujuh hari.

Analisis menggambarkan kondisi pasar Bitcoin saat ini sebagai “netral bullish,” dengan skor rezim di angka positif 16,3 dan struktur derivatif menunjukkan dominasi penutupan posisi pendek yang menciptakan tekanan beli.