Chấn động địa chính trị định hình lại thị trường 2026: Vàng vượt mốc 4.800 đô la trong khi Bitcoin giảm xuống dưới 90.000 đô la

Gia tăng bất ổn địa chính trị, được thúc đẩy bởi căng thẳng thương mại Mỹ-Châu Âu tái diễn và tranh chấp lãnh thổ, đã kích hoạt một làn sóng chạy đến nơi trú ẩn an toàn trong các thị trường toàn cầu. Vàng (XAU) đã tăng vọt rõ ràng trên mốc $4,800, trong khi Bạc (XAG) hướng tới mức độ quan trọng $100 , khi các nhà đầu tư tìm kiếm các nơi trú ẩn truyền thống an toàn.

Ngược lại, Bitcoin đã giảm trở lại dưới $90,000, phản ánh một đợt bán tháo rộng rãi các tài sản rủi ro như cổ phiếu và trái phiếu. Sự phân kỳ này nhấn mạnh một sự chuyển dịch thị trường cổ điển: vốn đang rút khỏi các tài sản đầu cơ để tìm kiếm sự an toàn trong kim loại quý. Phân tích kỹ thuật cho cả vàng và Đô la Mỹ cho thấy xu hướng này có đà mạnh, mở ra cơ hội biến động và lợi nhuận trong những tuần tới.

Làn sóng nơi trú ẩn an toàn: Vàng và Bạc tận dụng khủng hoảng

Các thị trường tài chính toàn cầu hiện đang đối mặt với cơn bão bất ổn, chủ yếu do các lời lẽ địa chính trị leo thang. Chất xúc tác ngay lập tức là căng thẳng trong quan hệ xuyên Đại Tây Dương. Các lời đe dọa của cựu Tổng thống Donald Trump về việc áp thuế quan đáng kể đối với các quốc gia châu Âu không chỉ đe dọa các thỏa thuận thương mại hiện có mà còn khiến Nghị viện châu Âu xem xét đình chỉ một thỏa thuận thương mại quan trọng của Mỹ. Các động thái chính trị này tạo ra rủi ro lớn cho dự báo kinh tế toàn cầu, làm bất ổn các nhà đầu tư trên toàn thế giới.

Trong những thời điểm như vậy, các mô hình lịch sử lại thể hiện rõ nét. Các nhà đầu tư một cách có hệ thống chuyển vốn khỏi các tài sản nhạy cảm rủi ro và hướng tới các nơi lưu trữ giá trị đáng tin cậy. Đặc biệt, vàng, được xem là hàng rào chống khủng hoảng tối thượng, đã phá vỡ một mức kháng cự lớn, giao dịch trên $4,800 trong các phiên Á đầu ngày. Đây không chỉ là một đỉnh điểm tạm thời; mà là một đợt tăng kéo dài cho thấy nhu cầu sâu sắc. “Nhu cầu nơi trú ẩn an toàn” không phải là một khái niệm trừu tượng mà là dòng chảy thực tế của vốn tìm kiếm sự ổn định giữa các cuộc chiến thương mại tiềm tàng và các rạn nứt ngoại giao.

Bạc, thường được gọi là “vàng của người nghèo,” cũng đang theo đà này. Trong khi phản ứng ban đầu của nó với tâm lý rủi ro thấp có thể chậm hơn, thì thường xuyên có các đợt tăng tốc khi lo lắng thị trường mở rộng và sâu sắc hơn. Cách tiếp cận hiện tại hướng tới mốc tâm lý quan trọng $100 mỗi ounce cho thấy nhu cầu kim loại quý là toàn diện, bao gồm cả kim loại tiền tệ chính và phụ. Sự hợp lực giữa sự bứt phá của vàng và đà tăng của bạc xác nhận tâm lý tăng giá mạnh mẽ cho toàn bộ phức hợp kim loại quý.

Bitcoin trượt chân khi khẩu vị rủi ro biến mất

Trong khi kim loại quý tỏa sáng, thị trường tiền mã hóa đối mặt với áp lực bán mạnh. Bitcoin, tài sản kỹ thuật số hàng đầu, đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ $90,000 lần đầu tiên trong nhiều tuần, theo dõi đà giảm mạnh, đồng bộ trên các tài sản rủi ro toàn cầu. Mối tương quan này làm nổi bật sự tiến triển, dù vẫn còn, của Bitcoin trong việc nhạy cảm với các đợt rút lui rủi ro theo kiểu macro truyền thống. Đợt bán tháo này không chỉ giới hạn trong crypto mà còn lan rộng ra các chỉ số cổ phiếu chính, trái phiếu Mỹ kỳ hạn dài và trái phiếu chính phủ Nhật Bản, tạo thành hình ảnh về một quá trình giảm rủi ro toàn diện.

