2026年TradFi x Crypto展望：驱动2026年的8大宏观力量与7大投资趋势
*作者：CoinFound，*TradFi × Cryptoデータテクノロジー企業
2023年1月21日、CoinFoundは正式に『CoinFound 年次レポート：TradFi x Crypto 2026年展望』を発表しました。本レポートは、TradFiとCryptoの深度融合の動向に焦点を当てています。以下はレポートの概要です。
2025年は「融合の臨界点」、2026年は「プログラム可能な金融」の加速期に入る。
レポートでは、8つのメガフォースと7つのトレンド展望を抽出：安定コイン2.0のグローバル決済インフラ争奪戦から、RWAの「発行」から「効用」への移行、さらには株式トークン化、DATの分化と集中などの重要な変数まで。
2025年 伝統金融 x Crypto 重要イベントタイムライン
2026年、以下のマクロトレンドがTradeFi x Crypto分野に影響を与える：
- 法定通貨システムの信頼危機とハードアセットの回帰： 世界的な債務スパイラルと「財政主導」リスクに直面し、機関は黄金、ビットコイン、大宗商品などの「ハードアセット」への配分を加速させ、法定通貨信用の侵食に対抗。
- 地政学的駆動と並行清算システムの実現： 金融インフラの「非武装化」ニーズにより、ブロックチェーンがSWIFTに代わる独立した決済手段として採用され、アトミック・セトルメント（原子決済）メカニズムは、越境取引における信頼と対抗リスクを大幅に低減。
- AIの生産性実現とマシンペイメントの台頭： AI投資の焦点は計算ハードウェアから経済的生産性の生成へとシフトし、AIエージェントは規制された安定コインやオンチェーン自動決済に対して堅実な需要を生み出し、マシン間の価値確定を実現。
- エネルギーがコア資産と化し、鉱業企業のインフラ化： 電力不足により、鉱業企業は「ハイブリッド計算センター」へと変貌し、その希少な電力アクセス権（Time-to-Power）は、テック巨頭の買収を誘発し、鉱業企業の評価はデータセンターインフラへの再構築を促進。
- オンチェーン資産（RWA）の発行から効用へ： 資産トークン化は「プログラム可能な金融」段階に入り、RWAは単なるデジタル証書から、24/7のコア担保資産としてリパーチャス市場と全域流動性の資金効率を大きく向上。
- プライベート・クレジットの圧力テストと透明化への移行： 2026年の債務返済遅延はデフォルトリスクを引き起こす可能性があり、業界は「ブラックボックス」からゼロ知識証明（ZK）に基づくリアルタイムオンチェーン透明監査へとシフトし、DeFiの連鎖的清算危機を回避。
- インフラの断片的競争から大手の統合へ： 市場は電気通信業界のような統合期に入り、決済と金融の巨頭は、ステーブルコインのミドルウェアやカストディアンの買収を通じて競争路線を確保し、冗長性を排除し、規制に適合した防御壁を構築。新興市場は投機から構造的依存へと移行：暗号資産は新興市場において支払いと送金の基盤ツールとして深化し、巨大な実ユーザースケールにより、伝統的金融資産とグローバルリテール流動性をつなぐ中核的ハブとなっている。
2026年のトレンド展望は以下の通り：
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RWA市場の構造的爆発、安定コインの底値3200億ドル市場、株式と大宗商品が新たな成長点に
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安定コインは2.0時代へ、暗号決済からグローバル決済インフラ争奪戦へ
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株式トークン化の流動性は急速に拡大、DeFi融合が鍵
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プライベート・クレジットRWAは「資産駆動」へ、デフォルトリスク圧力の下で加速的に分化
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黄金と大宗商品RWAは「全資産担保」新時代を開始
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RWAの流動性はさらに集中、取引所に好まれる3つのRWA資産
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暗号概念株が「台頭」、DATの「分化」と「集中」
まとめ
2025年の総括：2025年はTradeFiとCryptoの「脱魅力と融合」の年。ブロックチェーン技術は「革命」のイメージから、効率的な記帳と決済技術へと還元されつつある。国債RWAの成功は、伝統資産のオンチェーン化の実現性を証明し、ブラックロックなどの巨頭の全面参入は、業界に不可逆的な信用の裏付けをもたらしている。
2026年の予測：2026年は「二次市場の爆発と信用拡大」の年となる見込み。私たちの判断は以下の通り：
- **流動性の爆発：**インフラ整備の進展により、RWAは「保有して利息を得る」から「高頻度取引」へと移行。
- **信用の浸透：**資産クラスは高信用の国債から、企業債、株式、新興市場のクレジットへと下がり、リスクプレミアム（Risk Premium）が新たな収益源に。
- **リスク警告：**RWA規模の拡大に伴い、オフチェーン資産のデフォルト（Off-chain Default）がオンチェーン清算（On-chain Liquidation）に伝播する複雑性が最大のシステムリスクとなる。
2026年、TradeFiもCryptoも、「オンチェーン・ファイナンス」の旗の下に統一される。
『CoinFound 年次レポート：TradFi x Crypto 2026年展望』完全版レポートリンク：https://app.coinfound.org/zh/research/4