Strive Operação incrível! Empréstimo de 600 milhões para quitar dívidas e comprar moedas, posição ultrapassa 13.000 BTC

A Strive comprou 333,9 Bitcoins a um preço médio de $89.851, com um total de 13.132 participações, subindo para o top dez do mundo. A procura de financiamento por ações preferenciais SATA atingiu 600 milhões, a meta foi aumentada para 2,25 mil milhões de dólares americanos, e a dívida de 1,1 mil milhões após a aquisição do empréstimo de 2000 da Semler e da Coinbase foi paga, e a posição em Bitcoin está completamente sem garantia.

O financiamento de ações preferenciais absorveu 600 milhões de dólares e foi sobresubscrito

A Strive anunciou na quarta-feira que aumentou a sua meta de financiamento de 1,5 mil milhões para 2,25 milhões de dólares, uma vez que a procura pela sua ação preferencial perpétua Série A a taxa flutuante (ticker: SATA) atingiu 6 mil milhões de dólares. Este excesso de reservas indica uma forte confiança do mercado na estratégia Strive Bitcoin, apesar do ceticismo generalizado na segunda metade de 2025.

A ação preferencial é um título híbrido entre ações ordinárias e obrigações, geralmente oferecendo um dividendo fixo e tratamento preferencial em relação às ações ordinárias em caso de liquidação. A escolha de Strive de emitir ações preferenciais a taxa flutuante em vez de taxas fixas significa que os pagamentos de dividendos irão flutuar com as taxas de juro do mercado, o que pode reduzir os custos de financiamento durante ciclos de descida das taxas de juro. As ações preferenciais perpétuas não têm data de validade, e os emissores podem escolher quando as resgatar, proporcionando à Strive flexibilidade financeira.

A procura de 6 milhões de dólares ultrapassou largamente a meta original de 1,5 milhões, indicando que o interesse dos investidores institucionais em deter Bitcoin indiretamente está a aumentar. Os investidores que compram ações preferenciais da Strive podem obter rendimentos de dividendos enquanto beneficiam indiretamente do aumento de valor da empresa devido ao aumento do preço do Bitcoin. Esta estrutura oferece aos investidores conservadores uma alternativa à participação em exposição ao Bitcoin sem necessidade de comprar e guardar diretamente o Bitcoin.

A escolha do momento do financiamento também vale a pena. O lançamento de financiamento preferencial por capital próprio por Strive imediatamente após a conclusão da aquisição da Semler Scientific demonstra o plano claro da gestão para limpar o seu balanço e expandir as suas participações em Bitcoin. A decisão de aumentar de 1,5 mil milhões para 2,25 milhões mostra que a equipa consegue ajustar rapidamente as estratégias com base no feedback do mercado, um tipo de execução pouco comum em empresas corporativas de tesouraria do Bitcoin.

Pagar 92% das dívidas e libertar garantias de Bitcoin

No início deste mês, a Strive anunciou que iria utilizar os fundos angariados com a oferta de ações, bem como o dinheiro existente e potenciais receitas provenientes de transações sem cobertura, para pagar dívidas, com os fundos restantes a serem destinados à compra de Bitcoin e produtos relacionados com Bitcoin. A empresa confirmou na quarta-feira que utilizou os rendimentos para reembolsar 1,1 mil milhões de dólares (92%) da sua dívida herdada da Seller, incluindo 9000 dólares em notas convertíveis em troca de ações SATA, bem como o reembolso total do empréstimo de crédito de 2000 dólares da Coinbase.

Esta otimização da estrutura da dívida é de grande importância estratégica. A Strive acrescentou que os seus investimentos em Bitcoin estão agora completamente sem garantias com o reembolso dos empréstimos da Coinbase, e a empresa planeia pagar os restantes 1000 mil dólares em dívida nos próximos quatro meses. As detenções de Bitcoin não garantidas significam que a Strive não corre o risco de ser forçada à liquidação devido à queda do preço do Bitcoin, proporcionando uma resiliência crítica num ambiente de elevada volatilidade do mercado.

Muitas empresas corporativas de tesouraria de Bitcoin utilizam estratégias de alavancagem para comprar Bitcoin através de empréstimos, de modo a amplificar os ganhos. No entanto, esta estratégia é extremamente perigosa quando o preço do Bitcoin cai e, se o preço ficar abaixo do limiar do rácio empréstimo-valor (LTV), a empresa pode ser forçada a vender o Bitcoin a um preço desfavorável para pagar a dívida. A Strive opta por pagar as suas dívidas e manter posições não garantidas, indicando uma preferência por uma estrutura financeira robusta em detrimento de estratégias de alavancagem agressivas.

