Bitcoin turun ke sekitar 66.000 dolar, ETF Bitcoin AS mengalami aliran keluar dana lebih dari 3,2 miliar dolar dalam 30 hari terakhir. Data yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan bahwa kondisi pasar tenaga kerja AS pada tahun 2026 memulai dengan kekuatan yang melebihi ekspektasi, dengan penambahan 130.000 pekerjaan non-pertanian di bulan Januari, jauh di atas perkiraan 66.000, dan tingkat pengangguran turun dari 4,4% menjadi 4,3%. Data CPI bulan Januari yang akan dirilis pada hari Jumat menjadi kunci berikutnya, diperkirakan inflasi umum dan inti masing-masing sebesar 0,3% secara bulanan.
Gelombang Penarikan Dana ETF Enam Hari Berturut-turut Sebesar 3,2 Miliar Dolar
ETF Bitcoin AS telah mengalami aliran keluar dana selama enam hari berturut-turut, dengan total keluar dana lebih dari 3,2 miliar dolar dalam 30 hari terakhir. Angka ini mendekati bulan terburuk dalam sejarah, dengan total keluar dana bulan November mencapai 3,5 miliar dolar, dan sejauh ini tidak menunjukkan tanda-tanda sentimen pasar membaik. Konsistensi keluar dana selama enam hari sangat jarang terjadi, menunjukkan bahwa investor institusional secara sistematis menarik dana dari ETF Bitcoin, bukan hanya karena fluktuasi jangka pendek atau rebalancing.
Jika aliran keluar sebesar 3,2 miliar dolar ini berlanjut, bulan Februari bisa melampaui November sebagai bulan terburuk dalam sejarah. Masih tersisa sekitar dua minggu hingga akhir bulan, dan jika dana terus keluar sebesar 0,5-1 miliar dolar per minggu, total keluar bisa mencapai 4-4,5 miliar dolar. Skala penarikan dana sebesar ini memberikan tekanan penurunan yang terus-menerus terhadap harga Bitcoin. Penebusan ETF memaksa dana untuk menjual Bitcoin di pasar, secara langsung menambah tekanan jual.
Bulan ini, Bitcoin telah turun lebih dari 27%, dan aliran keluar dana ETF menjadi salah satu penyebab utama. Pergerakan harga ini membuat banyak orang percaya bahwa ini hanyalah awal dari pasar bearish. Seorang analis bernama “Against Wall Street” berpendapat bahwa tren harga Bitcoin saat ini hampir sempurna mencerminkan kondisi akhir dari pasar bullish dan awal pasar bearish dalam siklus sebelumnya. Jika ini benar-benar mencerminkan fase awal dari pasar bearish, maka langkah harga Bitcoin selanjutnya bisa sangat penting.
Tiga Peringatan dari Aliran Dana ETF yang Keluar
Konsistensi: Enam hari berturut-turut keluar, bukan hanya fluktuasi jangka pendek
Skala: 30 hari keluar 3,2 miliar, mendekati bulan November yang terburuk dengan 3,5 miliar
Tren: Hampir tidak ada tanda-tanda membaik, bisa mencapai rekor tertinggi
Bahkan pendukung paling optimis Bitcoin, Michael Saylor, dalam penampilan publik terakhirnya tampak sangat tegang. Seorang penonton menunjukkan bahwa ini adalah pertama kalinya dia tampak begitu cemas saat membahas Bitcoin. Sebagai pendukung teguh dan pemegang saham perusahaan terbesar dalam Bitcoin, perubahan suasana hati Saylor sangat indikator. Jika bahkan dia mulai cemas, ini bisa menunjukkan bahwa kondisi pasar saat ini memang lebih berat dari sebelumnya.
Non-pertanian 130.000 Lebih dari Ekspektasi Tekan Harapan Penurunan Suku Bunga
Data yang dirilis hari Rabu menunjukkan bahwa kondisi pasar tenaga kerja AS pada tahun 2026 memulai dengan kekuatan yang melebihi ekspektasi, memperkuat pandangan bahwa pembuat kebijakan mungkin akan mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama. Berdasarkan data dari Departemen Tenaga Kerja AS, jumlah pekerjaan non-pertanian bulan Januari meningkat 130.000, jauh di atas perkiraan pasar sebesar 66.000. Tingkat pengangguran turun dari 4,4% di bulan Desember 2025 menjadi 4,3%. Selain itu, data dari Departemen Tenaga Kerja hari Kamis menunjukkan bahwa jumlah klaim pengangguran awal selama minggu hingga 7 Februari turun menjadi 227.000.
Penambahan 130.000 pekerjaan non-pertanian hampir dua kali lipat dari perkiraan 66.000. Data ini sangat “melampaui ekspektasi” dan biasanya memicu reaksi pasar yang tajam. Dalam kondisi saat ini, pasar menafsirkan data tenaga kerja yang kuat sebagai sinyal negatif, bukan positif. Sebabnya, data ini mengurangi urgensi dan kemungkinan Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga. Pasar sebelumnya mengharapkan kelemahan tenaga kerja yang memaksa Fed menurunkan suku bunga pada Maret atau Juni, tetapi data 130.000 menunjukkan pasar tenaga kerja tetap sehat, sehingga tidak ada alasan mendesak untuk menurunkan suku bunga.
