China dá mais um golpe forte! Criptomoedas totalmente classificadas como finanças ilegais; restrições rigorosas à tokenização de RWA e à stablecoin em yuan renminbi

As autoridades chinesas reforçaram novamente a repressão às criptomoedas. O Banco Popular da China (banco central), recentemente, juntamente com a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, a Administração de Supervisão Financeira, a Comissão de Valores Mobiliários e outros oito departamentos, publicou conjuntamente o Aviso sobre a Continuação da Prevenção e Gestão de Riscos Relacionados com Criptomoedas. Este documento não só reafirma que as criptomoedas não possuem curso legal e que as atividades relacionadas são consideradas atividades financeiras ilegais, como também inclui pela primeira vez a tokenização de ativos do “mundo real” (RWA), que tem ganhado popularidade nos últimos anos, na sua lista de atividades sob rigoroso controle; ao mesmo tempo, revoga o documento antigo de 2021, entrando oficialmente numa fase de regulamentação mais rigorosa.

O aviso começa por afirmar que as criptomoedas não possuem o mesmo status legal que a moeda fiduciária. Bitcoin, Ethereum, USDT e outras criptomoedas caracterizam-se por serem emitidas por entidades não financeiras, utilizarem tecnologia de criptografia e livros-razão distribuídos ou tecnologias similares, existirem em forma digital, e não possuírem curso legal, devendo, portanto, não circular nem serem usadas como moeda no mercado.

O aviso afirma que as atividades relacionadas com criptomoedas constituem atividades financeiras ilegais. Atividades como troca de moeda fiduciária por criptomoedas dentro do país, troca entre diferentes criptomoedas, compra e venda de criptomoedas com contraparte central, fornecimento de informações intermediárias e serviços de precificação para transações de criptomoedas, emissão de tokens para captação de recursos, bem como a negociação de produtos financeiros relacionados com criptomoedas, envolvem suspeitas de venda ilegal de tokens ou bilhetes, emissão pública não autorizada de valores mobiliários, operação ilegal de negócios de valores mobiliários e futuros, captação ilegal de fundos, entre outras atividades ilegais, devendo ser rigorosamente proibidas e severamente reprimidas de acordo com a lei.

O aviso regula ainda que entidades e indivíduos estrangeiros não podem fornecer, de forma ilegal, serviços relacionados a criptomoedas a entidades dentro do país; além disso, sem a devida autorização e registro pelos departamentos competentes, nenhuma entidade ou pessoa, nacional ou estrangeira, pode emitir stablecoins vinculadas ao Renminbi no exterior.

Outro ponto importante do aviso é a inclusão da tokenização de ativos do “mundo real” (RWA), que tem crescido rapidamente nos últimos anos, na lista de atividades sob controle estrito. O documento esclarece que qualquer atividade de RWA tokenization realizada dentro da China, incluindo serviços de intermediação e tecnologia da informação relacionados, constitui uma suspeita de venda ilegal de tokens, emissão pública não autorizada de valores mobiliários, operação ilegal de negócios de valores mobiliários e futuros, captação ilegal de fundos, devendo ser proibida. Entidades ou indivíduos estrangeiros também não podem fornecer, de forma ilegal, serviços de RWA tokenization a entidades dentro da China.

Contudo, atividades de RWA tokenization autorizadas por departamentos reguladores e realizadas com infraestrutura financeira específica não estão sujeitas a essas restrições. Quanto às atividades de RWA realizadas por entidades domésticas no exterior, o aviso determina que, sem autorização ou registro, nenhuma entidade ou pessoa pode realizar tais atividades, destacando duas situações que requerem atenção especial:

1. Quando entidades domésticas realizarem atividades de RWA no exterior sob a forma de dívida externa ou baseadas em propriedade ou direitos de receita de ativos domésticos, incluindo securitização de ativos ou RWA com caráter de participação acionária, devem seguir o princípio de “mesmas atividades, mesmos riscos, mesmas regras”, sob supervisão rigorosa do Conselho de Desenvolvimento e Reforma, Comissão de Valores Mobiliários da China e Administração de Divisas, de acordo com suas competências.

2. Quando entidades domésticas realizarem atividades de RWA fora do país com base em direitos internos, a supervisão será conjunta entre a Comissão de Valores Mobiliários da China e os departamentos relacionados.

Vale notar que a Comissão de Valores Mobiliários da China também publicou orientações sobre a emissão de valores mobiliários lastreados por ativos no exterior, que, se gerarem fluxo de caixa para pagamento, devem cumprir estritamente as regras de investimento transnacional e gestão de divisas, além de registrar previamente a emissão junto à comissão, divulgando integralmente os ativos, estruturas e planos de emissão de tokens.

Na prática, as autoridades chinesas estabelecerão um mecanismo de coordenação interdepartamental, integrando o Banco Central, a Comissão de Valores Mobiliários, a polícia, a administração de internet e o sistema judicial, reforçando o monitoramento online, o rastreamento de fundos e o bloqueio de plataformas. Instituições financeiras e de pagamento estão expressamente proibidas de abrir contas, transferir fundos ou realizar liquidações relacionadas a atividades de criptomoedas, bem como de fornecer serviços de custódia, liquidação ou compensação para atividades de RWA tokenization e produtos financeiros relacionados. Além disso, será intensificada a vigilância de riscos, devendo quaisquer indícios de atividades ilegais serem reportados imediatamente às autoridades competentes.

Adicionalmente, nomes comerciais e atividades de empresas e microempreendedores individuais não podem incluir termos como “criptomoeda”, “ativo digital”, “criptomoeda”, “ativo criptográfico”, “stablecoin”, “tokenização de ativos do mundo real” ou “RWA” em seus nomes ou escopo de negócios.

O aviso também menciona que a Comissão de Desenvolvimento e Reforma continuará a promover ações de fiscalização contra a mineração de criptomoedas, realizando inspeções completas e encerrando projetos de mineração existentes, proibindo a criação de novos projetos de mineração e impedindo que empresas de fabricação de hardware de mineração ofereçam vendas ou outros serviços relacionados dentro do país.