Apenas para investidores profissionais! Hong Kong abre financiamento garantido de ativos criptográficos e contratos perpétuos

Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong abre piloto de financiamento garantido de ativos virtuais e contratos perpétuos, apenas para investidores profissionais, reforçando liquidez e gestão de riscos.

A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong anunciou recentemente (11/02) novas orientações que permitem às corretoras licenciadas que oferecem serviços de negociação de ativos virtuais expandir suas atividades para o “financiamento garantido de ativos virtuais”, podendo usar ativos virtuais como garantia; ao mesmo tempo, estabeleceu uma “estrutura de alto nível” que permite às plataformas de negociação de ativos virtuais licenciadas oferecer contratos perpétuos a investidores profissionais.

Abertura do financiamento garantido de ativos virtuais para aumentar a participação no mercado

A CVM afirmou que as medidas estão alinhadas com os avanços recentes do roteiro “ASPIRe” para ampliar a diversidade de produtos e serviços de ativos digitais. No futuro, corretoras licenciadas de ativos virtuais poderão, sob condições de garantias adequadas e mecanismos de proteção ao investidor, oferecer serviços de financiamento de ativos virtuais a clientes com margens de garantia.

O CEO da CVM, Carrie Lam, declarou anteriormente que, devido à alta volatilidade dos ativos virtuais, a autoridade adotou uma estratégia cautelosa de início. Na primeira fase, apenas Bitcoin e Ethereum, com maior valor de mercado e liquidez, serão aceitos como garantia.

A CVM espera que, por meio dessa iniciativa, clientes com bom perfil de crédito e garantias sólidas participem mais ativamente do mercado de ativos virtuais, aumentando assim a liquidez do mercado de Hong Kong dentro de um quadro de riscos controlados.

Contratos perpétuos incluídos na regulamentação, apenas para investidores profissionais

Mais notável no mercado foi a primeira vez que a CVM estabeleceu uma “estrutura de alto nível” para plataformas de negociação de ativos virtuais licenciadas, orientando os operadores a desenvolverem produtos alavancados destinados exclusivamente a investidores profissionais, incluindo os altamente observados “contratos perpétuos”.

Contratos perpétuos são derivativos sem data de vencimento, que mantêm sua ligação com o preço à vista por meio de uma taxa de financiamento, sendo a ferramenta de negociação de maior volume de criptomoedas globalmente. Anteriormente, Hong Kong adotava uma postura cautelosa em relação a esses produtos, mas agora, com a abertura ao público de investidores profissionais, demonstra que os reguladores estão começando a alinhar-se às práticas internacionais, desde que os riscos sejam gerenciados.

A CVM destacou que a estrutura focará em três princípios principais: design de produto altamente transparente, divulgação clara e completa de informações, e medidas robustas de monitoramento operacional.

A CVM afirmou que a abertura dos contratos perpétuos visa ajudar os investidores a implementar estratégias de gestão de risco e aumentar a liquidez do mercado à vista desses ativos relacionados.

Empresas afiliadas podem atuar como formadores de mercado, introduzindo novas fontes de liquidez

Para dinamizar ainda mais o ecossistema de negociação de ativos virtuais, a CVM também permite que empresas afiliadas às plataformas de negociação de ativos virtuais licenciadas atuem como formadores de mercado, desde que adotem medidas rigorosas de prevenção de conflitos de interesse.

Essa medida significa que as plataformas podem, por meio de um quadro regulatório, atrair mais canais de liquidez, ajudando a reduzir spreads e aumentar a profundidade do mercado.

O diretor executivo do Departamento de Intermediação da CVM, Dr. Ye Zhi Heng, afirmou que seguir o roteiro ASPIRe com uma estratégia gradual é fundamental para o desenvolvimento em escala do mercado de ativos digitais de Hong Kong.

Ele enfatizou que essas medidas específicas não apenas visam fortalecer a liquidez do mercado, mas também demonstram o compromisso firme da CVM em desenvolver o mercado de ativos digitais de Hong Kong de forma sustentável e colaborativa.

A CVM indicou que continuará monitorando a implementação dessas medidas e manterá uma comunicação estreita com o setor, garantindo que essas ações promovam a criação de um ambiente de mercado seguro e competitivo em Hong Kong.

• Este artigo foi autorizado para republicação por: “BlockCast”
• Título original: “Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong flexibiliza negócios de ativos virtuais: abertura de financiamento garantido e contratos perpétuos”
• Autor original: Block妹 MEL