Chất xúc tác cho đợt rút lui thị trường rộng lớn này rõ ràng là địa chính trị. Các nhà phân tích chỉ rõ các phát biểu cứng rắn của Nhà Trắng về thương mại và các xung đột cụ thể, như các tuyên bố gây ngạc nhiên về Greenland, là các yếu tố kích hoạt. Những sự kiện này đã làm rối loạn trật tự địa chính trị hậu chiến tranh, tạo ra sự bất ổn mà các nhà đầu tư macro truyền thống phản ứng bằng cách thoái vị khỏi các vị thế được xem là rủi ro. Khi vốn tìm kiếm sự an toàn, nó chảy ra khỏi các tài sản như Bitcoin, dù vẫn còn mang câu chuyện “vàng kỹ thuật số”, nhưng vẫn thể hiện đặc điểm của một tài sản rủi ro tăng trưởng cao, biến động lớn trong các sự kiện căng thẳng cấp độ cao.

Cấu trúc thị trường đã làm tăng cường đà này. Mức $90,000 đã đóng vai trò hỗ trợ quan trọng từ đầu tháng 1, và việc phá vỡ mức này báo hiệu một điểm xoay ngắn hạn tiềm năng. Như Karim Dandashy của Flowdesk nhận định, việc phá vỡ này mang ý nghĩa kỹ thuật quan trọng. Đà giảm cảm nhận rõ hơn ở các đồng tiền nhỏ, ít thanh khoản hơn như Ether và Solana, đã chịu mức lỗ sâu hơn. Ngay cả các cổ phiếu liên quan đến crypto như Coinbase và MicroStrategy của Michael Saylor cũng giảm mạnh, cho thấy hiệu ứng lây lan trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.

Triển vọng kỹ thuật: Biểu đồ xác nhận câu chuyện cơ bản

Phân tích kỹ hơn các biểu đồ giá cung cấp xác nhận hình ảnh về các yếu tố thúc đẩy cơ bản đang diễn ra, cung cấp manh mối về các quỹ đạo tương lai tiềm năng.

Sự tăng giá của vàng có nền tảng kỹ thuật vững chắc

Sự tăng giá của vàng không phải là một biến động ngẫu nhiên mà là một bước đi đã được xác nhận về mặt kỹ thuật. Đợt tăng bắt nguồn từ một nền tảng vững chắc tại vùng hỗ trợ dài hạn gần $4,260, được xác định bởi mô hình nêm mở rộng tăng dần — một dạng hình thành thường báo hiệu đà tăng mạnh, biến động. Sự bứt phá sau đó, đưa giá vượt trên $4,800, đã rõ ràng. Trên khung thời gian ngắn hơn, vàng giao ngay đã thiết lập hỗ trợ vững chắc quanh $4,550 và gần đây đã bứt phá khỏi mô hình tam giác tích lũy. Sự kết hợp của các mô hình — hỗ trợ nêm dài hạn và bứt phá tam giác ngắn hạn — tạo ra luận điểm kỹ thuật mạnh mẽ cho đà tăng tiếp tục trong những tuần tới.

Bạc chờ đợi một bước đột phá quyết định

Hình ảnh kỹ thuật của bạc là sự củng cố trước khả năng bứt phá. Kim loại này hiện đang kiểm tra một vùng kháng cự mạnh giữa $90 và $100. Vùng này cũng hình thành bởi mô hình nêm mở rộng tăng dần trên các khung thời gian cao hơn. Một đợt bứt phá rõ ràng và bền vững trên $100 sẽ là một sự kiện kỹ thuật lớn, có khả năng mở đường cho các mức cao kỷ lục mới. Quan trọng là, thị trường đã thiết lập một đáy cao vững chắc gần vùng $60-$70 . Điều này tạo ra một thiết lập tích cực, nơi bất kỳ đợt điều chỉnh nào về vùng hỗ trợ đó đều có thể được các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ xem như cơ hội tích trữ chiến lược trong xu hướng tăng lớn hơn.

