Regulamento e Política

A autoridade reguladora financeira da Coreia do Sul está a elaborar novas regras que limitam a participação acionista principal das trocas de criptomoedas a 20%, a fim de reduzir o risco sistémico e aumentar a transparência. Isto irá obrigar as trocas a reestruturarem a sua estrutura acionista, reforçando a governação e a equidade do mercado, ao mesmo tempo que oferece novas oportunidades para investidores institucionais. Os analistas consideram que esta medida ajuda a melhorar a reputação do setor, promovendo um desenvolvimento sustentável a longo prazo.

O CEO da Ripple, Brad Garlinghouse, reiterou que a aprovação do "Clear Act" beneficiará a proteção dos interesses financeiros dos Estados Unidos, e pediu negociações pragmáticas entre a indústria e os bancos. Ele acredita que há uma alta probabilidade de o projeto de lei ser aprovado até o final de abril, enfatizando que políticas claras são mais importantes do que uma regulamentação confusa. Ao mesmo tempo, a Casa Branca alertou os bancos para não utilizarem as negociações do projeto de lei como moeda de troca, e as discussões na indústria continuam.

O conflito entre a regulamentação de criptomoedas nos EUA e os bancos tradicionais intensifica-se, Eric Trump criticou os grandes bancos por impedirem os lucros de stablecoins, considerando isso uma tentativa de manter o “monopólio de taxas de juro baixas”. Ao mesmo tempo, Trump também acusou os grupos de pressão de dificultarem o avanço do projeto de lei sobre criptomoedas. O progresso do projeto de lei no Congresso sobre stablecoins tem sido lento, enfrentando controvérsias de várias partes; se não houver um consenso, a incerteza regulatória no setor de criptomoedas poderá persistir.

Eric Trump acusa grandes bancos de impedirem, através de grupos de pressão, a oferta de stablecoins e plataformas de criptomoedas com altos rendimentos anuais, considerando isso uma exploração sistémica. Stablecoins como Coinbase USDC e MakerDAO DAI oferecem taxas de juros superiores às dos bancos tradicionais. A controversa Lei CLARITY pode restringir a distribuição de juros das stablecoins, e apoiantes das criptomoedas argumentam que esta medida protege os interesses dos bancos tradicionais.

Relatório do Banco de Pagamentos Internacionais aponta que as transações offline de moedas digitais de bancos centrais (CBDC) podem aumentar o risco de crimes financeiros, devido aos desafios regulatórios complexos, podendo ser utilizadas por indivíduos mal-intencionados para evitar a supervisão financeira. O Banco Central Europeu está a acelerar a legislação sobre o euro digital, com o objetivo de atender às necessidades de privacidade dos consumidores, enquanto a União Europeia planeja implementar um limite às transações em dinheiro para reforçar a supervisão anti-lavagem de dinheiro. A política global de CBDC apresenta divergências, com a UE a promover ativamente medidas para enfrentar os desafios das stablecoins, enquanto os Estados Unidos adotam uma postura mais cautelosa.

O senador americano Chris Murphy expressou preocupação com as negociações do mercado de previsão antes de uma ação militar contra o Irão, acusando que apostas de grande valor podem envolver informações privilegiadas, levando a problemas de corrupção de "lucro com a guerra". Ele mencionou que algumas contas fizeram apostas precisas antes dos ataques aéreos, obtendo lucros enormes, e pediu legislação para limitar as negociações relacionadas a fim de proteger a segurança nacional. O assunto suscitou um amplo debate na política americana sobre o poder de guerra e transparência.

Polymarket devido à listagem de contratos de previsão de explosões nucleares gerou controvérsia pública, sendo acusado de explorar crises de sobrevivência humana para especulação, e acabou por remover esses contratos em 4 de março, enfrentando pressão regulatória. Analistas apontam que a plataforma pode tornar-se um canal de negociação de informações privilegiadas, ameaçando a reputação do mercado de previsões. As autoridades reguladoras dos Estados Unidos planejam regulamentar ainda mais o mercado de previsões, enfatizando a necessidade de equilibrar ética e legalidade.

Jamie Dimon intervém na discussão, defendendo que stablecoins de rendimento devem estar sujeitos à supervisão bancária e enfatizando a importância de uma concorrência justa. Ele é contra a prática de oferecer juros sobre saldos de contas de stablecoins e exige que os operadores do setor de criptomoedas, se quiserem atuar como bancos, assumam as responsabilidades regulatórias correspondentes. Esta posição está estreitamente relacionada com a deliberação do «CLARITY Law», que visa esclarecer o estrutura regulatória das criptomoedas.

O Senado dos EUA aprovou a Lei do Caminho para a Habitação do Século XXI, destinada a aumentar a oferta e acessibilidade de habitação. Inclui uma proibição temporária de CBDCs até 2030, com algumas exceções para moedas digitais apoiadas pelo USD. A legislação está agora sujeita a debate e emendas.

