Política monetária

Warren Buffett alerta para a fragilidade do sistema financeiro e destaca que a ligação estreita entre bancos e instituições não bancárias poderá conduzir à transmissão do risco. Afirma que a estabilidade financeira deve ser a principal prioridade da Reserva Federal e menciona que o pânico nos mercados pode levar os investidores a retirarem-se rapidamente.

O Departamento do Trabalho dos EUA propôs uma regra que permite aos fiduciários incluir ativos alternativos como cripto em planos 401(k), proporcionando proteções legais se seguirem processos de avaliação definidos. Isto marca uma mudança no sentido de integrar os ativos digitais de forma cautelosa no investimento para a reforma.

Notícias do Gate, mensagem, 31 de março, os traders reduziram as suas apostas sobre um aumento das taxas de juro do BCE, estimando que a probabilidade de um aumento de 25 pontos base em abril seja de 50%.

O Departamento do Trabalho dos EUA propôs flexibilizar as restrições de investimento das contas de reforma 401(k), permitindo investir em criptomoedas, imobiliário e private equity, entre outros ativos alternativos, com potencial para abrir um mercado de pensões de 10,1 biliões de dólares. A medida visa concretizar a ordem executiva do Trump, mas também suscitou dúvidas quanto à segurança das poupanças de reforma dos cidadãos.

O relatório de Claus Vistesen da Pantera Macro afirma que o Banco Central Europeu deverá aumentar as taxas de juro nos próximos meses. A inflação deverá subir para 2,5% em março e poderá estabilizar entre 2,5% e 3,0%. Prevê-se que haja subidas de 25 pontos base em junho e julho, mas a fraqueza económica poderá tornar os cortes nas taxas uma opção de política. O banco central procurará equilibrar os riscos de inflação e de recessão económica.

Novas regulamentações nos EUA pretendem abrir o mercado de reforma de $8 biliões à criptomoeda, permitindo aos gestores de fundos de 401(k) oferecer fundos ligados a cripto com proteções legais reforçadas.

Notícias do Gate, a 31 de Março, o membro do Conselho de Governadores do BCE, Müller, afirmou que não se pode excluir a possibilidade de um aumento da taxa em Abril, e que irá acompanhar de perto os salários e o mercado de trabalho.

O Banco Popular da China convocou uma reunião da comissão de política monetária para analisar a atual situação económica global. A reunião salientou a necessidade de continuar a aplicar uma política monetária moderadamente expansionista, para fazer face a choques externos e promover um crescimento económico estável e uma recuperação dos preços em níveis razoáveis.

2026-03-31 08:30 às 08:45 (UTC), o BTC registou uma queda de 0,71% na rendibilidade em 15 minutos, com o preço a oscilar numa faixa de 66820.0 a 67318.9 USDT, amplitude de 0,74%. Neste período, o sentimento do mercado manteve-se cauteloso, com maior volatilidade; o volume de negociação nas principais plataformas de trading foi significativamente elevado, aumentando a atenção do mercado. O principal motor desta alteração foi a diminuição da liquidez causada por saídas contínuas de fundos de ETF em grande escala e pela redução das posições por parte de investidores institucionais. Em março de 2026, o montante acumulado de saídas de ETF ultrapassou 3 mil milhões de dólares, em conjunto com a percentagem de posições detidas por grandes detentores a descer para 9%, indicando uma redução significativa na participação dos investidores institucionais.

Devido ao impacto da situação no Médio Oriente, o mercado do ouro tem registado uma volatilidade intensa e a queda prevista para este mês é de 14,6%. Embora Trump tenha transmitido sinais de moderação, os conflitos geopolíticos têm impulsionado a subida dos preços do petróleo e do gás, pressionando o desempenho do ouro. A análise considera que, no médio e longo prazo, ainda há motivos para otimismo, mas no curto prazo o preço do ouro poderá enfrentar pressões para uma correção.

A Comissão das Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) aprovou recentemente novas regras que permitem a corretores utilizarem ações integrantes do S&P 500 e do Russell 1000 como garantias em empréstimos de valores mobiliários. Esta mudança proporciona uma maior flexibilidade na gestão de fundos por parte de investidores institucionais e deverá melhorar a liquidez do mercado, influenciando a lógica de avaliação de ativos de risco. A adopção futura por parte das instituições será um ponto-chave de observação.

