アメリカの暗号通貨の「銀行化」が本格的に始動：五大企業が連邦ライセンスを取得し、兆ドル規模の決済権を揺るがす動きが進行中。  この動きは、暗号通貨業界にとって重要な転換点となる可能性があり、従来の金融システムに大きな影響を与えると期待されている。 規制当局は、これらの企業が銀行のような役割を果たすことを認めることで、暗号通貨の普及と信頼性向上を促進しようとしている。 今後の展開に注目が集まっている。
米国貨幣監理署（OCC）がCircle、Ripple、BitGo、富達デジタル資産（Fidelity Digital Assets）、Paxosの五つの暗号資産機関に対し、全国性信託銀行免許の取得を承認した。
（前提：ホワイトハウスの暗号円卓会議「ステーブルコインの利息」には合意が得られず、銀行は強く反対：家庭や中小企業の信用と金融の安定を堅持）
（補足背景：金融監督管理委員会（金管会）：台湾の輸出入企業は「既にステーブルコインによる支払いを利用中」、一部銀行も展開を始めている）
本文目次
- 一枚の免許の戦略的高度化
- なぜ今なのか？
- 五大巨頭の「銀行化」ロードマップ
米国貨幣監理署（OCC）が発行する五つの免許は、世界最大の金融システムと最先端のデジタル資産の世界を徹底的に結びつけている。
その中には、Circle、Ripple、BitGo、富達デジタル資産（Fidelity Digital Assets）、Paxosを含む五つの暗号コア機関が、正式に全国性信託銀行免許を取得または承認された。
これは、数兆ドルの資産流通を主導する暗号巨頭たちが、端の領域から「連邦レベルの銀行インフラ」へと集団的に変貌を遂げたことを意味する。
未来のデジタル現金発行権と決済権を奪い取る「免許取得銀行化」への変革が、ウォール街と暗号谷の交差点で全面的に爆発している。
一枚の免許の戦略的高度化
暗号企業にとって、この国家信託銀行免許（National Trust Bank Charter）の価値は、これまでの州レベルの許可をはるかに超える。意味するところは：
- 連邦直轄、規則の統一：直接OCCの監督を受け、米国50州の「バラバラな規制」の断片化を解消。
- 「心臓」への接続：連邦準備制度の清算ネットワーク（例：Fedwire）に直結可能、低コスト・即時の効率的資金決済能力を獲得。
- 責任と権限の対等：合法的にデジタル資産の信託・管理などのコア業務を展開、顧客の暗号通貨から伝統的株式までの全資産を預かる。
OCC代理署長のジョナサン・ガールドは発表で明言、「新規参入者は『銀行システムの動態、競争、多様性』に寄与する」と述べている。
これは米国の規制の方向性転換を明確に伝えている：過去の暗号革新への監視と封じ込めから、積極的に監督可能・協調可能な「システムの可管理性」新枠組みに移行している。
なぜ今なのか？
米国金融規制の重要な緩みは、政策、市場、内在的動力の三重奏を反映している—
まず、2024年の現物ビットコインETFの突破、2025年のトランプ政権の「イノベーションフレンドリー」政策基調が、規制の転換を推進している。
昨年11月のOCC指導意見では、「銀行は暗号資産とブロックチェーンをコア業務に組み入れることができる」と明示され、免許付与の最後の障壁を取り除いた。
次に、兆ドル規模のステーブルコインの発行・管理・清算は、長らく伝統的銀行システムの外側を漂い、「信託のブラックボックス」や「引き出し恐慌」のシステムリスクを孕む。機関資金にとって、銀行レベルの信頼と透明性は入場の前提条件だ。
最後に、激しい市場競争の中で、安定した低コストの法定通貨—暗号通貨チャネルを提供できる者が、流量の命脈を握る。銀行免許は、預金を吸収し安定資金源を確保できるだけでなく、市場の変動に対抗するシステム的な堀となる。
PaxosのCEOチャールズ・カスカリラが言うように、これにより彼らは「連邦規制の新段階」に入った。
五大巨頭の「銀行化」ロードマップ
今回承認された五社は、デジタル資産エコシステムの重要なポイントを的確に狙い、戦略意図も明確だ—
- **Circle：**First National Digital Currency Bankを通じて、USDCのコンプライアンスモデルを銀行レベルに引き上げ、ステーブルコインを連邦準備の決済システム内のデジタルドル決済層にすることを目指す。
- **Ripple：**Ripple National Trust Bankを設立し、得意とする越境決済を切り口に、銀行の身分でXRPの長期的な規制難題を根本解決。
- **Paxos & BitGo：**州免許から全国免許へとアップグレードし、ステーブルコイン発行と機関資産管理の「連邦レベル」の信頼性と事業範囲を強化。
- **富達デジタル資産：**伝統資産運用大手の代表として、銀行の身分を用いて安全かつ規制に準拠した兆規模の伝統資本の暗号資産へのエクスポージャー管理を示す。
これら五つの機関は、「発行—託管—決済—資産管理」の全チェーンをカバーする銀行化エコシステムの青写真を描いている。
この「銀行化」潮流の核心動力は、ステーブルコイン市場が既に3,000億ドルに膨張した巨大規模にある。しかし、この巨大なデジタル現金の清算は、依然として伝統的銀行システム外で空転している。
銀行免許の実質は、これに対し規制を整備し、連邦準備制度に直結する「公式水道管」を開くことだ。一旦接続されれば、ステーブルコインの清算速度は従来のT+1やそれ以上からほぼ即時に短縮され、コストも極めて低くなる。これにより、USDCなどの規制されたステーブルコインの地位は一層強固になり、世界の資金流動経路も再構築される可能性がある。
未来において、銀行レベルの免許を持つ規制基盤は、ステーブルコインやRWA（リアルワールドアセット）、複雑なDeFiアプリケーションの支柱となる。兆ドル規模の下流市場は、ここから展開される。
OCCのこの一歩は、暗号業界に「合法的な通行証」を発行しただけでなく、ドル体制のデジタル時代における世界決済覇権の継続を見据えた、重要なデジタルインフラの先行投資ともなり得る。暗号巨頭たちが次々と「銀行の外套をまとい」始める中、未来の金融主権を巡る闇の戦いは、すでに静かに激化している。