Sự yếu đi của Đô la Mỹ thúc đẩy đà tăng của kim loại

Chủ đề kim loại quý càng thêm mạnh mẽ nhờ sự yếu đi đồng thời của Chỉ số Đô la Mỹ (DXY). Chỉ số này đang giao dịch rõ ràng dưới đường trung bình động đơn giản 200 ngày — một chỉ báo xu hướng dài hạn quan trọng. Đà giảm dường như đang tăng tốc sau các tin về khả năng áp thuế, cho thấy sự định giá lại cơ bản. Trên biểu đồ 4 giờ, DXY đang đe dọa hỗ trợ quan trọng quanh 96.50. Phá vỡ xuống dưới mức này có thể kích hoạt một đợt di chuyển nhanh về vùng 90.00. Trong quá khứ, đồng dollar yếu làm giảm chi phí tương đối của các tài sản denominated bằng đô la như vàng và bạc đối với các nhà nắm giữ các đồng tiền khác, tạo thêm áp lực mua. Đặc điểm này rõ ràng đang diễn ra, củng cố đà tăng của kim loại quý.

Ngoài các tiêu đề: Cơ chế thị trường sâu hơn đang diễn ra

Để thực sự hiểu rõ sự chuyển dịch của thị trường hiện tại, cần nhìn xa hơn hành động giá ngay lập tức và xem xét các cơ chế nền tảng cùng các câu chuyện thúc đẩy hành vi nhà đầu tư. Đây không phải là phản ứng theo cảm tính nhất thời mà là một sự điều chỉnh lại rủi ro danh mục trong bối cảnh trật tự thế giới thay đổi.

Thời gian của một cú sốc thị trường: Các yếu tố kích hoạt chính và phản ứng

Các biến động gần đây xuất phát từ chuỗi các sự kiện liên kết chặt chẽ. Dưới đây là phân tích quá trình diễn biến:

Giai đoạn 1: Sự khiêu khích (Lời lẽ chính trị leo thang)

• Phát biểu tại Davos: Bài phát biểu dự kiến của cựu Tổng thống Trump tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở Davos tạo bối cảnh căng thẳng, với các thị trường dự đoán các phát ngôn đối đầu về thương mại và đối ngoại.
• Đe dọa thuế quan: Các lời đe dọa rõ ràng về việc áp thuế đối với các quốc gia châu Âu được đưa ra, thách thức trực tiếp các khuôn khổ thương mại hiện có và sự ổn định của liên minh.
• Thảo luận về lãnh thổ: Các bình luận khẳng định ưu thế của Mỹ và quan tâm tới các vùng lãnh thổ như Greenland mang lại yếu tố địa chính trị bất ngờ và gây mất ổn định.

Giai đoạn 2: Phản ứng (Phản ứng của các tổ chức và thị trường)

• Phản bác của châu Âu: Nghị viện châu Âu chính thức xem xét đình chỉ một thỏa thuận thương mại lớn của Mỹ, chuyển từ đe dọa sang phản ứng chính trị có thể thực thi.
• Rung lắc thị trường trái phiếu: Trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGBs) bán tháo dữ dội, lợi tức kỳ hạn dài tăng hơn 25 điểm cơ bản. Điều này do các lo ngại về tài chính nội địa nhưng còn bị khuếch đại bởi tâm lý rủi ro toàn cầu.
• Chảy vốn bắt đầu: Các dòng chảy quan sát được cho thấy tiền chảy ra khỏi các cổ phiếu toàn cầu, cổ phiếu công nghệ đầu cơ và tiền mã hóa.

Giai đoạn 3: Sự phân kỳ (Nơi trú ẩn an toàn so với hiệu suất tài sản rủi ro)

• Kim loại quý bứt phá: Vàng vượt $4,800; Bạc củng cố gần $100 khi vốn tìm kiếm các tài sản an toàn có bằng chứng lịch sử rõ ràng.
• Tương quan crypto: Bitcoin phá vỡ hỗ trợ quan trọng tại $90,000, thể hiện mối liên hệ tiếp tục, dù có phần miễn cưỡng, với các đợt rút lui rủi ro truyền thống mặc dù mang trong mình câu chuyện lưu trữ giá trị.
• Các động thái phản kháng của tổ chức: Việc MicroStrategy mua vào khoảng $2.13 tỷ Bitcoin đóng vai trò như một lực lượng chống đỡ niềm tin của tổ chức, làm nổi bật tính phức tạp, hai chiều của thị trường crypto.

