貴金属とマクロ流動性

Gateのデータによると、WTI原油は2.22%下落してバレル当たり$91.3となり、ブレント原油も本日（6月11日）の取引時間中に2.21%下げてバレル当たり$94.76になりました。金は1オンス当たり$4,078まで上昇し、日次の上げは0.18%でした。一方、銀は1オンス当たり$63.582まで上がり、上昇率は2.72%です。

Gateは2026年5月の透明性レポートを公開し、多資産取引、AIを活用したツール、予測市場（Prediction Market）サービス、資産運用（ウェルスマネジメント）提供、オンチェーン基盤での成長を概説した。同レポートは、同プラットフォームがデジタル資産およびマルチアセット取引のエコシステムを拡大する中での進展を強調している。同レポートによると、同社は5月末までに605のCFD取引対象を支援し、スマートマネー追跡、ウォレット監視、上位ポジション順位、損益（プロフィット＆ロス）分析、AIを活用した市場分析機能など、Gate Polymarketへのいくつかのアップグレードを導入した。今回の拡大は、暗号ネイティブな取引環境や予測ベースの市場において、従来型の金融商品へのアクセス需要が高まっていることを反映している。 Gateは2026年5月にマルチアセット取引と予測市場の機能を拡充 同レポートによると、マルチアセット取引は2026年5月中、同プラットフォームの主要な成長分野の一つであり続けた。月末までにGateは、株式、指数、外国為替、金属、コモディティなどのカテゴリーにまたがる60

ゴールド市場のストラテジストであるジェフ・クラークは、今年の貴金属の急な調整は歴史的なパターンに沿ったものであり、1970年代の強気相場を95%の相関係数で追っていると主張している。1月に1オンス当たり5,600ドルという過去最高値を付けた後、金価格は年初来でマイナスに転じ、スポットゴールドは4,125.50ドルで取引されている。これは当日の下落が3%超、年初来が4.5%下落だ。The Gold Advisorの発行人であるクラークは下落の理由を、より大きな上昇の中にある通常の調整フェーズだとしており、現在のパターンは1976年から1980年のラリーをほぼ「刻み目まで同じ（tick for tick）」でなぞっていると述べた。金が金曜日に200日移動平均を下回ったことで調整は加速し、イラン戦争に関連するエネルギー市場の混乱によってインフレ懸念が高まっている。クラークは、この投げ売りは継続中の長期的な上昇トレンドの中での買い機会だと維持しており、上がっているソブリン債務や法定通貨リスクなどの構造的な要因を挙げている。 Clark Identifies 95% Correlation Be

サクソバンクのコモディティ・ストラテジー責任者オーレ・ハンセンは、火曜日に発表された更新の中で、金の次の主要サポート水準として1オンス当たり$4,075を挙げた。金は労働市場の強さとインフレ上昇を背景に200日移動平均を下回って取引されている。ハンセンは下落の理由を、エネルギー起因のインフレ懸念、上昇する国債利回り、そしてドル高によるものとし、投資家の関心を、金が担う伝統的な分散効果の役割から遠ざけたと説明した。200日移動平均を下回る崩れは、システマティック・ファンドやモメンタム取引業者の間でポジション縮小を引き起こした重要なテクニカル上の後退だが、ハンセンは長期的な強気シナリオはなお維持されていると述べた。 200日移動平均の下抜けがテクニカル売りを引き金に ハンセンは、金が200日移動平均を下回ったことは、技術的なダメージを超えて重要な後退であると述べた。「長期的な強気シナリオは依然として生きている一方で、市場は現在、まったく異なる一連の力によって動かされている」と同氏は語り、4月中旬以降、金がエネルギー主導のインフレ警戒の“被害者”として取引されてきた点を指摘した。ハンセンは、

ロシア中央銀行の金および外貨準備高は、6月5日までの1週間で7,497億ドルに達し、前週の7,487億ドルから増加した。

Guru Clubによると、6月11日に国際原油価格は反発し、日中の下落分をすべて回復した。WTI原油先物は0.66%上昇して1バレル当たり$90.626となり、一方でブレント原油先物は0.68%上昇して1バレル当たり$93.735となった。現物金は1オンス当たり$20下落して$4,069.45となった。 米国のドナルド・トランプ大統領は、今夜、米国はイランに対して強硬な措置を取ると述べ、ハーク島の支配を手に入れることや、イランの石油・天然ガス市場を完全に制圧することを含むとした。

