Fundador da Bridgewater, a família de Dalio revela participações: forte aposta em ouro para defesa contra guerras de capital

O family office do fundador do Bridgewater Fund, Ray Dalio, revelou a sua disposição de investimentos em ações nos EUA pela primeira vez desde a pandemia. De acordo com o documento 13F, o investimento da instituição no mercado acionista dos EUA atingiu 5,03 mil milhões de dólares no final do ano passado, um aumento significativo em relação ao início de 2021. Os dados mais recentes mostram que a sua carteira está altamente concentrada em ETFs de ouro, com uma alocação diversificada para ações dos EUA, obrigações dos EUA e mercados acionistas globais. Além disso, o escritório está a expandir ativamente a sua presença no Médio Oriente e na Ásia, e continua a promover a filantropia em grande escala.

Ray Dalio detém uma posição pesada no ouro, enquanto detém ações e obrigações dos EUA

Segundo a Bloomberg, o escritório familiar de Dalio aloca mais de três quartos dos seus investimentos em ações dos EUA para fundos negociados em bolsa (ETFs) que acompanham ouro, enquanto detém posições menores em obrigações do Tesouro dos EUA e no índice S&P 500. Num ambiente macroeconómico enfrentado por “pressões inflacionárias”, o ouro é considerado uma ferramenta tradicional de refúgio seguro. Comparando com a posse de apenas dois ETFs de ouro no passado, a amplitude atual de alocação de ativos expandiu-se para quase uma dúzia, indicando que a instituição adotou uma estratégia defensiva que enfatiza a preservação de ativos face à incerteza económica global.

Ray Dalio emitiu recentemente vários avisos, apontando que, à medida que a administração Trump adota uma proteção comercial e sanções mais agressivas, as “Guerras de Capitais” podem tornar-se a próxima fase do conflito após a guerra comercial. Dalio analisou que, quando os défices comerciais e as guerras comerciais aumentam, isso afetará inevitavelmente os fluxos de capital, levando a uma diminuição da confiança dos detentores estrangeiros nos ativos do dólar americano, e enfatizou que o ouro é uma importante ferramenta de refúgio em tempos de stress financeiro.

(Dalio alerta para uma guerra de capitais: as políticas de Trump podem levar a uma venda de ativos em dólares americanos, e o ouro deve ser alocado para fins de refúgio)

Equipa de family office e disposição diversificada do mercado

Após se retirar completamente do Fundo Bridgewater, Dario assumiu pessoalmente as decisões de investimento do family office e recrutou antigos veteranos de Bridgewater e outros profissionais para formar uma equipa global de estratégia macro. O seu portefólio inclui ETFs desenvolvidos e de mercados emergentes, refletindo a sua contínua “estratégia para todas as condições meteorológicas” (um método de alocação de ativos destinado a manter retornos estáveis em vários ambientes económicos) para diversificar investimentos em diferentes geografias e ativos, de modo a diversificar riscos de mercado único. Esta estrutura não só reduz a dependência de uma única economia, como também demonstra a consideração profissional das pessoas jurídicas institucionais no equilíbrio entre o crescimento dos mercados emergentes e os riscos do mercado desenvolvido.

Expansão Transnacional: Entrada no Médio Oriente e na Ásia como centro capital

Para além dos ajustes na alocação de ativos, o escritório familiar da Dario também demonstrou os seus esforços de globalização em bases operacionais físicas. Sob a liderança do CEO, a organização estabeleceu recentemente uma nova filial em Abu Dhabi, demonstrando uma forte ênfase no potencial de capital e na posição geoeconómica do mercado do Médio Oriente. Ao mesmo tempo, a agência está a recrutar ativamente talentos em investimento, planeamento fiscal e tecnologia nos Estados Unidos e em Singapura. Este tipo de estratégia de layout transfronteiriço ajuda os family offices a alocar fundos de forma mais eficaz a nível global e a ter acesso direto a potenciais oportunidades de investimento em diferentes regiões.

Riqueza, Legado e Impacto Social: Mais de 7 mil milhões de dólares em investimento filantrópico

A função central de um family office não é apenas a valorização dos ativos, mas também a herança de riqueza e as práticas de responsabilidade social. A fundação de caridade de Dario doou mais de 70 mil milhões de dólares desde 2003, abrangendo várias causas sem fins lucrativos, como a exploração oceânica. A transformação dos lucros dos mercados de capitais para apoio financeiro a longo prazo à investigação científica e à proteção ambiental mostra que as pessoas mais ricas têm considerado a responsabilidade social como uma parte importante da herança familiar na gestão de ativos. Este modelo de operação de capital serve de exemplo para as operações modernas de family office que combinam investimento profissional com feedback social.

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