Chuỗi này cho thấy thị trường đang xử lý nhiều lớp thông tin, từ chính trị cao cấp đến cơ chế thị trường trái phiếu, dẫn đến sự phân kỳ rõ rệt như chúng ta thấy ngày nay.

Hơn nữa, hành vi của các tổ chức như MicroStrategy rất đáng chú ý. Việc mua vào quy mô lớn trong thời điểm giảm giá, như nhận định của Jake Ostrovskis từ Wintermute, cho thấy một lớp niềm tin chiến lược, dài hạn vào Bitcoin tồn tại song song với dòng tiền đầu cơ ngắn hạn. Điều này gợi ý rằng đối với một số nhà chơi lớn, giảm giá là cơ hội, tạo ra một chiến trường phức tạp giữa các nhà giao dịch rủi ro ngắn hạn và các “người tích trữ tài sản kỹ thuật số” dài hạn. Sự căng thẳng này là đặc điểm nổi bật của thị trường crypto hiện đại.

Vượt qua bão tố: Các cân nhắc chiến lược cho nhà đầu tư

Đối với các nhà đầu tư và nhà giao dịch quan sát thị trường phân kỳ này, một cách tiếp cận chiến lược thay vì phản ứng cảm tính là điều cần thiết. Môi trường này đòi hỏi đánh giá rõ ràng về khả năng chịu đựng rủi ro, khung thời gian và các luận điểm chính của thị trường.

Đối với phe tăng giá kim loại quý, sự phối hợp về mặt kỹ thuật và cơ bản hiện tại gần như lý tưởng. Chiến lược có thể là chờ đợi xác nhận bứt phá đóng cửa trên các mức quan trọng (ví dụ, Bạc trên $100) hoặc sử dụng các đợt điều chỉnh dự kiến về các mức hỗ trợ đã thiết lập (Vàng quanh $4,550-$4,600, Bạc quanh $70) để gia nhập dần. Xu hướng đồng dollar yếu đi cung cấp một lực đẩy mạnh mẽ. Tuy nhiên, kỷ luật là chìa khóa — đặt lệnh dừng lỗ dưới các vùng bứt phá gần đây có thể giúp quản lý rủi ro nếu tình hình địa chính trị bất ngờ hạ nhiệt.

Đối với nhà đầu tư crypto, đợt giảm này mang đến một xung đột kinh điển. Liệu đây có phải là một sự điều chỉnh lành mạnh trong một thị trường tăng dài hạn, hay là bắt đầu của một đợt rút lui rủi ro sâu hơn? Theo dõi khả năng của Bitcoin lấy lại $90,000 nhanh chóng là điều then chốt. Việc các tổ chức lớn mua vào mạnh mẽ (như dòng chảy ETF và các mua bán của doanh nghiệp) cung cấp một lớp đệm cơ bản. Chiến lược thận trọng có thể là trung bình giá khi giá giảm thay vì đặt cược lớn một lần, đồng thời phòng ngừa rủi ro danh mục bằng cách phân bổ nhỏ các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống — chính là sự đa dạng hóa mà chính thời điểm này làm nổi bật.

Đối với nhà quản lý danh mục theo hướng vĩ mô, đây là thời điểm xem xét lại các mối liên hệ tài sản. Sự kiện đã chứng minh rằng, hiện tại, vàng và Bitcoin chưa phải là các phương án thay thế hoàn hảo trong khủng hoảng. Một danh mục cân đối nhằm chống chịu các cú sốc địa chính trị có thể hưởng lợi từ việc có tiếp xúc với cả các tài sản không tương quan (hoặc có tương quan âm): kim loại quý để phòng ngừa khủng hoảng tức thì, và các tài sản crypto chọn lọc để tăng trưởng chuyển đổi số dài hạn, với hiểu biết rằng chúng có thể thể hiện độ biến động trong các sự kiện rủi ro ngắn hạn.

