A taxa de financiamento dos futuros perpétuos de Bitcoin está levemente negativa, e um total de US$ 1,4 bilhão em posições vendidas enfrenta risco de aperto (squeeze)

28 de abril, o preço atual do Bitcoin está em torno de US$ 76.700. De acordo com os dados da CoinGlass, nos últimos 48 horas, posições vendidas alavancadas acumuladas de US$ 1,4 bilhão se concentraram na faixa de US$ 80.000 do Bitcoin; após enfrentar resistência em US$ 79.500, o Bitcoin recuou, e as referidas posições vendidas alavancadas passaram a enfrentar o risco de liquidação forçada quando o Bitcoin ultrapassou US$ 80.000.

Dados de liquidações da CoinGlass

（Fonte: Coinglass）

De acordo com os dados de liquidação de futuros da CoinGlass, nos últimos 48 horas, o total de posições vendidas alavancadas construídas na faixa de US$ 80.000 do Bitcoin chegou a US$ 1,4 bilhão. Antes disso, o Bitcoin subiu de US$ 72.000 em 9 de abril para US$ 78.000, e a maioria das operações vendidas relacionadas estava em prejuízo contábil na faixa de US$ 76.700.

Indicador de sentimento do mercado de futuros

（Fonte: Laevitas）

De acordo com os dados da Laevitas, a taxa de financiamento anualizada dos futuros perpétuos de Bitcoin tem se mantido majoritariamente negativa nas duas últimas semanas.

De acordo com os dados de opções fornecidos pela Laevitas via Deribit, a inclinação (delta) de 30 dias do Bitcoin indica que a volatilidade implícita das opções de venda (puts) em relação às opções de compra (calls) está 11% acima, refletindo a inclinação de investidores institucionais e formadores de mercado para riscos de queda.

Dados de compras do mercado à vista

Com base em divulgações públicas, a Strategy (MSTR) aumentou a participação em aproximadamente US$ 255 milhões em Bitcoin entre 20 de abril e 26 de abril; no mesmo período, os ETFs de Bitcoin à vista listados nos EUA registraram uma entrada líquida de US$ 824 milhões, e o mercado à vista de Bitcoin manteve compras contínuas.

Contexto macro: política do Fed e dados de energia

De acordo com os dados da ferramenta CME FedWatch, a probabilidade implícita de corte de juros na reunião do Fed de 16 de setembro é de 20%, o que contraria a direção das expectativas do mercado um mês antes. Com base em dados de mercado, o rendimento dos Treasuries dos EUA de 5 anos está atualmente em 3,95% e o preço à vista do petróleo Brent já voltou a ficar acima de US$ 100 por barril.

Perguntas frequentes

De acordo com os dados da CoinGlass, qual é o volume de liquidações a descoberto de Bitcoin na faixa de US$ 80.000?

De acordo com os dados da CoinGlass, nos últimos 48 horas houve um acúmulo total de US$ 1,4 bilhão em posições vendidas alavancadas na faixa de US$ 80.000 do Bitcoin; se o Bitcoin romper US$ 80.000, as referidas posições enfrentarão pressão de liquidação forçada.

Quais são os indicadores de sentimento do mercado de Bitcoin mostrados pelos dados da Laevitas e da Deribit?

De acordo com os dados da Laevitas, a taxa de financiamento dos futuros perpétuos de Bitcoin tem se mantido majoritariamente negativa nas duas últimas semanas; de acordo com os dados de opções fornecidos pela Deribit, a taxa de prêmio das opções de venda em relação às opções de compra chega a 11%.

Qual é o tamanho mais recente das compras da Strategy e dos ETFs de Bitcoin em abril?

De acordo com divulgações públicas, a Strategy aumentou a participação em cerca de US$ 255 milhões em Bitcoin entre 20 de abril e 26 de abril; no mesmo período, os ETFs de Bitcoin à vista listados nos EUA registraram uma entrada líquida de US$ 824 milhões.