Os Emirados Árabes Unidos saem da OPEP em 1º de maio, enfraquecendo o controle do mercado de petróleo do grupo

Os Emirados Árabes Unidos anunciaram em 28 de abril de 2024 que deixarão a OPEP em 1º de maio de 2024, após quase 60 anos de participação, segundo delegados e analistas da OPEP+ citados na cobertura da saída. A saída marca uma mudança significativa no poder da organização, com os Emirados Árabes Unidos descritos como o quarto maior produtor da OPEP e o maior a deixar o grupo.

Saída dos Emirados Árabes Unidos e Impacto na Produção

A saída dos Emirados Árabes Unidos pegou de surpresa as fontes da OPEP+, segundo cinco delegados não identificados da OPEP+. Antes das recentes interrupções regionais, Abu Dhabi bombeava cerca de 3,4 milhões de barris por dia (bpd), representando aproximadamente 3% do suprimento mundial de petróleo bruto. A cota de produção dos Emirados Árabes Unidos dentro da OPEP era de 3,5 milhões de bpd, embora o país tenha capacidade para produzir 5 milhões de bpd de petróleo bruto e líquidos.

A saída vai complicar os esforços da OPEP+ para equilibrar o mercado por meio de ajustes na oferta, já que o grupo terá controle de menos da produção global, de acordo com quatro das cinco fontes da OPEP+ citadas. Assim que estiver fora da OPEP, os Emirados Árabes Unidos se juntam a produtores independentes de petróleo, como Estados Unidos e Brasil, podendo bombear à vontade sem metas de produção.

Expansão de Capacidade e Tensões EUA-Arábia Saudita

A tensão existe entre os Emirados Árabes Unidos e a Arábia Saudita por causa da cota de produção dos emiratis. Segundo Helima Croft, analista do RBC Capital Markets, “Por anos, Abu Dhabi tem buscado monetizar seu investimento na expansão da capacidade.” Os Emirados Árabes Unidos perseguiram um programa de investimento de $150 bilhão para expandir a capacidade de produção, buscando uma quota maior para refletir essa expansão. No entanto, Croft observou que a guerra EUA-Israel contra o Irã desacelerou esses planos depois que drones e foguetes danificaram as instalações de produção dos Emirados Árabes Unidos.

Rumores sobre a saída dos Emirados Árabes Unidos circularam por anos à medida que as relações com Riade pioravam por causa de conflitos no Sudão, Somália e Iêmen. Os Emirados Árabes Unidos também se aproximaram cada vez mais dos Estados Unidos e de Israel.

Perspectiva de Coesão da OPEP+

Apesar da saída dos Emirados Árabes Unidos, analistas e autoridades indicam que a aliança mais ampla da OPEP+ provavelmente permanecerá intacta. O Iraque, o terceiro maior produtor da OPEP+ depois da Arábia Saudita e da Rússia, não tem plano de deixar a OPEP+ porque quer preços de petróleo estáveis e aceitáveis, de acordo com dois oficiais do setor citados na terça-feira, 28 de abril.

Gary Ross, CEO da Black Gold Investors e um veterano observador da OPEP, afirmou que “A OPEP+ não vai colapsar, pois a Arábia Saudita ainda vai querer gerenciar o mercado com a ajuda do grupo”. Ross observou que a Arábia Saudita, que pode produzir 12,5 milhões de bpd, mas manteve a produção abaixo de 10 milhões nos últimos anos, continua sendo o pilar da aliança: “No fim das contas, a Arábia Saudita era essencialmente a OPEP – o único país com capacidade ociosa.”

Helima Croft acrescentou que os membros da OPEP+ estarão mais focados em reconstruir instalações atingidas pela guerra do que em iniciar cortes de produção no futuro próximo, o que significa que “a ruptura mais ampla da OPEP+ não está nos planos por enquanto”. Jorge Leon, ex-oficial da OPEP agora na Rystad Energy, afirmou: “A retirada dos Emirados Árabes Unidos marca uma mudança significativa para a OPEP … a implicação de longo prazo é uma OPEP estruturalmente mais fraca.”

Contexto Histórico: Queda da Participação de Mercado da OPEP

A influência da OPEP sobre o mercado global de petróleo diminuiu significativamente ao longo de décadas. Criada em 1960, a OPEP já controlava mais de 50% da produção global. À medida que a produção dos produtores rivais cresceu, a participação do grupo caiu para cerca de 30% do total mundial de produção de petróleo e líquidos de petróleo de 105 milhões de barris por dia no ano passado.

A formação da OPEP+ em 2016 expandiu a aliança para incluir produtores não pertencentes à OPEP liderados pela Rússia, que anteriormente era uma das principais rivais da Arábia Saudita. Essa expansão deu ao grupo controle sobre aproximadamente 50% da produção total de petróleo do mundo em 2025, de acordo com a Agência Internacional de Energia. A perda dos Emirados Árabes Unidos significa que o controle da OPEP+ cairá para cerca de 45%.

Os Estados Unidos surgiram como o maior rival da OPEP nos últimos 15 anos, elevando a produção para até 20% do total mundial com base no boom do petróleo de xisto. Essa mudança motivou a decisão da OPEP em 2016 de formar a aliança mais ampla da OPEP+.

Saídas Recentes de Produtores

Os Emirados Árabes Unidos são o quarto produtor a sair da OPEP+ nos últimos anos, embora de longe o maior. Angola saiu do bloco em 2024, citando divergências sobre os níveis de produção. Equador deixou a OPEP em 2020, e Catar se retirou em 2019.

Contexto Geopolítico

A adesão à OPEP+ fornece aos países peso diplomático e internacional, um fator que analistas citam como relevante para manter membros. A guerra entre Israel e Irã resultou no que a Agência Internacional de Energia descreve como o maior distúrbio já registrado no fornecimento global de energia em termos de produção diária direta de petróleo. O conflito expôs discordâncias entre nações do Golfo, inclusive entre os Emirados Árabes Unidos e a Arábia Saudita.

O presidente dos EUA, Donald Trump, acusou a OPEP de “estar se aproveitando do resto do mundo” ao inflar os preços do petróleo e sugeriu que os EUA podem reconsiderar o apoio militar ao Golfo devido às políticas de petróleo da OPEP. No entanto, foi Trump quem ajudou a convencer a OPEP+ a cortar a produção em 2020 durante a pandemia de COVID, quando os preços do petróleo despencaram e os produtores dos EUA sofreram.