NFTArchaeologis

Цього тижня Bitcoin зазнає серйозних випробувань, ціна опустилася нижче 93 000 доларів і скоригувалася до 90 110 доларів. На ринку деривативів було примусово ліквідовано понад 8.6 мільярдів доларів, довгі позиції надмірно зосереджені, що спричинило паніку на ринку. Аналіз ринку вказує на слабку ліквідність, а також на слабкий попит на спотовому ринку, що може спричинити різкі коливання цін. Хоча тиск з боку довгих тримачів зменшився, ринок все ще повинен бути обережним щодо впливу змін ліквідності. Інвесторам слід обережно оцінювати свою здатність витримувати ризики.

Історія грошей відображає дослідження людської довіри, від ранніх фізичних валют до появи фіатних грошей. З розвитком суспільства основа довіри також поступово змінюється. Фіатні гроші залежать від підтримки уряду, але стикаються з загрозою інфляції, що спонукає людей шукати альтернативи, такі як біткойн, який базується на математиці, а не на уряді. Різні форми «грошей» мають своє розуміння цінності, і в майбутньому вони продовжать еволюціонувати.

2025 рік показав яскраві результати на ринку золота, ціна спотового золота зросла на 65%, встановивши понад 50 нових рекордів, під впливом кількох факторів. Золотий токен Tether XAUT через свою ліквідність, низький поріг входу та різноманітні торгові канали став популярним вибором для звичайних інвесторів у розміщенні золота, особливо на тлі девальвації долара США, що відкриває нові можливості для боротьби з інфляцією.

中本聰於2011年平靜退場，將比特幣的控制權交予他人，反映對去中心化理想的追求。他創造比特幣的初衷是建立無需中心化機構的貨幣體系，而在多次危機後，他認識到比特幣需更多開發者的參與，進而優雅地退出。透過他的選擇，比特幣真正實現了去中心化，成為深具影響力的系統。

Бінанс нещодавно заморозив понад 600 акаунтів через використання порушуючих правил інструментів під час участі в Alpha роздачі. Цей крок спрямований на підтримку порядку та справедливості на платформі, а також заохочує користувачів повідомляти про порушення, з успішним повідомленням можна отримати до 50% нагороди. Бінанс підкреслює, що буде застосовувати політику нульової толерантності для відновлення довіри на ринку та забезпечення чесності.

Майбутній розвиток Ethereum викликає розбіжності: технічна спільнота зосереджена на нових архітектурах та взаємодії, тоді як зовнішні спостерігачі постійно ставлять під сумнів швидкість його розвитку. Основною темою обговорення є концепція дизайну Ethereum, яка підкреслює надійність системи та пріоритет децентралізації над короткостроковою продуктивністю, щоб забезпечити її функціонування у складних умовах. Ethereum відмовляється жертвувати децентралізацією заради швидкості і, з точки зору довгострокового виживання, зберігає стійкість та опір цензурі, досліджуючи, як забезпечити довіру у реальних умовах.

Згідно з дослідженням CryptoQuant, біткоїн стикається з корекцією ринку, прогнозується зниження до діапазону 56 000–60 000 доларів США. Основними факторами є зменшення попиту та зниження активності в мережі. Аналіз показує, що оцінка бичачого ринку стала негативною, що свідчить про негативну динаміку ринку. 70 000 доларів США є важливою підтримкою, якщо не вдасться відскочити, ціна продовжить знижуватися, і власники повинні обережно ставитися до коливань ринку.

MicroStrategy у 2026 році знову збільшила свої володіння біткоїнами, придбавши 1 287 штук, загальний обсяг становить 673 783 штук, що перевищує 3% світового пропозиції. З 2020 року компанія інвестувала понад 50,7 мільярдів доларів США, нереалізований прибуток склав 12,4 мільярдів доларів США. Її грошові резерви зросли до 2,25 мільярдів доларів США, що посилює фінансову гнучкість. Аналітики позитивно оцінюють її, надаючи рейтинг «купити» з цільовою ціною акцій 500 доларів США.