Tingkat pengangguran yang turun dari 4,4% ke 4,3% semakin menguatkan sinyal kekuatan pasar tenaga kerja. Penurunan tingkat pengangguran biasanya dianggap sebagai indikator kesehatan ekonomi, tetapi dalam konteks saat ini, hal ini bisa berarti tekanan upah akan meningkat (karena kekurangan tenaga kerja memaksa perusahaan menaikkan gaji untuk menarik pekerja), yang selanjutnya mendorong inflasi. Rantai logika “pekerjaan bagus → kenaikan upah → inflasi naik → tidak ada harapan penurunan suku bunga” ini menjadi alasan pasar menganggap pasar tenaga kerja yang kuat sebagai sinyal negatif.
Kondisi pasar tenaga kerja yang kuat akan meningkatkan kepercayaan Federal Reserve terhadap ekonomi, dan mempertahankan suku bunga tinggi serta memastikan inflasi tetap terkendali. Bitcoin sendiri tidak menghasilkan bunga, dan dalam lingkungan suku bunga tinggi, biasanya hal ini tidak menguntungkan. Ketika obligasi 10 tahun AS menawarkan imbal hasil bebas risiko sebesar 4,2%, minat terhadap Bitcoin yang sangat volatil dan tidak menghasilkan arus kas akan menurun secara signifikan. Investor institusional yang rasional akan memilih obligasi pemerintah daripada Bitcoin, dan ini adalah proses perpindahan dana yang sedang berlangsung.
CPI Rilis Jumat dan Narasi AI yang Mulai Runtuh
Dari segi makro, pasar masih mencerna laporan tenaga kerja yang kuat hari sebelumnya. Meskipun data tenaga kerja sempat mendorong rebound pasar saham di tengah hari, sentimen kemudian mereda dan menurun, salah satu penyebabnya adalah para ekonom tetap berhati-hati terhadap keberlanjutan kenaikan tenaga kerja, karena revisi data menunjukkan pertumbuhan tenaga kerja di paruh kedua 2025 cukup lemah, sehingga pasar lebih cenderung melihat perbaikan terbaru sebagai fluktuasi, bukan tren.
Selanjutnya, fokus beralih ke rilis CPI bulan Januari pada hari Jumat. Survei dari Dow Jones memperkirakan bahwa inflasi umum dan inti (tidak termasuk makanan dan energi) masing-masing sebesar 0,3% secara bulanan. Beberapa pelaku strategi investasi berpendapat bahwa setelah data tenaga kerja yang sudah memberi ruang bagi Federal Reserve untuk “berdiri diam lebih lama,” pengaruh CPI terhadap jalur kebijakan mungkin berkurang: bahkan jika inflasi tetap tinggi, data berikutnya akan diperlukan untuk mengonfirmasi tren; sebaliknya, jika inflasi melandai, pasar mungkin akan mengalami pemulihan preferensi risiko secara bertahap, tetapi kecuali data sangat melebihi ekspektasi, satu laporan saja tidak akan cukup untuk membalikkan penilaian pasar yang saat ini berhati-hati.
Secara umum, karakteristik utama pasar saham AS hari Kamis adalah: narasi AI beralih dari “katalis valuasi” ke “sumber ketidakpastian laba dan tenaga kerja,” dan di tengah berita perusahaan serta volatilitas lintas aset, pasar memasuki fase yang lebih defensif, lebih selektif, dan lebih fokus pada realisasi keuntungan. Pergeseran defensif ini sangat tidak menguntungkan bagi aset risiko seperti Bitcoin.
Tahan di 71.000 dan Garis Mati di 60.000
(Sumber: Trading View)
Bitcoin baru-baru ini menembus saluran tren menurun jangka pendek, dan saat ini bergerak perlahan di bawah level resistensi 71.000 dolar. Ini adalah titik kunci. Jika mampu menembus dan mempertahankan di atas 71.000, struktur pasar tampak seperti perubahan tren, bukan sekadar rebound. Target berikutnya di atas adalah 80.000 dolar, lalu 90.000 dolar, bahkan 98.000 dolar bukan hal yang mustahil, mengingat ini adalah dunia cryptocurrency.
Risiko penurunan pertama adalah di sekitar 64.000 dolar, dan level penting yang harus dipertahankan oleh bullish adalah 60.000 dolar. Jika kehilangan level psikologis ini, situasinya akan sangat berbeda. Penembusan di bawah 60.000 dolar bisa memicu gelombang panic selling baru, menguji 55.000 bahkan 50.000 dolar. Saat ini, struktur pasar sedang membaik dan tekanan terus meningkat. Jika kondisi pasar membaik, Bitcoin tampaknya masih memiliki ruang untuk naik.
Bagi investor, strategi saat ini sangat bergantung pada kerangka waktu dan toleransi risiko. Trader jangka pendek harus memantau ketat apakah harga menembus 71.000 dan data CPI hari Jumat. Investor jangka menengah perlu menilai kapan aliran keluar ETF berhenti, yang bisa menjadi sinyal dasar sebenarnya. Investor jangka panjang yang percaya bahwa fundamental Bitcoin tidak berubah mungkin melihat ini sebagai peluang untuk menambah posisi secara bertahap, tetapi harus siap menghadapi kemungkinan penurunan lebih lanjut.
