Руководство по выбору лицензии для криптовалютных платежных компаний: США MSB и州 MTL

Статья: адвокат Шао Цзядин

Введение

Практически все проекты, занимающиеся криптоплатежами, на ранних этапах регистрируют американский MSB. Но как только проект запускается, рано или поздно возникает вопрос: достаточно ли только MSB с юридической точки зрения? На этот вопрос нельзя ответить «чувством отрасли» — нужно возвращаться к самой структуре регулирования.

Развенчание распространенного заблуждения: MSB и штатная лицензия MTL — это не «эволюционные уровни»

Многие считают, что MSB и штатная лицензия MTL — это «низкий» и «высокий» уровень соответственно. Это типичная ошибка. MSB (Money Services Business) — это федеральная регистрационная система по борьбе с отмыванием денег, регулируемая FinCEN, основное внимание уделяется:

• выполнению обязательств по KYC/AML/санкциям

• рискам, связанным с отмыванием денег, финансированием терроризма и т.п.

Штатная лицензия MTL (Money Transmitter License) — это лицензия на уровне штата, которая фокусируется на более фундаментальных вопросах:

• есть ли у вас право осуществлять «передачу средств» в данном штате

• можете ли легально контактировать, контролировать или переводить чужие средства

Кратко о различиях: MSB регулирует «чистоту денег», MTL — «вашу пригодность к работе с этими деньгами». Они не находятся в одном регуляторном измерении и не предполагают, что «использование MSB покрывает MTL». Такой логики в законе нет.

Почему многие проекты на ранних этапах «могут работать, используя только MSB»

Это не связано с «смягчением регулирования», а с тем, что бизнес-модель специально избегает триггерных точек штатного законодательства. В наших кейсах ранняя комплаенс-структура обычно включает:

• не прямое взаимодействие с физическими лицами из США

• отсутствие обработки фиатных входов/выходов, только криптоактивы

• отсутствие формирования клиентских фиатных балансов на платформе

• отсутствие прямого владения или контроля над клиентскими средствами

• средства проходят через третьи лицензированные каналы или доверительные управляющие

При таких условиях проект обычно не считается «передачей денег» в смысле штатового законодательства, поэтому MSB + внутренние системы контроля в этом этапе допустимы. Но важно подчеркнуть: это не «освобождение от ответственности», а «еще не наступило триггерное событие».

Главный вопрос: что именно является триггером для получения штатовой лицензии MTL?

С точки зрения практики юриста, решение о необходимости MTL не зависит от того, называете ли вы себя «платформой платежей», а от вашего юридического положения в цепочке передачи средств. Высокооперабельный критерий: «Передаете, контролируете или обладаете чужими фиатными деньгами или их эквивалентами в рамках бизнеса».

С учетом регуляторных подходов штатов, следующие действия с высокой вероятностью могут быть признаны как money transmission:

• прямое предоставление услуг по приему и выплате фиатных средств американским пользователям

• формирование на платформе доступных фиатных остатков

• использование стейблкоинов как «валюты или заменителя валюты»

• средства сначала поступают на ваш счет, затем по вашему указанию переводятся

• платформа контролирует маршруты, моменты или объекты денежных потоков

Если эти элементы сочетаются, полагаться только на MSB уже недостаточно с юридической точки зрения.

Какие сценарии криптоплатежей практически невозможно реализовать без штатовой лицензии MTL

На основе нашего опыта работы с проектами, я обычно советую проектным командам: необходимо серьезно оценить необходимость MTL, а не «запускаться и потом разберемся».

• криптоплатежи или обмены для американских розничных клиентов

• интегрированные платформы фиат ↔ стейблкоин

• американские карты U или криптокарты

• клиентские средства, проходящие через платформу или остающиеся внутри нее

• интегрированная структура платежей + кошельков + аккаунтов

Логика оценки проста: чем больше вы похожи на «банковское» или «платежное» учреждение, тем меньше вероятность, что регулятор воспримет вас как технического посредника.

Почему многие проекты, осознавая риски, долго не получают MTL

Причина не сложна — это стоимость и реальные ограничения. Практический порог получения штатовой лицензии MTL включает: подачу заявлений в несколько штатов, отсутствие «единых» сертификатов, высокие суммы гарантийных депозитов (Surety Bond), требования к капиталу и ликвидности, местные специалисты по комплаенсу, аудит, ежегодные проверки, возможные проверки регуляторов. Поэтому многие проекты используют стратегию поэтапного внедрения: через проектирование бизнес-структуры откладывать триггерные события, а функции «перевода денег» передавать лицензированным посредникам, делая MTL целью поздней стадии. Но важно помнить: регуляторное внимание зачастую опережает вашу «готовность».

Полезный практический вопрос для самопроверки

При оценке рисков проекта я часто задаю себе вопрос: если сегодня регулятор из какого-либо штата пришлет запрос, сможете ли вы четко ответить: «Мы не взаимодействуем, не контролируем и не передаем клиентские средства»? Если даже вы сами не можете на это точно ответить, речь уже не о «нужно ли получать MTL», а о «когда вас признают нелегальной деятельностью без лицензии».

Более реалистичный путь соответствия: не «выбор или», а поэтапное проектирование

Зрелый путь соответствия в США обычно не предполагает: сразу после получения MSB подавать заявку на MTL по всем штатам. Лучше начать с MSB, максимально избегая попадания под регулирование штатов, постепенно развивая внутренние системы контроля, определяя, какие бизнес-линии действительно требуют лицензии, и поэтапно подавать заявки по штатам, бизнес-направлениям и графику. С юридической точки зрения, MTL — это не «барьер для входа», а «показатель зрелости бизнеса».

Заключение

Я не советую всем криптоплатежным проектам сразу стремиться к получению MTL. Это нереалистично и не всегда необходимо. Но я и не советую считать, что «мы всегда можем обойтись только MSB».

MSB — это основа комплаенса, MTL — это несущая конструкция. Когда она вам нужна — не субъективный выбор, а вопрос, входит ли ваш бизнес в зону регулирования штатов. Если вы уже начинаете серьезно обдумывать этот вопрос, это обычно означает, что ваш проект уже вышел из «ранней стадии экспериментов».