Akulaku Expande Estratégia de BNPL para Cidades de Nível 2 e 3 da Indonésia

A Akulaku Indonesia está mudando sua estratégia de crescimento de buy-now-pay-later (BNPL) para regiões ainda não atendidas além de Java, mirando cidades de Nível 2 e Nível 3 em Sumatra, Sulawesi e Kalimantan, de acordo com uma entrevista com Perry Barman, diretor-presidente da Akulaku Indonesia. A mudança ocorre enquanto o mercado de BNPL da Indonésia dispara, com transações usando BNPL crescendo 53% ano a ano para 12,6 trilhões de rúpias (US$726 milhões) até fevereiro, segundo dados da Autoridade de Serviços Financeiros da Indonésia.

O desempenho da própria Akulaku reflete esse impulso do mercado. Em 2024, a receita da empresa subiu 68% ano a ano para US$86 milhões, com o lucro líquido aumentando 55% para US$5,6 milhões. As liberações de financiamento cresceram 23% no mesmo período para US$426 milhões, e Barman afirmou que a empresa mira outro crescimento de dois dígitos na carteira de empréstimos este ano. Anteriormente, a empresa havia mirado liberações de financiamento de US$473 milhões, ou um aumento de 12%, para 2026.

Posição atual de mercado e rede de comerciantes

Atualmente, a Akulaku está disponível como forma de pagamento para cerca de 20.000 comerciantes offline em toda a Indonésia. No lado online, a empresa opera um aplicativo de marketplace que já foi baixado mais de 100 milhões de vezes na Google Play Store. A empresa também tem parcerias com outros players de e-commerce como TikTok Shop e Lazada.

No momento, seu segmento offline responde por cerca de 25% do negócio da empresa, com o restante vindo das ofertas online. Barman disse que a empresa está “confortável” com essa combinação, já que o negócio central da Akulaku continua sendo serviços de BNPL online. Mais recentemente, a empresa fez parceria com a rede de hipermercados Transmart, que opera 45 lojas na Indonésia a partir de fevereiro. Outros parceiros incluem a rede de supermercados Alfamart e varejistas de eletrônicos Erafone, iBox e Digimap.

Estratégia de expansão sustentável

Barman destacou que a expansão será feita “de forma sustentável”, priorizando a aquisição prudente de crédito apoiada por processos robustos de conhecer seu cliente e gestão de riscos. Uma forma de a Akulaku fazer isso é integrar IA às suas operações, que ela usa para detectar fraudes e aprimorar seu sistema de pontuação de crédito ao analisar dados e o comportamento dos consumidores.

A empresa também realiza programas de educação financeira, especialmente em áreas de Nível 2 e Nível 3, onde os consumidores podem estar menos familiarizados com o uso de aplicativos de pagamento digital. Como parte da expansão deste ano, a Akulaku planeja incorporar novos comerciantes em cidades onde ela já tem presença.

Saúde financeira e parcerias bancárias

O índice de empréstimos inadimplentes (NPL) da Akulaku está em 1,1%, que a empresa descreve como saudável em comparação com a média do setor de BNPL da Indonésia, de cerca de 5%. No ano passado, a Akulaku registrou cerca de 46 milhões de transações.

A Akulaku não capta recursos por meio de equity; em vez disso, firmou parcerias com 16 bancos para apoiar seus produtos. No ano passado, a Akulaku garantiu financiamento junto ao Hana Bank, OK Bank e Allo Bank. Uma estratégia semelhante é usada pela concorrente Kredivo, que também trabalha com bancos para distribuir financiamentos e está expandindo para cidades de Nível 2 e Nível 3. A Kredivo recentemente conseguiu captação do DBS Indonesia em fevereiro.

Em relação à posição de caixa da Akulaku, que caiu cerca de 59% para US$13,2 milhões no fim de 2025, Barman disse que isso é “normal”, pois reflete maiores liberações como parte de sua expansão. Ele acrescentou que a posição de caixa da empresa segue “adequada” e “administrável”. “Em um negócio de financiamento, a liquidez é gerida ativamente e não pode ser avaliada apenas com base na posição de caixa em um único ponto no tempo”, disse Barman.

Eficiência operacional e posicionamento no cenário macroeconômico

De acordo com Barman, a Akulaku não viu nenhum impacto material das condições macroeconômicas e das condições geopolíticas globais. A demanda da empresa é impulsionada em grande parte por transações para necessidades diárias, com valores médios baixos, prazos curtos e alta frequência. Barman destacou que esse tipo de empréstimo fica menos exposto à volatilidade macroeconômica.

“Estamos adotando uma abordagem de observar e aguardar sobre a situação macroeconômica atual”, disse Barman. “Há momentos em que aceleramos, e momentos em que precisamos desacelerar.”

Assim, a Akulaku está focada em custos operacionais mais eficientes para manter sua lucratividade no futuro. Barman observou que o custo de captação da empresa melhorou ao longo do tempo, permitindo que ela reduzisse despesas com juros. Isso foi possível por causa de seu desempenho sólido em crédito, que conquistou a confiança de seus bancos parceiros.

“O que muitas vezes acontece é que as empresas expandem agressivamente, mas os fundamentos subjacentes nem sempre são necessariamente fortes. É isso que estamos tentando evitar”, acrescentou Barman.