[Аналитика рынка] "Дикие звери" с Уолл-стрит проснулись… Нью-Йоркская фондовая биржа ответит стратегией "двойной биржи" на криптовалюты

Названная сердцем мировых капиталов рынков, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) наконец приняла решение. Эта инфраструктура с богатой историей в 233 года официально запустила так называемую стратегию “двойной биржи” — одновременно поддерживая традиционную систему торговли акциями и параллельно управляя основанной на блокчейне “24-часовой онлайновой биржей”. Это не просто технологическое обновление. Это декларация о смене скелета фондового рынка и позитивный ход Уолл-стрит в сторону криптоэкосистемы.

■ Прорыв “параллельных” инноваций… “Разрушая в охране”

Лидеры рынка сталкиваются с неизбежной ловушкой. Это “ловушка инновационного дилеммы”: либо сохранять существующую прибыльную модель и быть вытесненными новыми технологиями, либо активно внедрять новые технологии и тем самым разрушать текущие источники дохода.

Материнская компания NYSE, Intercontinental Exchange (ICE), успешно решает эту проблему. Ответ не в выборе, а в одновременном выполнении обоих.

Биржа #1 использует традиционный режим, рабочие часы с 9:30 до 16:00 по восточному времени, поддерживая T+1 расчет и зрелую банковскую инфраструктуру. Как следует из названия, это центр текущих денежных потоков.

Биржа #2 использует цифровой режим, ориентированный на 365-дневную работу 24/7, мгновенные расчеты на блокчейне и расчет на базе стейблкоинов. Это передовая база для захвата будущего рынка.

Ключ не в простом параллелизме. Важен момент, когда огромные денежные потоки традиционной биржи инвестируются в разработку и расширение цифровой биржи. Как только токенизация акций станет мейнстримом, NYSE уже займёт доминирующее положение на рынке. И наоборот, даже если процесс токенизации задержится, NYSE останется крупнейшей биржей в мире. Это “надежное наступление с страховкой”, которое не проиграет в любой ситуации.

■ “Криптовалюта — не враг… всего лишь инструмент, контроль в наших руках”

Долгое время криптосообщество придерживалось нарратива о том, что блокчейн заменит традиционные финансы. Однако это объявление вновь подтверждает, насколько холодна и безжалостна способность Уолл-стрит к выживанию.

Платформа, которую разрабатывает NYSE, — это не просто расширение времени торгов, а концепция полного онлайнового цикла: от выпуска активов до торговли, расчетов и хранения, — объединенная с “опорой” их системы клиринга и сопоставления сделок. Это означает, что необходимо принять криптотехнологии, но при этом не уступать контроль над инфраструктурой торговли.

Особое внимание уделяется планам сотрудничества с крупными банками, такими как Bank of New York Mellon и Citigroup, для создания системы “токенизированных депозитов”. Стратегия заключается в устранении традиционных ограничений по времени работы банков, позволяя в нерабочие часы вносить залоги или переводить средства. Это почти объявление о намерении взять под контроль “24 часа” — оружие, которым гордится криптосектор.

■ “Токенизация — это стартовая точка… следующий шаг — ‘родные’ цифровые ценные бумаги”

Самое существенное изменение в этом объявлении — это не просто токенизация существующих активов. NYSE заявляет о выходе за рамки переноса активов на блокчейн и поддержке выпуска “родных цифровых ценных бумаг”, которые изначально создаются в цифровой форме.

Это не создание “копий реальных активов”. Это вход в совершенно новую систему: ценные бумаги изначально выпускаются на блокчейне, право голоса и выплаты дивидендов осуществляются автоматически через смарт-контракты, формируя “полностью цифровую акцию”.

NYSE планирует обеспечить, чтобы владельцы ценных бумаг, торгующихся на этой цифровой платформе, имели такие же права на дивиденды и управление, как и текущие акционеры. Их цель — открыть институциональным инвесторам канал для доступа к онлайновым активам с минимизацией регуляторных рисков.

■ Кто — “хозяин будущего”

Генеральный директор ICE, Джефри Спредчер, недавно заявил в интервью Polymarket, что инвестиции в размере 2 миллиарда долларов — это “стратегический шаг для захвата будущего токенизации и децентрализованных финансов”. Это символизирует, что Уолл-стрит больше не рассматривает криптовалюты как периферийный эксперимент, а воспринимает их как “инструмент мейнстримных финансов”.

Отраслевые оценки говорят: “Акулы Уолл-стрит забирают технологии, созданные крипто-энтузиастами, и превращают их в свои оружия”. В конечном итоге, как только эффективность доказывается, ликвидность устремляется туда, где быстрее, дешевле и удобнее. А комиссии и суверенитет данных, возникающие в результате этого потока, скорее всего, снова окажутся в руках NYSE.

Пользователи и инвесторы вынуждены выбирать между “традиционной безопасностью” и “цифровой эффективностью”. Однако, похоже, NYSE не особо заботит, какую сторону выберут. Ведь у нее в рукаве — карты, меняющие правила игры. Когда это 233-летнее чудовище проснется, границы между традиционными финансами и криптостанут полностью разрушенными.