FAQ

1. Tại sao vàng tăng trong khi Bitcoin giảm xuống dưới $90,000?

Sự phân kỳ này là phản ứng “rút lui rủi ro” điển hình của thị trường trước nỗi sợ địa chính trị. Vàng là tài sản trú ẩn an toàn đã được thiết lập từ hàng thế kỷ. Trong các thời điểm khủng hoảng chính trị hoặc kinh tế, các nhà đầu tư đổ xô vào nó như một kho lưu trữ giá trị đáng tin cậy ngoài hệ thống tài chính. Bitcoin, dù thường được gọi là “vàng kỹ thuật số,” vẫn còn phần lớn được thị trường đầu tư truyền thống nhìn nhận như một tài sản đầu cơ rủi ro cao, tăng trưởng cao. Trong các cú sốc đột ngột, dòng vốn thường chảy ra khỏi các tài sản rủi ro (như cổ phiếu, trái phiếu, và crypto) và chảy vào các nơi trú ẩn an toàn đã được thiết lập như vàng, trái phiếu kho bạc, đô la Mỹ hoặc Franc Thụy Sĩ(.

2. Đợt tăng giá của Bitcoin có kết thúc khi giảm xuống dưới $90,000 không?

Một lần phá vỡ dưới mức hỗ trợ quan trọng không nhất thiết kết thúc một thị trường tăng giá. Thị trường tăng thường được định nghĩa bởi chuỗi các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn trong một khoảng thời gian dài. Đợt giảm này có thể là một sự điều chỉnh lành mạnh hoặc củng cố sau một đợt tăng mạnh. Nhiều nhà phân tích xem các đợt điều chỉnh này như cơ hội trong xu hướng tăng dài hạn, đặc biệt khi vẫn còn sự mua vào của các tổ chức, như việc MicroStrategy mua vào hàng tỷ đô la Bitcoin gần đây.

3. Tôi có nên mua vàng ngay bây giờ, hay đã bỏ lỡ đợt tăng?

Mặc dù vàng đã có một đợt tăng đáng kể, phân tích kỹ thuật cho thấy sự bứt phá trên $4,800 có thể báo hiệu bắt đầu một giai đoạn tăng mới, chứ không phải kết thúc. Tuy nhiên, việc theo đuổi giá tăng nhanh có rủi ro. Các chiến lược cho người mới có thể là chờ đợi một đợt điều chỉnh ngắn hạn để kiểm tra lại mức hỗ trợ mới )khoảng $4,550-$4,600( hoặc sử dụng phương pháp trung bình giá theo dollar để xây dựng vị thế theo thời gian, qua đó giảm thiểu rủi ro mua đỉnh tạm thời.

4. Ý nghĩa của mức ) đối với bạc là gì?

Mức $100 mỗi ounce là một rào cản tâm lý và kỹ thuật quan trọng đối với bạc. Nó đại diện cho một con số tròn mà nhiều nhà đầu tư và thuật toán theo dõi sát sao. Một đợt bứt phá rõ ràng và bền vững trên $100 sẽ là tín hiệu tăng giá cực kỳ tích cực, có khả năng kích hoạt làn sóng mua mới từ các nhà giao dịch theo đà và các tổ chức, có thể thúc đẩy đà tăng hướng tới các mốc lịch sử cao hơn đáng kể.

5. Các căng thẳng địa chính trị thực sự ảnh hưởng thế nào đến giá tiền mã hóa?

Căng thẳng địa chính trị ảnh hưởng đến giá crypto qua hai kênh chính. Thứ nhất, qua tâm lý rủi ro: Khi căng thẳng gia tăng, độ biến động chung của thị trường tăng, khiến các nhà đầu tư giảm tiếp xúc với tất cả các tài sản biến động, bao gồm tiền mã hóa. Thứ hai, qua thanh khoản và mối liên hệ tương quan: Trong một đợt bán tháo rộng, nhà đầu tư thường bán các tài sản có lợi nhuận hoặc thanh khoản cao để bù đắp thiệt hại ở nơi khác $100 quá trình gọi là “chuỗi thanh lý” hoặc đơn giản là rút tiền mặt(. Vì Bitcoin và các đồng tiền lớn có tính thanh khoản cao, chúng có thể bị bán ra trong các kịch bản này, gây ra đà giảm giá cùng chiều với các thị trường truyền thống, mặc dù chúng có các câu chuyện nền tảng khác nhau.