DBSグループによると、シンガポール拠点の銀行は6月11日、トークン化された現物金を導入する計画を発表した。これはシンガポールで初めての同種商品となる。各トークンはDBSの金庫に保管された現物の金1グラムによって裏付けられ、小売顧客がこれらのトークンをデジタルで取得し、保有し、取引できるようにする。トークンは2026年後半に銀行のデジタルアプリケーションを通じて提供される。

上海黄金交易所によると、6月11日の夕方に、金T+D先物は取引序盤の夕刻に2.21%下落し、1グラム当たり896.5元となった。同じ時間帯に、銀T+D先物も0.6%下落し、1キログラム当たり15,444元だった。

6月上旬に欧州中央銀行が公表したレポートによると、世界の各国中央銀行の金保有高は、2025年末時点で総公的外貨準備に占める割合が27%に達し、米国債の保有高を5ポイント上回って、公的準備の中で世界最大の単一資産クラスとなった。各国中央銀行は2022年以降、大規模な金の購入を進めており、2022年から2024年にかけて年間純購入量が1,000トンを超え、2025年は863トンとなった。これは過去の年々を大きく上回る水準だ。 中央銀行による需要が継続しているにもかかわらず、最近の国際金価格は弱含んでいる。アナリストは、これを複数の要因によるものとしている。すなわち、2024年と2025年に連続して価格が上昇した後に蓄積した利益確定の圧力に加え、中東の地政学的な緊張がエネルギー価格を押し上げ、インフレ期待を高めていることから、市場が米連邦準備制度（Fed）の追加利上げの可能性を織り込み、金の上値を抑えている可能性がある。

南アフリカ統計局によると、同国の3月の金生産は、前年同月比の伸びが16.6%へと、従来報じられていた17.1%から修正された。

Statistics SAによると、南アフリカの金の生産量は4月に前年比で0.2%減少しました。

6月11日付の上海期货交易所（SHFE）公告によると、同取引所は2つの先物契約について、即時に効力が発生するように取引パラメータを調整しました。金のAU2609契約の1日あたりの価格制限は17%に設定され、ヘッジ証拠金の必要額は18%、投機的証拠金は19%です。銀のAG2706契約は同一のパラメータを維持し、1日あたりの価格制限は17%、ヘッジ証拠金は18%、投機的証拠金は19%となります。

金と銀は、インフレヘッジ、地政学リスク、中央銀行の需要により年初に力強い上昇が起きたのを逆転させた、貴金属の急落の後で、年初来の上昇分をすべて打ち消しました。6月10日、コメックス金はトロイオンス当たり$4,108.20で決着し、1日で3.56%下落しました。一方、コメックス銀は1オンス当たり約$64.60で決着し、4営業日連続で下落しており、その期間の下落率は12%超でした。下落は、強い経済指標とインフレ懸念の再燃によって米連邦準備理事会（FRB）の利下げ期待が後退し、政策当局がより長く金利を高めに維持する可能性が高まったことで、米国の利下げ時期に関する市場の織り込みが急速に見直されたことを反映しています。この反転は、市場参加者が、金利上昇とより堅調なドルのもとで利回りのない資産を保有する機会費用を再評価するという、大きなポジショニングの変化を示しています。 金は1回の取引で3.56%下落、銀は4日で12%超の下落 コメックス金は6月10日、トロイオンス当たり$4,108.20で決着しました。1回の取引で3.56%下落し、3月以来の最大の1日下落でした。この動きで金の下落連続は4営業

