みずほアナリスト、機関投資家の追い風がBitgo株を押し上げると予測

みずほ証券は、Bitgoの機関向け保管モデルがIPO後の50％の下落を上回ると予想し、カバレッジを開始、アウトパフォームの格付けと17ドルの目標株価を設定しました。

「軍用グレード」— みずほは株価下落にもかかわらずBitgoのインフラ事業を支持

2月17日のレポートで、みずほのアナリストダン・ドレヴとアレクサンダー・ジェンキンスは、Bitgo Holdings Inc.（NYSE: BTGO）のカバレッジを開始し、最近の終値近辺の10.87ドルから約50％から60％の上昇余地を示唆しました。この見通しは、同社の公開後も株価が圧力を受け続けている中で出されており、tradingview.comによると株価は過去最高の下落率約50％を記録しています。

みずほのアナリストは、Bitgoの保管インフラを「軍用グレード」と表現し、そのセキュリティ実績と機関投資家向けの焦点を重要な差別化要因としています。2013年に設立された同社は、大きなハッキング被害を避けており、みずほはこれをセキュリティの面での生命線と位置付けています。セキュリティの失敗が存続に関わる業界において、これは極めて重要な実績です。

暗号資産企業の多くは取引量に依存していますが、Bitgoは収益の80％以上を保管やステーキングサービスなどの安定した継続的な収入源から得ています。みずほの戦略家たちは、この構成が景気後退時に保護を提供し、同社をブローカーよりもインフラに近い存在にしていると指摘しています。

規模もみずほの見解の柱です。Bitgoは1,000億ドル以上の資産を保管しており、これは機関投資家の信頼の証拠とされています。2027年までに年平均約28％の成長が見込まれ、暗号通貨、ステーブルコイン、トークン化された実世界資産（RWA）の普及に伴い、一部の競合他社を上回る成長を予測しています。

また、Bitgoの独自のGo Networkも注目されており、クライアントは資産をコールドストレージに保持しながら取引や決済を行えると説明されており、防御的な堀と見なされています。米国の信託認可や全国信託銀行構造などの規制上の位置付けも、国内外の成長を後押しする可能性があります。

しかし、リスクも残っています。暗号資産の価格変動、銀行や他の保管業者からの競争激化、規制上のハードルがパフォーマンスに影響を与える可能性があります。レポート発表当日、Bitgoの株価はほぼ5％下落し、「軍用グレード」の物語さえ市場のストレステストを通過しなければならないことを示しています。火曜日の米国市場が開くと、Bitgoの株価は前日終値から1ポイント上昇しています。

よくある質問 ❓

• なぜみずほはBitgoのカバレッジを開始したのですか？ みずほは、Bitgoのセキュリティ実績、継続的な収益モデル、機関投資家向けのポジショニングを理由に、アウトパフォームの格付けでカバレッジを開始しました。
• みずほのBitgoの目標株価は？ 17ドルと設定されており、最近の水準から約50％から60％の上昇余地を示しています。
• IPO以降、Bitgoの株価はどれくらい下落しましたか？ 株価は過去最高値から約50％下落しています。
• Bitgoの保管事業の規模はどれくらいですか？ 同社は1,000億ドル以上の顧客資産を保管しています。