Нещодавній випуск даних PCE показав, що економіка США перевищила очікування, сприяючи зростанню фондового ринку та товарних ринків, але ринок криптовалют показав слабкі результати і не зміг слідувати за зростанням. Настрій на ринку спокійний, очікується низька волатильність до кінця року, але підсумкові операції наприкінці року та різдвяні канікули можуть вплинути на тенденцію, справжній поворот може статися лише після січневого засідання Федеральної резервної системи.

Морган Стенлі прогнозує, що Федеральна резервна система США не знизить ставку до 2026 року і можливо підвищить її у 2027 році, що порушить очікування ринку щодо зниження ставок. Сильні дані ринку праці зменшують ризик зниження ставок, а зростання доходності американських облігацій може створити тиск на активи з високим ризиком, впливаючи на показники криптовалют. Оптимістичний настрій ринку щодо зниження ставок стикається з коригуванням, а майбутня ситуація залишається невизначеною.

機構 капітал прискорює перехід на блокчейн. За останні шість місяців обсяг розгортання реальних активів (RWA) в мережі наблизився до 20 мільярдів доларів США, і це вже не технічний експеримент, а справжній процес переходу традиційних фінансів у блокчейн.
У цій хвилі п’ять ключових протоколів розробляють і оптимізують кредитні процеси для інституцій: Rayls Labs забезпечує приватність для банків, Ondo Finance реалізує міжланцюговий розподіл активів, Centrifuge відновлює інституційний кредитний процес, Canton Network трансформує розрахунки на Уолл-стріт, а Polymesh інтегрує відповідність у рівень протоколу. Вони не є конкурентами, а кожен задовольняє конкретні потреби різних інституцій.
Розмір ринку та три основні рушійні сили
Темпи зростання ринку токенізованих активів викликають захоплення. За останніми даними ринку, масштаб інституційних RWA з початку 2024 року вже склав .

Останнім часом капітальний ринок демонструє явище, коли на фондовому ринку легко отримувати прибутки, а у криптовалютній сфері — важко, що розкриває різні інвестиційні менталітети на ринку. У підйомі A-акцій, знаходження грошей стає технічною проблемою; а у криптовалютній сфері потрібна терплячість і стратегія. Зі зменшенням тиску на пропозицію ринку, криптовалютний ринок стає хорошою можливістю для довгострокових інвестицій, інвесторам потрібно розуміти та адаптуватися до різних умов ринку для отримання прибутку.

Ринок криптовалют знову зазнав шторму ліквідацій, за останні 24 години обсяг ліквідацій контрактів наблизився до 1 мільярда доларів США, головним чином через раптове повернення ринкових настроїв та надмірне використання кредитного плеча. Ціна біткойна знизилася на 28% від історичного максимуму, найбільше постраждали довгі позиції під час ліквідацій. Аналіз показує, що структура ринку є вразливою, і слід бути обережним щодо майбутніх ризиків. Інвесторам слід переоцінити свої ризикові позиції, щоб уникнути наступної хвилі ліквідацій.

Криптовалютне фінансування зазнає значних змін, повідомляє Wintermute Ventures. Згідно з доповіддю, у 2025 році рівень затвердження VC становитиме лише 4%. Ринок віддає перевагу точним інвестиціям, капітал зосереджений на пізніх етапах проектів, а початкове фінансування стає все важчим. Команди засновників повинні довести відповідність продукту ринку та фінансову стійкість, щоб вижити за рахунок власних ресурсів. Інституційні інвестори мають адаптуватися до нових правил, зосереджуючись на інтеграції AI та відповідності, щоб уникнути провалів у традиційних моделях інвестування. У майбутньому проекти, здатні демонструвати стабільний потенціал прибутковості, стануть улюбленцями капіталу.

