Що таке ліквідність у крипто? Різні типи та їхній вплив на ваші торги

У світі криптовалют ліквідність — це термін, який постійно згадується. Нас завжди вчать, що це надзвичайно важливо вивчати, але який справжній вплив вона має на щоденного інвестора?

Ліквідність, можливо, є найважливішим фактором, що визначає, скільки хтось заробить або витратить при обміні криптовалютами, тому її не слід ігнорувати.

На щастя, вам не потрібно шукати підказки в інтернеті щодо того, що це таке, оскільки у нас є все, що потрібно знати про ліквідність, прямо тут. Тож без зайвих зволікань — почнемо.

Зміст

• Що означає ліквідність?
  • Що визначає ліквідність?
• Важливість крипто ліквідності для інвесторів
  • Миттєва торгівля
  • Запобігання падінню цін
  • Уникнення різких коливань
  • Легше аналізувати ринкові тенденції
• Види ліквідності
  • Ліквідність токенів
  • Ліквідність бірж
  • Ліквідність стабільних монет
  • Ліквідність мережі
  • Пули ліквідності
• Поради щодо навігації низькою ліквідністю
  • З іншого боку
  • Чому це важливо

Що означає ліквідність?

Ліквідність — це легкість, з якою можна купити або продати токен без впливу на його ціну.

Простими словами, крипто токен або ринок з високою ліквідністю означає, що багато інвесторів активно обмінюються криптовалютами між собою. Це створює яскраве та активне торгове середовище, де ціни залишаються досить стабільними.

З іншого боку, якщо інвестор хоче продати або обміняти токен, але не отримує миттєвих покупців, йому доведеться або ризикувати чекати довше, або зменшити свою ціну.

Внаслідок цього ліквідність є ключовим компонентом надійного та здорового криптовалютного ринку, і на неї впливають різні фактори.

Що визначає ліквідність?

Ось деякі з найважливіших факторів, що можуть впливати на ліквідність токена:

• Обсяг торгів: Мабуть, най«пряміший» показник ліквідності — це обсяг торгів на ринку. Вищий обсяг торгів корелює з яскравим ринком, наповненим активними учасниками.
• Ширше фінансове визнання: Інтеграція криптовалют у інші фінансові екосистеми може поступово підвищувати її ліквідність з часом, оскільки вона стає більш визнаною.
• Регулювання: Криптовалюти зазвичай займають так звану сіру зону щодо регулювання. Однак, якщо токен має чіткі та сприятливі регуляції, це може підвищити довіру інвесторів і, відповідно, збільшити ліквідність токена та ринку.
• Лістинг на біржах: Чим популярнішою стає криптовалюта, тим більше бірж її пропонують. Це безпосередньо впливає на ліквідність, оскільки забезпечує більший доступ до токена та його ринків. Наприклад, Bitcoin (BTC) доступний на понад 100 біржах і має високу ліквідність, тоді як Bitcoin SV (BSV) був знятий з великих бірж, таких як Coinbase і Kraken, і має меншу ліквідність.

Важливість крипто ліквідності для інвесторів

Ліквідність особливо важлива для криптовалют у порівнянні з іншими фінансовими ринками, такими як фіатні гроші та акції, оскільки вона цілком залежить від попиту та пропозиції.

Наприклад, валюти, такі як USD, GBP або EUR, ніколи не стикаються з проблемами ліквідності, оскільки люди гостро їх потребують. Однак підтримувати стабільну ліквідність для будь-якої форми криптовалюти набагато складніше. Якщо вона втрачає ліквідність, вона може зникнути повністю.

Проте з точки зору інвестора пошук токенів і ринків з хорошою ліквідністю може принести багато корисних переваг, коли настає час для торгівлі.

Миттєва торгівля

Купівля, продаж і обмін токенів у будь-який момент можуть бути критично важливими у криптовалюті, оскільки ціни постійно змінюються.

Тому ті, хто хоче скористатися короткочасним імпульсом, повинні робити це якомога швидше, і це одна з головних переваг високої ліквідності токена.

Токен з високою ліквідністю буде легше купити і продати, оскільки це свідчить про те, що багато інших інвесторів зацікавлені у взаємодії з ним на ринку. Це може заощадити багато часу і грошей, а також підвищити довіру інвесторів, створюючи комфортний і швидкий торговий досвід.

Запобігання падінню цін

Якщо ваш токен не приваблює потенційних покупців, можливо, доведеться змінити ціну.

Уявіть так: якщо ви придбали рідкісну торгову карту і хочете продати її з прибутком, але ніхто не зацікавлений, зниження ціни може бути єдиним варіантом.