Roteiro de Liquidação de Dívidas Strive

estava feito: Reembolsado $1,1M (92%), incluindo $9000 em notas conversíveis e $2000K em empréstimos Coinbase

Os quatro meses seguintes: Pagar os restantes 1000 dólares para alcançar um estado completamente livre de dívidas

A Strive Inc., apoiada por Vivek Ramaswamy, concluiu a aquisição da antiga empresa financeira de Bitcoin Semler Scientific a 13 de janeiro, na sequência de um acordo de fusão alcançado em setembro. Esta aquisição permitiu à Strive expandir rapidamente os seus ativos em Bitcoin, mas também herdou a carga de dívida de Semler. A liquidação rápida da dívida de hoje mostra como a gestão executa eficientemente o esforço de integração.

13.132 posições subiram para os 10 melhores campos do mundo

(Fonte: Strive)

A Strive comprou 333,9 Bitcoin a um preço médio de 89.851 dólares, aumentando o total de 13.132 Bitcoins, no valor de 11,7 milhões de dólares. A Strive é agora uma das 10 maiores holdings de Bitcoin do mundo, um feito significativo na história da adoção corporativa do Bitcoin.

Mais de 190 empresas cotadas em todo o mundo detêm Bitcoin nos seus balanços, possuindo coletivamente cerca de 113,4 mil Bitcoins, ou cerca de 5,4% da oferta total da criptomoeda. As 13.132 participações da Strive representam cerca de 1,16% do total de participações da empresa, o que pode parecer pouco, mas considerando que quase 63% das empresas detêm Bitcoin detido pela microestratégia de Michael Saylor, a Strive tornou-se na verdade uma das detentoras corporativas mais importantes fora da microestratégia.

A rápida ascensão de Strive é impulsionada pela sua estratégia agressiva de aquisição. Ao adquirir a Semler Scientific, que já acumulou Bitcoin, a Strive contorna o lento processo de compra passo a passo e adquire diretamente uma grande posição. Esta estratégia de “comprar uma empresa é comprar Bitcoin” está a tornar-se uma nova tendência na vaga de adoção corporativa do Bitcoin. Liquidar dívida e continuar a aumentar as suas posições imediatamente após a conclusão da aquisição demonstra a forte crença de Strive no valor a longo prazo do Bitcoin.

Strive referiu que, neste momento, o seu rendimento em Bitcoin situa-se em 21,2%, representando um aumento percentual da sua exposição ao Bitcoin por ação ordinária ao longo do tempo. Esta métrica é uma medida chave do sucesso da estratégia Bitcoin de uma empresa, com um rendimento de 21,2% a indicar que a Strive está a diluir o capital mais lentamente do que a acumulação de Bitcoin, o que é um sinal positivo para os acionistas.

O preço das ações cai 92%, revelando os riscos da estratégia corporativa do Bitcoin

No entanto, a melhoria nos indicadores financeiros não se refletiu imediatamente no preço das ações. Os dados do Google Finance mostraram que a melhoria do balanço não foi suficiente para tirar a Strive do vermelho na quarta-feira, e as ações da ASST caíram 2,23% para 0,80 dólares. Desde o anúncio da sua estratégia para o Bitcoin, o preço da ASST caiu 92,4% em relação ao pico de 10,46 dólares, destacando a volatilidade e os riscos de execução associados às estratégias corporativas de tesouraria do Bitcoin.

Esta divergência nos preços das ações em relação aos fundamentos não é incomum entre empresas corporativas de Bitcoin. Construir cofres de Bitcoin tornou-se uma tendência institucional popular em 2024 e início de 2025, mas muitas ações institucionais caíram acentuadamente na segunda metade do ano passado, à medida que a sustentabilidade dessas estratégias foi posta em causa. O foco das dúvidas do mercado inclui: se estas empresas têm negócios reais para além de deter Bitcoin, se o modelo de financiamento e compra é sustentável, e a capacidade de gestão de risco quando o preço do Bitcoin desce.

A Strive é particular por ter adquirido o negócio de dispositivos médicos através da aquisição da Semler, que teoricamente não é uma empresa puramente dedicada ao Bitcoin. No entanto, o mercado não parece dar grande prémio a esta diversificação de negócios, e o preço das ações continua fortemente correlacionado com o preço do Bitcoin. Este fenómeno sugere que os investidores veem a Strive como uma ação proxy do Bitcoin em vez de uma empresa operadora tradicional.