Pembukaan babak baru "perbankan" di bidang kripto AS: Lima raksasa mendapatkan lisensi federal, mengguncang hak penyelesaian miliaran dolar

Amerika Serikat Otoritas Pengawas Perbankan (OCC) menyetujui lima lembaga kripto, yaitu Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets, dan Paxos, untuk memperoleh izin bank trust nasional.
（Latar belakang: Meja bundar kripto Gedung Putih “Bunga Stabilitas Stablecoin” tidak mencapai konsensus, bank menentang keras: menjaga stabilitas kredit dan keuangan untuk keluarga serta usaha kecil menengah）
（Tambahan latar belakang: FSC: perusahaan ekspor-impor Taiwan “sudah menggunakan stablecoin untuk pembayaran”, beberapa bank sudah melakukan penataan）

Daftar Isi Artikel

• Strategi peningkatan level lisensi
• Mengapa sekarang?
• Peta jalan “perbankan” dari lima raksasa

Otoritas Pengawas Perbankan Amerika Serikat (OCC) yang menyerahkan lima lisensi ini, sedang menghubungkan sistem keuangan terbesar di dunia dengan dunia aset digital terdepan secara total.

Di antaranya, termasuk lima lembaga inti kripto yaitu Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets, dan Paxos, secara resmi memperoleh atau disetujui untuk ditingkatkan menjadi lisensi bank trust nasional.

Ini menandakan bahwa para raksasa kripto yang mengelola aset miliaran dolar, telah bertransformasi dari pinggiran menjadi “infrastruktur bank tingkat federal”.

Sebuah transformasi yang bertujuan untuk merebut hak penerbitan dan penyelesaian uang digital masa depan melalui “perbankan berlisensi”, sedang meledak di perbatasan Wall Street dan Silicon Valley.

Strategi peningkatan level lisensi

Bagi perusahaan kripto, nilai dari lisensi bank trust nasional ini jauh melampaui izin negara bagian sebelumnya. Ini berarti:

• Pengawasan langsung oleh federal, aturan seragam: langsung diawasi oleh OCC, mengatasi fragmentasi regulasi di 50 negara bagian AS yang sebelumnya “berdiri sendiri-sendiri”.
• Akses ke “jantung” sistem: dapat langsung terhubung ke jaringan kliring Federal Reserve (seperti Fedwire), mendapatkan kemampuan penyelesaian dana yang efisien dan biaya rendah secara real-time.
• Kewenangan yang setara: secara legal dapat menjalankan bisnis inti seperti penitipan aset digital, trust, dan lain-lain, untuk menampung berbagai aset dari kripto hingga saham tradisional.

Direktur sementara OCC, Jonathan Gald, dalam pengumumannya secara tegas menyatakan, “Pihak baru yang masuk akan bermanfaat bagi dinamika, kompetisi, dan keberagaman sistem perbankan.”

Ini secara jelas menyampaikan pergeseran regulasi di AS: dari sebelumnya yang meninjau dan membatasi inovasi kripto, beralih ke mengintegrasikan kripto ke dalam kerangka “sistem yang dapat diawasi dan diajak kolaborasi”.

Mengapa sekarang?

Kelembutan regulasi keuangan AS yang kunci, mencerminkan kombinasi kebijakan, pasar, dan kekuatan internal—-

Pertama, dari pembukaan ETF Bitcoin spot pada 2024, hingga kebijakan “ramah inovasi” pemerintahan Trump di 2025, perubahan arah regulasi adalah pendorong utama.

OCC dalam panduan mereka November tahun lalu sudah secara tegas menyatakan, “Bank dapat memasukkan aset kripto dan blockchain ke dalam bisnis inti mereka, membuka jalan terakhir untuk pemberian lisensi massal.”

Kedua, penerbitan, penitipan, dan penyelesaian stablecoin bernilai triliunan dolar, yang selama ini berjalan di luar sistem perbankan tradisional, memiliki risiko sistemik berupa “black box penitipan” dan “panic run”. Bagi institusi, kepercayaan dan transparansi tingkat bank adalah syarat utama masuk.

Terakhir, dalam kompetisi pasar yang sengit, siapa yang mampu menyediakan jalur fiat-kripto yang stabil dan biaya rendah, dialah yang menguasai aliran utama. Lisensi bank tidak hanya berarti mampu menerima simpanan dan mendapatkan sumber dana stabil, tetapi juga menjadi benteng sistemik melawan fluktuasi pasar.

Seperti yang dikatakan CEO Paxos, Charles Cascarilla, ini menandai mereka memasuki “tahap pengawasan federal yang baru”.

Peta jalan “perbankan” dari lima raksasa

Kelima perusahaan yang mendapatkan izin ini, secara tepat menempatkan diri di titik kunci ekosistem aset digital, dengan strategi yang jelas—

• Circle: Melalui First National Digital Currency Bank, meningkatkan model kepatuhan USDC ke level bank, bertujuan menjadikan stablecoin sebagai lapisan penyelesaian dolar digital dalam sistem pembayaran Federal Reserve.
• Ripple: Mendirikan Ripple National Trust Bank, dengan fokus pada pembayaran lintas batas, menggunakan identitas bank untuk menyelesaikan masalah kepatuhan jangka panjang XRP dalam kliring global.
• Paxos & BitGo: Dari lisensi negara bagian, meningkat menjadi lisensi nasional, memperkuat kepercayaan dan jangkauan bisnis di bidang penerbitan stablecoin dan penitipan aset institusional secara federal.
• Fidelity Digital Assets: Sebagai perwakilan raksasa manajemen aset tradisional, transformasi mereka menandai bahwa Wall Street juga menganggap penting penggunaan identitas bank untuk mengelola eksposur besar terhadap aset kripto secara aman dan patuh.

Kelima lembaga ini secara kolektif membentuk gambaran ekosistem perbankan lengkap yang mencakup “penerbitan – penitipan – pembayaran – pengelolaan aset”.

Gelombang “perbankan” ini didorong oleh pasar stablecoin yang telah membengkak hingga mencapai 3 triliun dolar. Namun, meskipun jumlah uang digital sebesar itu, proses penyelesaian dan kliringnya masih banyak yang berjalan di luar sistem perbankan tradisional.

Lisensi bank secara substantif membuka jalur yang sesuai regulasi dan langsung ke Federal Reserve—sebuah “pipa resmi”. Setelah terhubung, kecepatan penyelesaian stablecoin dari T+1 atau lebih lama, bisa dipercepat menjadi hampir real-time, dengan biaya sangat rendah. Ini akan memperkuat posisi USDC dan stablecoin patuh lainnya, serta berpotensi mengubah jalur aliran dana global.

Ke depan, fondasi kepatuhan berbasis lisensi bank ini akan menjadi pondasi utama untuk mendukung stablecoin, RWA (aset dunia nyata), dan aplikasi DeFi yang kompleks. Pasar downstream bernilai triliunan dolar akan berkembang dari sini.

Langkah OCC ini tidak hanya memberi “izin resmi” bagi industri kripto, tetapi juga secara potensial menyiapkan infrastruktur digital utama untuk memperpanjang dominasi penyelesaian global dolar di era digital. Ketika raksasa kripto mulai “berpakaian bank”, sebuah perang tersembunyi tentang masa depan kedaulatan keuangan, secara diam-diam, sedang meningkat.