Аналогічно працює і з неликвідними криптовалютами, де можуть виникати цінові коливання, викликані мережею або, іноді, зловмисниками, які прагнуть забрати їх за меншу ціну.

Ліквідність усуває цю проблему, оскільки попит на токен дорівнює оцінці його вартості, яку більшість людей готові платити.

Уникнення різких коливань цін

Токен із стабільною ліквідністю і багатьма покупцями та продавцями зазвичай зазнає менших цінових коливань, ніж ті, що вважаються неликвідними.

Хоча криптовалюти завжди вважаються волатильними, і на це є вагомі підстави, популярні токени з більшою ліквідністю зазвичай вважаються менш ризикованими інвестиціями, оскільки вони рідко раптово зростають або падають.

Це створює набагато простіший і менш стресовий досвід торгівлі, особливо для новачків, які тільки починають.

Легше аналізувати ринкові тенденції

Щоб продовжити попередній пункт, аналізувати тенденції та патерни токена з високою ліквідністю набагато легше, ніж ті, що мають низьку.

Оскільки з ним важче продати, і ціна залежить від покупця, визначення рівня попиту і пропозиції може бути складним, але не для першого.

Аналіз тенденцій може вказати на потенційні ризики і нагороди, які токен може запропонувати у майбутньому, дозволяючи трейдерам більш впевнено формулювати інвестиційну стратегію.

Види ліквідності

До цього моменту ми розглядали ліквідність переважно у контексті окремих токенів. Хоча це найпоширеніше використання терміну, він також може застосовуватися до інших аспектів криптоекосистеми, які часто плутають або взаємозамінюють.

Щоб прояснити ситуацію, давайте розглянемо кожен з них окремо, щоб зрозуміти, де саме можна використовувати слово “ліквідність”.

Ліквідність токенів

Хоча токени залежать від блокчейнів і бірж для обміну, купівлі та продажу, їхня ліквідність у кінцевому підсумку залежить від самого токена та його властивостей.

Основна «властивість», на яку слід звернути увагу, — це сфера застосування токена: його цільова функція, для чого він створений, якщо взагалі створений. Оскільки ці токени виконують унікальні функції, що задовольняють конкретні потреби, вони часто набувають високої ліквідності.

Наприклад, Ripple (XRP) створений для дешевих міжнародних платежів, а токен управління (MKR), який надає власникам право голосу у мережі, — це кілька прикладів токенів із високою ліквідністю завдяки їхнім властивостям.

Саме тому важливо досліджувати ліквідність токена перед тим, як переказати кілька на свій гаманець, щоб знати, скільки він коштує і наскільки легко його продати. Термін «токен» може стосуватися традиційних криптовалют, а також крипто-спотів, ф’ючерсів, ETF і NFT, які всі залежать від ліквідності.

Як визначити ліквідність токена

• Обсяг торгів: Ринок із високою ліквідністю матиме високий обсяг торгів, оскільки це свідчить про те, що люди активно купують і продають.
• Обертова швидкість: Обертова швидкість показує, скільки разів цифровий актив передавався між різними руками за торговий період, і високий показник означає ліквідний ринок.
• Розрив між ціною пропозиції та запиту: Розрив між найвищою ціною, яку може запропонувати покупець, і найнижчою, яку готовий прийняти продавець. Широкий розрив свідчить про слабкий попит і часті цінові падіння, тоді як у ліквідних токенів він менший.
• Графіки глибини: Графіки глибини показують рівень пропозиції і попиту на токен за допомогою паралельних графіків. Їх можна знайти онлайн, але вони доступні й на деяких біржах, наприклад, Coinbase Advanced.
• Ринкова капіталізація: Обчислюється шляхом множення кількості обігу монет на поточну ціну токена. Криптовалюти з високою ринковою капіталізацією зазвичай мають високий попит, що свідчить про сильну ліквідність.

Ліквідність бірж

Як централізовані криптовалютні біржі (CEXs), так і децентралізовані біржі (DEXs) мають свою ліквідність, яка визначає, наскільки легко купувати і продавати на відповідних платформах.

Щоб досягти ліквідності, більшість CEX використовують маркетмейкерів — осіб, які розміщують ордери на купівлю і продаж за різними цінами, щоб забезпечити і підтримувати ліквідність.

Оскільки DEX є цілком децентралізованими і не мають за спиною жодних осіб, які могли б це робити, вони використовують автоматичних маркетмейкерів (AMMs). Як випливає з назви, вони працюють майже так само, але керуються смарт-контрактами, а не людьми, що дозволяє автоматично здійснювати транзакції між покупцями.

