戦略的課題：ビットコインへの安定した投資のための優先株

• この戦略は、変動金利の優先株も提供しており、11.25％の配当を受け取ることができます。
• 同社は新たな資金調達を行い、ビットコインの保有量を714,000BTC以上に増やしました。
• 優先株は、リスクを抑えた暗号資産投資を望む機関投資家を惹きつけます。

この戦略は、より多くのビットコインを購入するために優先株のプログラムを拡大しており、市場の変動性の影響を抑えることを目指しています。同社はビットコインの蓄積を継続しつつ、一般株式を揺るがすことの多い価格変動を制御したいと考えています。

新しい優先株商品「ストレッチ」は、現在11.25％に設定された変動配当を支払います。この構造は毎月調整され、株価が100ドルの額面価格に近い水準で取引されることを目指しています。経営陣は、このアプローチがデジタル資産へのエクスポージャーを望むが、ビットコインが通常経験する極端な価格変動に耐えられない投資家に訴えると予想しています。

この方法は、暗号関連リスクに対処するために資本構造を適応させる企業の全体的な傾向を反映しています。最近の機関投資家によるビットコイン蓄積戦略や暗号資産の財務管理の変化に関する報道は、企業が成長と安定性のバランスを重視していることを示しています。

リスク管理の新しいアプローチ

最近のインタビューで、CEOのフォン・レ氏は、戦略は投資家層を拡大するために永久優先株の提供を続けると述べました。優先株は普通株よりも上位に位置し、負債より下位に位置します。通常、安定した収入源と配当優先権を提供しますが、議決権は持ちません。

この構造は、年金基金、保険会社、銀行などの機関投資家に魅力的です。これらの投資家は、通常、高いボラティリティよりも予測可能な利回りを好みます。11.25％の変動配当を提供することで、戦略は固定収入商品と高リスクの暗号資産エクスポージャーの中間を狙っています。

この戦略は、3週間で普通株の販売を通じて約3億7000万ドル、優先株を通じて700万ドルを調達しました。調達資金はビットコインの追加購入に充てられ、保有量は714,000BTCを超えました。現在の価格で、その保有額は約480億ドルに達しています。

ビットコインは最近のピークからほぼ50％下落しています。その下落は、レバレッジを効かせたビットコインの動きに似ていることが多い戦略の普通株に重く影響しました。ビットコインが上昇すると、戦略の株価もより速く上昇しますが、下落時には損失も拡大します。

共同創業者のマイケル・セイラーは、長期的なビットコイン戦略を擁護し続けています。彼は繰り返し、同社は保有資産を売却せず、四半期ごとに買い増しを続けると述べています。

バランスシートの強化

優先株は、戦略のバランスシートも強化します。転換社債と比較して、リファイナンスリスクを低減し、突然の希薄化を抑えます。アナリストによると、このシステムは、変動の激しいビジネスサイクルに対してより柔軟性を提供する可能性があります。

戦略は2025年にさまざまな優先株発行を通じて約55億ドルを調達しました。最新の発行もこの傾向を継続しており、モデルへの信頼を示している可能性があります。

ブルームバーグの市場データやCoinDeskが追跡するビットコインの価格動向は、デジタル資産のボラティリティが依然として続いていることを示しています。戦略のリーダーシップは、この潜在的な影響は優先株にとって軽減されると評価しつつ、今後の上昇余地も保持していると考えています。

また、彼らはビットコインに特化した財務管理モデルの使用をやめません。むしろ、それを改善し、 downturnに耐えられるようにします。

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