O deputado Kuo Ru-Jun sugere incluir o Bitcoin e as stablecoins nas reservas cambiais de Taiwan, salientando as suas potenciais vantagens no contexto geopolítico especial. O governador do banco central, Yang Chin-Long, mantém uma postura conservadora, referindo que o risco de volatilidade torna o Bitcoin inadequado como activo de reserva, mas reconhece a possibilidade de que «o tempo e o espaço podem mudar». Em termos gerais, no curto prazo, o plano de incluir estes activos digitais nas reservas cambiais é difícil de concretizar.

Após um fim-de-semana tranquilo, com poucas ou nenhumas variações reais de preço, o bitcoin e as altcoins podem estar preparados para mais oscilações à medida que a semana de trabalho avança devido a vários grandes acontecimentos nos EUA. Talvez as duas que são mais prováveis de atrair a maior atenção vão ocorrer na segunda-feira e

Até ao final de março de 2026, o preço do Bitcoin ronda os 67,400 dólares, com a pressão da arrefecimento do capital institucional e o impacto das taxas de juro macro elevadas, o que limita o impulso para alta no curto prazo. A estrutura de oferta e procura está a afrouxar, a procura enfraqueceu, a capacidade de absorção do mercado diminuiu, a procura institucional recuou de forma significativa e o aumento das taxas de juro reais intensifica a pressão sobre a liquidez. O mercado precisa de acompanhar a melhoria da liquidez e as variações das taxas de juro.

O Senado dos EUA está a acelerar a tramitação do “Digital Asset Market Clarity Act”, prevendo-se que, em abril de 2026, entre na fase de análise. A proposta ajusta os rendimentos das stablecoins, dando ao setor DeFi uma proteção mais clara. A divisão das responsabilidades de supervisão está definida, com a CFTC e a SEC a responderem, respetivamente, pela supervisão de bens digitais e de contratos de investimento. O progresso do projeto de lei está relacionado com a regulação do mercado cripto e com a direção das políticas globais.

O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, discursou na Universidade de Harvard, salientando a incerteza económica e a falta de clareza na política, levando os mercados a adoptarem uma postura de espera. O Bitcoin oscila perto dos 67,400 dólares, demonstrando alguma resiliência. Powell referiu-se à inflação e à situação do mercado de trabalho, sugerindo que o espaço para a política está limitado; as expectativas do mercado para futuras alterações políticas estão em baixa, e tanto os mercados tradicionais como os activos cripto aguardam um catalisador decisivo.

O relatório da Goldman Sachs mantém a sua perspetiva otimista para o ouro, prevendo que o preço do ouro atinja 5400 dólares por onça até ao final de 2026, impulsionado pela compra de ouro por parte dos bancos centrais e por uma possível descida das taxas de juro na Reserva Federal. Embora existam riscos de baixa no curto prazo, a longo prazo, o potencial de subida do ouro continua elevado devido à geopolítica ou a uma maior necessidade de diversificação de ativos.

O sistema de investimentos para reforma nos Estados Unidos vai passar por uma grande mudança: a EBSA tenciona flexibilizar as restrições à afectação de activos alternativos nos planos 401(k), permitindo que activos, incluindo criptomoedas, entrem em carteiras de investimento mais convencionais, para melhorar os retornos a longo prazo e aumentar a diversidade. O ministro das Finanças sublinhou a segurança; o ministro do Trabalho referiu que irá impulsionar a inovação nos investimentos. A introdução de activos alternativos comporta riscos que exigem uma gestão cuidadosa.

Investigadores do sistema de economistas da Reserva Federal dos EUA publicaram um estudo que indica que as stablecoins podem melhorar a eficiência dos pagamentos transfronteiriços, reduzir custos e, à medida que a implementação do “GENIUS Act” avança, a regulamentação futura irá influenciar a sua aplicação. A ampla adoção das stablecoins poderá alterar a execução da política monetária, pelo que o banco central terá de ajustar a gestão das reservas para responder às mudanças na circulação de fundos.

Após um período em que os ETF’s de spot de Bitcoin nos EUA registaram entradas líquidas consecutivas durante sete dias de negociação, verificou-se uma saída acentuada. a 18, a saída líquida foi de 163,5 milhões de dólares; a 19, voltou a haver uma saída de 51,9 milhões de dólares, o que indica que tanto os fundos do mercado como os preços enfraqueceram em simultâneo. O preço do Bitcoin chegou a cair abaixo dos 70.000 dólares, o que evidencia que os fluxos de capital para os ETF já não conseguem sustentar a sua recuperação e que, por detrás, o ambiente macroeconómico piorou, criando pressão sobre os activos de risco, levando a que a preferência dos investidores se tenha contraído de forma evidente. O teste ao patamar dos 70.000 dólares tornou-se um barómetro do sentimento do mercado a curto prazo.