ウォール街の企業がDeFiトークンを取得、BlackRock、Apollo、ParaFiがUniswap、Morpho、Jupiterに投資

ブラックロック、アポロ・グローバル・マネジメント、ParaFi Capitalは、それぞれUNI、MORPHO、JUPトークンを直接購入することで、分散型金融（DeFi）プロトコルへの戦略的投資を行い、ウォール街の関与がパートナーシップからガバナンス参加へと移行していることを示しています。

これらの投資は2026年2月を通じて発表され、3日間で3つのトークンの価格が二桁の上昇を記録し、UNIは15%、MORPHOは18%、JUPは9.7%上昇しました。

機関投資家のDeFi関与の戦略的変化

ウォール街のDeFiエコシステムへのアプローチは、従来の周辺的なパートナーシップから、ガバナンス権の直接取得やインフラのコントロールへと進化しています。

この戦略的変化の主な特徴は次の通りです：

• プロトコルのガバナンス・トークンを直接購入し、単なる提携契約にとどまらない
• 分散型自律組織（DAO）の投票権を獲得
• コアのオンチェーンインフラプロトコルへの長期的なポジショニング
• 伝統的な金融商品とDeFiエコシステムの統合

この動きは、従来中央集権的な金融仲介者が担っていた貸付、取引、資産運用の機能を促進するプロトコルに対して、経済的およびガバナンスの影響力を求める機関投資家の動きを反映しています。

アポロ・グローバル・マネジメントによるMorphoトークン取得

アポロ・グローバル・マネジメントは、約9380億ドルの資産を運用する資産運用会社であり、フランスの非営利団体Morpho Associationと協力契約を締結し、Morphoレンディングプロトコルの背後にある組織と提携しました。

契約の主な内容は次の通りです：

• 48ヶ月間で最大9000万MORPHOトークンを取得する権限
• オープンマーケット、店頭取引、その他の方法で購入可能
• 完了時にアポロは総供給量の約9%を保有
• ガバナンス権とプロトコルの意思決定への参加をMorpho DAOを通じて獲得

トークン購入に加え、アポロとMorphoはMorphoのプロトコルインフラを基盤としたレンディング市場の支援について協力することに合意しました。Morphoはオンチェーンのレンディング市場や資産を配分するキュレーター管理のボールトのインフラを提供し、ガバナンスはMORPHOトークン保有者によって管理されます。

Galaxy Digital UKは、この取引の独占的な財務アドバイザーとしてMorphoに関与しました。DefiLlamaのデータによると、Morphoプロトコルは現在、総ロックされた価値（TVL）が58億ドル、市場価値は約10億ドルです。

ブラックロックのUniswap統合とUNI購入

世界最大の資産運用会社であるブラックロックは、トークン化された財務基金とUniswap分散型取引所エコシステムとの広範な統合の一環として、未公開のUNIトークンを取得しました。

この統合には次の内容が含まれます：

• ブラックロックのUSDインスティテューショナル・デジタル・リクイディティ・ファンド（BUIDL）のUniswapX流動性集約プロトコルへの上場
• Uniswap Labsと実世界資産プラットフォームのSecuritizeとの提携
• UniswapXのリクエスト・フォー・クオート（RFQ）フレームワークを通じてBUIDLのシェアの24時間取引を可能にする

BUIDLは2024年に開始され、Ethereum、Solana、BNB Chain、Aptos、Avalancheなど複数のブロックチェーン上で総資産が21億ドルを超える最大のトークン化された米国財務省のマネーマーケットファンドです。ブラックロックのデジタル資産部門の責任者ロバート・ミッチニックは、「BUIDLのUniswapXへの統合は、ステーブルコインとトークン化されたファンドの互換性を確保し、米ドルでのリターンを生み出す重要な一歩です」と述べました。

DefiLlamaによると、Uniswapプロトコルは現在、総ロック価値が29.94億ドル、市場価値は23.81億ドルです。

ParaFi CapitalのJupiter投資

ParaFi Capitalは、市場価格で3500万ドルをJupiter（JUP）に投入しました。JupiterはSolanaベースの分散型取引所および流動性集約プロトコルです。