Trump anunciou na sua mensagem sobre o estado da nação a «promessa de proteção de tarifas», exigindo que as sete maiores empresas de tecnologia assumam por conta própria os custos de eletricidade dos centros de dados, com o objetivo de aliviar o descontentamento dos eleitores causado pelo aumento das tarifas de energia. No entanto, a promessa carece de força legal, o mecanismo de execução é obscuro, o que levanta dúvidas sobre a sua eficácia. A demanda de energia dos centros de dados pode levar o consumo total de eletricidade nos EUA a 12%, tornando-se um foco político.

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) submeteu ao Escritório Oval um guia que explica a aplicabilidade da lei federal de valores mobiliários aos ativos criptográficos, podendo estabelecer um “sistema de classificação de tokens”, afetando o registo e a supervisão das empresas de criptografia. A SEC e a CFTC estão simultaneamente a avançar com políticas, delineando progressivamente os limites de conformidade para ativos criptográficos e mercados de previsão.

O FATF recomenda que os países exijam que os emissores de stablecoins integrem funções de contratos inteligentes para prevenir a lavagem de dinheiro e o financiamento ilegal. Alertam para vulnerabilidades em carteiras não hospedadas e o uso de stablecoins por cibercriminosos. Entretanto, o Banco Central Europeu levanta preocupações sobre o impacto das stablecoins nos depósitos bancários e na política monetária. Apesar disso, a oferta de stablecoins atreladas ao USD aumentou significativamente, com a Tether detendo a maior parte.

A plataforma de previsão de mercado Kalshi recusou-se a pagar aos utilizadores a compensação prevista de 54 milhões de dólares, alegando que a definição de "saída" do contrato não inclui casos de assassinato. O incidente suscitou dúvidas sobre negociações internas por parte do concorrente Polymarket, e um senador dos Estados Unidos planeja propor legislação para proibir contratos de previsão relacionados com ações do governo, argumentando que tais mercados distorcem o julgamento público.

A exchange de criptomoedas Kraken tornou-se na primeira empresa a possuir uma conta principal na Reserva Federal dos Estados Unidos, podendo liquidar diretamente transações em dólares, mas isso suscitou forte oposição do setor bancário, preocupado com a ameaça à estabilidade financeira. As stablecoins podem levar a uma saída de depósitos de 6,6 trilhões de dólares, afetando os custos de empréstimo. Trump apoia a agenda cripto, acusando os bancos de dificultar a legislação, o que revela a sua posição política e interesses relacionados.

A Coupang Pay está a expandir a sua equipa jurídica para perseguir ambições de stablecoin, contratando um novo advogado e um conselheiro jurídico sénior focado em regulamentações fintech e parcerias globais de pagamento, especialmente à luz do quadro regulatório de stablecoin em evolução na Coreia do Sul.

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) e a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) apresentaram ao Escritório do Presidente planos de regulamentação, respectivamente, para a classificação de ativos digitais e regras para mercados de previsão. A SEC planeja estabelecer critérios de classificação de tokens para esclarecer as responsabilidades regulatórias de cada tipo de token, enquanto a CFTC propõe a criação de normas formais para os mercados de previsão. Esta submissão reflete uma mudança significativa nos processos de supervisão financeira, destacando o aumento substancial da influência da Casa Branca na agenda regulatória.

Odaily Planet Daily reporta que, en la plataforma X, la periodista de criptomonedas Eleanor Terrett ha mencionado que otro importante defensor de la reforma fiscal de las criptomonedas en el Senado de Estados Unidos no buscará la reelección. Los senadores Lummis y Steve Daines han confirmado que no participarán en las elecciones de reelección, y si Marsha Blackburn resulta elegida gobernadora de Tennessee, también dejará el Senado.

As autoridades reguladoras do Reino Unido e dos Estados Unidos têm divergências no teste de valores mobiliários financeiros baseados em blockchain. O Reino Unido tende a favor de testes em "sandbox", enquanto os Estados Unidos apoiam mais a "isenção de alívio". Apesar de terem chegado a um consenso sobre as regras das stablecoins, as duas partes ainda têm opiniões diferentes sobre os caminhos específicos de teste, e espera-se que um relatório de recomendações seja submetido antes do verão.

As autoridades reguladoras de Wall Street estão a avançar com planos de regulamentação para a indústria de criptomoedas. A Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos submeteu orientações à Casa Branca, propondo estabelecer critérios de classificação para ativos criptográficos. A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) também está a considerar a criação de novas regras para os mercados de previsão, com o objetivo de clarificar o âmbito regulatório e proteger os investidores.

A Comissão de Jogos do Reino Unido está a analisar se os operadores de jogos licenciados em todo o Reino Unido poderiam aceitar pagamentos em criptomoedas, iniciando o que as autoridades descrevem como uma revisão preliminar relacionada ao quadro regulatório de ativos digitais em evolução no país. Debate sobre Jogos de Azar em Criptomoedas Cresce no Reino Unido