COMEXゴールドは6月10日にトロイオンス当たり4,108.20ドルで決着し、同一の取引で3.56%下落した。これは3月以来の最も大きい一日下落幅。現物ゴールドは6月11日に一時4,022.09ドルまで下げ、2025年11月以来の最安値を付けた。金は4回連続で下落しており、この期間で8%以上下げている。 COMEXシルバーは、4回連続で下落したのち1オンス当たりおよそ64.60ドルで決着し、この期間では12%以上下げた。今回の投げ売りは、米国の金利見通しが急速に再評価されたことが背景。景気のより強い経済データと、インフレ懸念の再燃により、米連邦準備制度（FRB）の利下げ期待が後退し、これが高止まりした米国債利回りと、一般に利回りのない資産への需要を弱める、より強いドルにつながった。

上海黄金交易所は6月11日（木）の取引データを公表しました。取引所によると、繰延手数料の支払方向は以下のとおりです。Au(T+D)契約は複数の支払いが行われる余地が表示されます。Ag(T+D)契約は複数の支払いが行われる余地が表示されます。このデータには、6月10日20:00から6月11日2:30までの取引セッション、ならびに6月11日の9:00〜15:30が含まれています。

上海黄金交易所によると、金T+D価格は6月11日の木曜日の取引終了時点で2.21%下落し、1グラム当たり896.5元となった。一方、銀T+Dは0.6%下落し、1キログラム当たり15,444元だった。

6月11日、複数の中国のコモディティ連動型ETFが取引終了時点でまちまちの値動きを示した。華泰資産管理（上海商品）ETFと建信エネルギー・化学先物ETFは1％超上昇した一方、華夏 そばかす（ソヨビーンミール）先物ETFはほぼ1％の上昇となった。これに対し、華泰瑞銀シルバー先物（LOF）、大成非鉄金属先物ETF、南方上海金ETF、E Fund Gold ETF、そして博時黄金ETFはいずれも下落し、ほとんどが2％超の下げとなった。

Jin10によると、6月11日北京時間午後3時時点で、スポットプラチナは0.75%上昇し、スポットパラジウムは2.75%上昇した。

ASKグループ（UAE拠点）と米国のブロックチェーン企業ケータ（Keeta）は、2027年までに油、金、銀、銅などの物理的な湾岸コモディティをトークン化し、パブリック取引所で取り扱えるようにするための共同事業を立ち上げました。両者の提携は、物理的な準備（レザーブ）を監査済みの供給量に1対1で裏付けられた分割型デジタルトークンへ転換することで、直接的な資産保有を民主化することを目指しており、世界の投資家に400ミリ秒の決済時間を提供します。UAEは、年200億ドルのUAE-インド回廊（コリドー）を支える重要な送金ハブとして機能し、この取り組みは中東およびアフリカ地域にまたがる越境決済の流れを近代化するための位置づけとなっています。 ニュースリリースによると、このプラットフォームは、小口（リテール）および機関投資家が、オンチェーンでの準備（レザーブ）確認をリアルタイムで行いながら、コモディティの分割購入を可能にします。ASKグループのシェイク・アハメド・ビン・スルタン・ビン・ハリファ・ビン・ザイード・アール・ナヒャン（Sheikh Ahmed bin Sultan bin Khalifa

Gate News 消息，2026年5月、Gateの透明性レポートによると、5月のGate現物取引高は39.4億ドル、先物取引高は351.6億ドル、総取引高は391.0億ドルでした。デリバティブ市場のシェアは約10%に近く、準備金の規模は世界で4位に位置しています。 プラットフォーム事業は全面的に成長し、CFD（差金決済取引）市場規模はさらに拡大しました。すでに605の取引対象資産を上場しており、資産数は世界の暗号取引プラットフォームで首位で、世界の株式、指数、外国為替、金属、エネルギー、大口商品など複数のカテゴリに対応しています。予測市場では、スマートマネー追跡、ウォレット監視、AI分析などの機能強化を完了する見込みで、Polymarketと深く統合されます。WCTC S8の取引大会には8万人超のユーザーが参加し、加重取引高は500億ドルを突破しました。そのうちCFD部門の取引規模は1,400億ドル超です。 Gate ETFのプロダクト・マトリクスは継続的に拡張しており、5月の総取引額は200億ドルに迫りました。すでに複数か月連続で、200億ドル近辺の高水準を維持しています。オプショ