Peningkatan Backend Ostium, Menambahkan Mitra Likuiditas Institusional Termasuk Jump

Pertukaran perpetual onchain Ostium mengungkapkan perombakan besar infrastruktur backend pada hari Selasa, menurut pengumuman tim tersebut. Upgrade ini memperkenalkan lapisan eksekusi terdesentralisasi real-time baru yang menampilkan kumpulan likuiditas onchain dengan hedging offchain, serta menghadirkan peserta institusional termasuk Jump untuk bergabung sebagai mitra hedging.

Ostium adalah platform perdagangan perpetual terdesentralisasi yang termasuk yang pertama menawarkan perdagangan berleveraj pada aset tradisional seperti saham, indeks, komoditas, ETF, dan valas secara langsung melalui dompet kripto non-kustodian. Platform ini telah memproses lebih dari $50 miliar dalam volume kumulatif di lebih dari 26.000 trader, menurut pengumuman tersebut.

Batasan Model Sebelumnya dan Skalabilitas

Ostium sebelumnya mengandalkan kumpulan likuiditas publik yang baik memberi harga pada transaksi maupun menyerap seluruh risiko arah bersih. Model serba guna ini membatasi skala, kualitas eksekusi, dan open interest, menurut pengumuman tersebut.

Dalam sistem lama, jika banyak pengguna mengambil posisi long pada aset seperti emas, kumpulan tersebut menyerap seluruh eksposur, sehingga menyebarkan likuiditas menjadi tipis. Kendala ini membatasi kemampuan platform untuk melakukan scaling.

Lapisan Eksekusi Baru dan Kemitraan Institusional

Pada hari Selasa, Ostium meluncurkan model baru yang memanfaatkan peserta institusional, termasuk Jump, bersama prime broker lain yang tidak disebutkan namanya dan “institusi besar,” untuk berperan sebagai mitra hedging. Mitra-mitra ini mengambil alih eksposur arah dari transaksi.

Backend yang ditingkatkan menghubungkan trader onchain secara langsung ke pasar tradisional untuk likuiditas yang lebih dalam di ekuitas, FX, komoditas, dan indeks. Alih-alih membangun ulang order book untuk aset yang sudah memiliki volume mencapai triliunan di luar rantai (offchain), Ostium mengarahkan ke likuiditas yang sudah ada dan berfokus pada eksekusi, menurut analisis yang dikutip dalam pengumuman.

Dalam model ini, Ostium kini berfungsi sebagai “lapisan eksekusi terdesentralisasi” untuk pasar global.

Infrastruktur Teknis

Ostium mengubah kumpulan likuiditas publik onchain yang ada menjadi sebuah “buffer pinjaman intraday” yang berinteraksi dengan kumpulan modal terpisah yang baru. Kumpulan modal baru ini melakukan hedging eksposur bersih secara offchain melalui jaringan mitra institusional, menurut pengumuman tersebut.

“Melakukan hedging secara programatis atas arus onchain dengan partisipan pasar tradisional memerlukan membangun jenis infrastruktur baru, lapisan terjemahan antara kontrak pintar dan protokol pesan berkelas institusional, dengan latensi di bawah 100 milidetik di setiap langkah,” kata Marco Antonio Ribeiro, co-founder dan CTO Ostium, dalam sebuah pernyataan.

“Ini memungkinkan protokol untuk secara dramatis meningkatkan open interest dan lebih dekat mencocokkan kedalaman pasar yang mendasarinya,” bunyi pengumuman tersebut.

Self-Custody dan Akses Pasar

Meskipun Ostium kini bertindak sebagai jembatan TradFi-DeFi, para penggunanya tetap sepenuhnya self-custodial sambil memperoleh likuiditas, penetapan harga, dan kedalaman berkelas institusional dari venue offchain.

Kaledora Kiernan-Linn, co-founder dan CEO Ostium, membandingkan upgrade tersebut dengan stablecoin, dengan mencatat bahwa Ostium kini “memperluas jangkauan pasar global paling likuid di dunia ke siapa pun yang memiliki dompet,” mirip seperti bagaimana “stablecoin memperluas jangkauan dolar AS.”

Pendanaan dan Latar Belakang

Ostium, yang didirikan oleh alumni Harvard Kiernan-Linn dan Ribeiro, telah mengumpulkan $27,8 juta hingga saat ini. Perusahaan mengungkapkan pendanaan seri A sebesar $20 juta pada bulan Desember, dipimpin bersama oleh General Catalyst dan Jump Crypto.