Goldman Sachs Mempertahankan Sikap Waspada terhadap Saham di Tengah Boon AI

Tim Fixed Income, Currency and Commodities (FICC) Goldman Sachs telah kembali memberi peringkat “tujuh dari sepuluh” untuk pasar ekuitas domestik, menurut Anshul Sehgal, co-head global tim tersebut. Sehgal mengatakan dalam wawancara baru-baru ini bahwa timnya menaikkan posisi ekuitasnya menjadi “sembilan dari sepuluh” setelah valuasi tampak menarik, tetapi kemudian menarik kembali setelah reli pasar baru-baru ini.

Strategi Penempatan Ekuitas

Sehgal menjelaskan landasan pendekatan kehati-hatian Goldman: “Kami memang ingin ikut berlayar di gelombangnya. Kami menganggap ini masih tanda tanya besar sejauh mana pasar ekuitas domestik melaju. Ingat, seperti tujuh perusahaan ini, atau perusahaan teknologi AS secara lebih luas, memang memiliki monopoli di dunia bebas atas teknologi-teknologi tersebut. Dan teknologi-teknologi ini akan diterapkan secara sangat luas, bukan hanya di Amerika Serikat, tapi di seluruh dunia. Dan teknologi-teknologi itu berpotensi benar-benar mengubah cara hidup. Jadi, kami ingin berinvestasi. Namun kami kembali ke level tujuh dari sepuluh, menunggu titik masuk yang lebih baik untuk menaikkannya lagi.”

Menurut Sehgal, tim Goldman berencana memperdagangkan tema ekuitas dengan meningkatkan posisi saat valuasi menjadi lebih menarik, alih-alih menempatkan modal pada level saat ini.

Rincian Alokasi Sektor

Goldman telah memutar alokasi di beberapa sektor. Posisi terkini tim tersebut berada pada:

• Teknologi: 7 dari 10
• Energi: 3 dari 10
• Pertahanan: 2 dari 10
• Fixed Income: 0 dari 10

Sehgal mencatat bahwa fixed income tidak memiliki lintasan pertumbuhan yang dibutuhkan untuk strategi Goldman: “Mereka tidak tertarik pada obligasi karena tidak adanya lintasan pertumbuhan.”

Energi dan Pertahanan sebagai Tema Sekunder

Sehgal menyatakan bahwa timnya memutar sebagian kelebihan alokasi teknologi menjadi sektor energi dan pertahanan. “Ketahanan energi adalah hal besar. Jadi, kami menyukai energi. Maka, di situlah kami memutar sebagian kelebihan yang sebelumnya kami tempatkan di teknologi. Kami berpikir ketahanan energi, baik karena AI maupun geopolitik, akan menjadi tema dominan. Pertahanan juga demikian.”

Namun, Sehgal menekankan bahwa baik energi maupun pertahanan tidak menawarkan peluang yang sebanding dengan kecerdasan buatan. “Tidak ada yang akan mengubah banyak hal. Tidak ada yang seexciting peluang yang ditawarkan AI. AI adalah sesuatu yang bersifat generasional. Ini perdagangan. Jadi, kami memutar beberapa alokasi kami dengan cara itu.”