AIがあなたの株式を狙っている – 知っておくべきこと
過去数週間、多くの株式が急落していますが、S&P 500は依然として史上最高値付近にあります。
260,000人以上の購読者を持つダニエル・プロンクは、インデックス内でクラッシュが起きているように感じられるものの、全体の市場は表面上壊れていないように見えると指摘しました。
誤ったセクターを保有している投資家にとっては、痛みを伴う展開となっていますが、ヘッドラインは依然として上昇の強さを語り続けています。この乖離は、市場が圧力の下で回転している最も明確な兆候の一つです。
- S&P 500は問題ないように見えるが、平均的な株はそうではない
- 資金がテクノロジーから防御的株に回っている
- AIへの恐怖がソフトウェアの売りを促進
- 市場はチャンスを生み出しているが、簡単ではない
S&P 500は問題ないように見えるが、平均的な株はそうではない
ダニエルが共有した最も印象的なデータの一つは、過去1か月間、S&P 500は横ばいで推移している一方で、その中の平均的な株は10%以上上下動しているという投稿から得られました。
このような分散は非常に稀です。歴史的に見ると、同様の瞬間は大きな市場ショックの直前に集中しています。インデックスは穏やかに見えますが、その裏側には混乱があります。
ダニエルはもう一つの統計も強調しました：わずか8取引セッションで、S&P 500の100以上の銘柄が1日で7%以上下落しました。このレベルのボラティリティは、最高値付近にいる市場では通常見られません。
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資金がテクノロジーから防御的株に回っている
市場はすべてを均等に売っているわけではありません。むしろ、成長株やソフトウェア銘柄から資金が流出し、「安全」とされるセクター、例えば消費者防衛、公益事業、工業企業に流れています。
ダニエルは、ウォルマート、コストコ、ペプシ、コカ・コーラなどの例を挙げ、最近これらの企業に資金流入が強まっていると述べました。投資家はこれらの企業を不確実性からの保護手段とみなしており、特にAIの破壊的影響からの防衛と考えています。
奇妙なのは、多くのこれらの防御株が現在非常に高い評価で取引されていることです。例えば、ウォルマートは年間利益の40倍以上で取引されており、成長率は約5%程度に過ぎません。つまり、回転は純粋な価値投資だけではなく、恐怖も関係しています。
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AIへの恐怖がソフトウェアの売りを促進
ダニエルは、この回転の最大の理由は人工知能に対する恐慌の高まりだと考えています。投資家は、少しでもAIの破壊的影響にさらされていると感じるものを売り払っています。
特にソフトウェア株は大きな打撃を受けています。売りは広範囲にわたり、迅速で、しばしば無差別です。多くの投資家は、基本的なファンダメンタルズが崩壊していなくても、ただただ退出したいと考えています。
市場は、AIが従来のビジネスモデルを予想以上に早く置き換えたり弱体化させたりする可能性を織り込んでいます。
競争優位性の高い企業でさえも売られていますが、その背景には、AIが簡単に模倣できない強みを持つ企業もあります。
独自のデータ、強力な顧客ネットワーク、規制されたシステムを持つ企業は、AIの恩恵を受ける可能性もあります。
ダニエルは、Airbnbを例に挙げ、同社のCEOがAIは信頼できるユーザー、レビュー、支払い、ホストプラットフォームを置き換えられないと述べたことを紹介しました。
つまり、AIツールは誰でも利用可能です。重要なのは、企業が所有していてAIに模倣されにくい資産です。
市場はチャンスを生み出しているが、簡単ではない
ダニエルは、このAI主導の売りを過去の市場の恐怖と比較しました。多くの物語は一時的なものですが、AIは異なる感触を持っています。なぜなら、実際の技術的変革を表しているからです。
一部のレガシーソフトウェア企業は脆弱かもしれません。特に、古い製品を提供し、すでに代替品を求めている顧客を持つ企業は危険です。
売りは一部の分野で行き過ぎている可能性があり、長期投資家にとって選択的なチャンスを生み出しています。重要なのは、注意深く行動し、すべての下げを盲目的に買わないことです。
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しかし、AIは投資家の行動をリアルタイムで変えています。市場は成長株やソフトウェアから離れ、破壊されにくいと見なされる企業へと回転しています。
S&P 500は高値付近で安定しているように見えますが、その裏では多くの株がすでに深刻な調整局面にあります。
ダニエル・プロンクのメッセージは明確です：これはすべてが一緒に動く市場ではありません。AIは投資家に、耐久性のある優位性を持つ企業と、予想以上に早く置き換えられる可能性のある企業を見極めるよう促しています。今後数年間は、その違いを理解している投資家に報いるかもしれません。