取引の詳細は次の通りです：

• JupiterのドルペッグステーブルコインJupUSDで全額投資
• 長期のトークンロックアップを約束
• より高い価格閾値での追加トークン購入のワラントを含む取引構造
• 数年間自己資金で成長してきたJupiterの最初の外部資金調達

Jupiterはトークンスワップを超え、永久契約、貸付、ステーブルコイン商品に拡大し、年間手数料は約6億5000万ドル、年間プロトコル収益は約1億5000万ドルです。プラットフォームの総ロック価値は20億1200万ドル、市場価値は5億3997万ドルです。

ガバナンス権とDAO参加

これらの戦略的トークン購入により、これらの機関投資家は各プロトコルの分散型ガバナンス構造内で正式なガバナンス権を獲得します。

ガバナンスへの影響は次の通りです：

• Morpho DAO： アポロの潜在的な9%の持分は、貸付市場のパラメータやボールトの配分など、プロトコルの意思決定に重要な影響を与えます
• Uniswap DAO： ブラックロックのUNI保有は、プロトコルの開発や財務管理に関するガバナンス投票への参加を可能にします
• Jupiter DAO： ParaFiの長期ロックアップは、Jupiterの分散型意思決定プロセスを通じて長期的なガバナンスにコミットしていることを示します

このガバナンス参加により、機関投資家は既存のコミュニティ関係者とともに、プロトコルのロードマップ、手数料構造、統合優先順位を形成できます。

発表後の市場パフォーマンス

これらの機関投資の発表は、対象となったトークンの価格上昇と相関していました。

2026年2月27日時点の3日間のパフォーマンス：

• MORPHO： +18%、約1.76ドルで取引
• UNI： +15%、約3.75ドルで取引
• JUP： +9.7%、約0.152ドルで取引

7日間のパフォーマンスでは、MORPHOは17%上昇し、UNIとJUPはそれぞれ15%、9.7%の上昇を記録しました。

DeFiにおけるより広範な機関投資参加

他のウォール街の企業も、ブロックチェーンインフラプロジェクトへのトークンベースの投資を行っています。

シタデル・セキュリティーズとArk Investは、LayerZero LabsのZROトークンを購入し、「Zero」ブロックチェーンの立ち上げを支援しました。Ark Investのキャシー・ウッドは、同プロジェクトのアドバイザリーボードに参加しています。

LayerZeroの他の機関投資家には次のような企業があります：

• Google Cloud（戦略的パートナー）
• Depository Trust & Clearing Corporation（DTCC）：セキュリティ、スケーラビリティ、相互運用性の推進
• Tether Investments：USDT発行体の投資部門

これらの投資は、従来の株式構造ではなく、トークン取得を通じてブロックチェーンプロトコルのガバナンスに直接関与したいという機関投資家の意欲の高まりを示しています。

よくある質問（FAQ）

なぜウォール街の企業はDeFiのガバナンス・トークンを買うのか？単なる提携ではなく？

機関投資家は、投票権と直接的な影響力を得るためにガバナンス・トークンを取得しています。これにより、貸付パラメータや手数料構造、統合優先順位などの意思決定に関与できるようになり、受動的な提携から積極的なガバナンス参加への戦略的シフトを示しています。

UNI、MORPHO、JUPはこれらの投資後にどれくらい値上がりしたのか？

MORPHOは18%、UNIは15%、JUPは9.7%上昇しました。これは2026年2月後半の投資発表後の3日間のパフォーマンスです。7日間では、MORPHOは17%上昇しています。

これらのトークン購入によって機関投資家にどのようなガバナンス権が与えられるのか？

アポロの潜在的な9%のMORPHO持分は、Morphoの貸付市場のガバナンスに重要な影響を与えます。ブラックロックのUNI購入は、Uniswap DAOの投票に参加し、プロトコルの開発や財務管理に関与できることを意味します。ParaFiの長期JUPロックアップは、Jupiterの分散型意思決定に長期的に関与することを示しています。