資金費率 для трейдерів безстрокових контрактів є надзвичайно важливою, але часто ігнорованою концепцією. Коли ставка стає від’ємною, ринкова динаміка зазнає кардинальних змін — це не лише ознака перевороту сил між бичачими та ведмежими позиціями, а й сигнал про початок масштабного отримання прибутку інституційними інвесторами. А роздрібні інвестори, навіть побачивши цю можливість, часто через різницю у технічних навичках, витратах і ризик-менеджменті змушені лише «спостерігати, як вода тече повз».
Від’ємна ставка: попереджувальний сигнал дисбалансу на ринку
Перш ніж зрозуміти значення від’ємної ставки, потрібно розібратися з основною логікою цього механізму.
Безстрокові контракти не є традиційними ф’ючерсами — у них немає дати поставки, і учасники можуть тримати позиції без обмежень у часі. Але це створює проблему: ціна контракту легко може відхилятися від спотової ціни. Щоб вирішити цю проблему, біржі запровадили механізм ставки — це своєрідний «балансуючий податок» ринку.
Обчислення ставки відбувається за формулою: премія +

У швидкому розвитку DeFi атаки з використанням миттєвих позик стають все більш серйозною загрозою для безпеки. Від першої атаки у 2020 році до сьогодні хакери вже викрали активів на сотні мільйонів доларів за допомогою такого методу. Щоб зрозуміти, чому атаки з використанням миттєвих позик такі часті та важко запобігти, спершу потрібно глибоко розібратися у механізмі роботи миттєвих позик та у тому, як зловмисники використовують уразливі ланки екосистеми DeFi для здійснення цих скоординованих, міжпротокольних атак.
Від беззаставних позик до загроз у DeFi — дві сторони миттєвих позик
Миттєві позики — це інноваційний фінансовий інструмент, вперше запроваджений Aave на початку 2020 року. На відміну від традиційних позик, що вимагають застави та складних процедур кредитної перевірки, миттєві позики мають три основні характеристики, які одночасно стають і вразливими для зловмисників.
По-перше, це повністю беззаставні позики. Позичальник не зобов’язаний надавати будь-які активи як заставу і не проходить через процеси кредитної перевірки.

З недавнім запуском платформи позик «World Liberty Markets» від DeFi-проекту World Liberty Financial, який керується сім'єю Трампа, використовуючи стабільну монету USD1 для надання позик, розпочато стадію її практичного застосування. Платформа підтримує різні активи в якості застави і пропонує приблизно 0.83% річної ставки по позиках. Реакція ринку була гарячою, і відповідні токени за короткий час значно подорожчали. Офіційний план на найближчі 18 місяців — запуск нових продуктів і впровадження програми заохочень для стимулювання користувачів, щоб подальше розширити екосистему USD1.

Центральне телебачення випустило спеціальний репортаж про корупцію, що розкрив, що колишній чиновник China Securities Regulatory Commission Яо Цян використовував віртуальні валюти для масштабної корупції, приховуючи незаконні кошти на суму тисячі мільйонів юанів. Яо Цян за допомогою апаратних гаманців і акаунтів-мішень здійснював рух коштів і залучав великі обсяги Ethereum через ICO, а в кінцевому підсумку конвертував віртуальні активи у готівку для купівлі розкішних будинків у Пекіні. Цей випадок наголошує на необхідності підвищення технологічних заходів боротьби з корупцією та посилення контролю за віртуальними активами.

Останнім часом світові ціни на золото постійно зростають, бухгалтерська вартість золотих резервів США вже перевищила 1 трильйон доларів, що становить понад 90% активів і зобов'язань уряду. Інвестори через геополітичні ризики та економічну невизначеність звертаються до золота як до захисту, що сприяє новим рекордним цінам і демонструє стабільне становище золота у фінансах США. Очікування політики Федеральної резервної системи та приплив іноземної валюти також сприяють зростанню цін на золото.