Додатково, DEX покладаються на постачальників ліквідності, які можуть забезпечити біржу пулом токенів, щоб гарантувати достатню пропозицію і підтримувати високу ліквідність.

Як визначити ліквідність біржі

• Доступність активів: Більше активів означає більший стимул для інвесторів приєднатися до біржі, що, у свою чергу, дає більший вибір токенів для купівлі і продажу.
• Обсяг і глибина ринку: Обсяг може дати оцінку того, наскільки добре біржа підтримує ліквідність на даний момент.
• Рейтингові платформи бірж: Багато таких платформ, наприклад, Kaiko Smart Data, використовують ліквідність як окремий критерій у своїх рейтингах у співвідношенні з загальним обсягом.

Ліквідність стабільних монет

Щоб почати, стабільні монети — це криптоактиви, прив’язані до вартості фіатної валюти і часто мають великі резерви. Тому їх основне застосування — обмін назад і вперед на фіат, що означає відсутність різких цінових коливань, характерних для інших криптовалют.

Однак ліквідність все ж впливає на них, хоча й трохи інакше.

Стабільні монети мають так звану «ліквідну базу», оскільки вони завжди користуються попитом, але це не означає, що вони ідеальні. Через дисбаланс у частках, відсутність юридичної ясності або просто тиск з боку фіатної валюти, стабільні монети можуть ставати менш цінними і зменшувати свою прибутковість, якщо їм важко підтримувати свою ціну.

Саме так сталося з TerraUSD у 2022 році, яка за кілька днів втратила 95% вартості через втрату прив’язки до долара США, що спричинило падіння інтересу інвесторів.

Мережева ліквідність

Мережева ліквідність — це термін, який взаємозамінний з іншим популярним крипто-терміном: масштабованістю.

Обидва стосуються здатності блокчейну швидко і дешево обробляти транзакції. Якщо блокчейн стане перевантаженим через надмірну кількість транзакцій одночасно, це може призвести до довгих очікувань і високих комісій для інвесторів.

Це може знизити ліквідність, ускладнюючи торгівлю всередині блокчейну «на льоту», особливо для великих транзакцій. Однак пам’ятайте, що це може значно відрізнятися між різними блокчейнами, тому перед вибором мережі завжди корисно провести дослідження і експериментувати.

Пули ліквідності

При пошуку ліквідності онлайн часто першим результатом з’являються пули ліквідності. Тому їх часто плутають із самою ліквідністю, хоча це різні поняття.

Пули ліквідності — це запаси токенів, які забезпечують постійний запас для купівлі і продажу цілодобово, навіть якщо немає покупців і продавців. Токени в пулі походять від стейкерів — осіб, які розміщують свої токени в обмін на нагороди.

Вони переважно використовуються децентралізованими біржами, які мають труднощі з підтримкою стабільного запасу токенів через відсутність третіх сторін, що допомагають їм.

Поради щодо навігації низькою ліквідністю

Якщо ви опинилися в ринку з низькою ліквідністю, є кілька корисних методів, які допоможуть зробити торгівлю трохи легшою:

• Торгівля у пікові години: Простий спосіб спробувати пройти через ринок з низькою ліквідністю — торгувати під час пікових годин, коли можливо, є трохи більше ліквідності. Для визначення цього можна використовувати теплові карти.
• Обсяг торгів: Мінімізація розміру угоди може захистити від потенційного прослизання.
• Уникайте ринкових ордерів: Ринкові ордери продають токени негайно за найкращою доступною ціною, але в умовах низької ліквідності це може призвести до менш вигідних цін.

З іншого боку

• Існує так багато типів ліквідності, що легко заплутатися і змішати їх між собою.
• Ліквідність — не найпростіше поняття для розуміння, незважаючи на її важливість у криптоекосистемі.

Чому це важливо

Розуміння ліквідності і способів знаходження ринків з високою ліквідністю дозволяє інвесторам бути розумними і обережними у своїх інвестиціях. Це також може захистити від небажаних цінових падінь, створюючи набагато комфортніше торгове середовище.

Часті запитання

Чи має ETH високу ліквідність? Внутрішній токен Ethereum, ETH, має високу ліквідність, оскільки він доступний на більшості бірж і часто користується високим попитом.

Що означає DeFi? DeFi — це децентралізовані фінанси, що включають інструменти децентралізованих фінансових послуг, зокрема децентралізовані крипто-біржі.

DailyCoin: Який настрій у вас після прочитання цієї статті?

Бичачий Медвежий Нейтральний

Настрій ринку

100% Бичачий