Крупнейший игрок в криптовалютной индустрии Tether Holdings стал крупнейшим в мире держателем золотых резервов после банков и государств, в настоящее время обладая примерно 140 тоннами золота на сумму около 23 000 000 000 долларов и продолжая увеличивать запасы со скоростью 1-2 тонны в неделю. Эти золото хранятся в швейцарских ядерных бункерах. Аналитики отмечают, что покупки Tether могли способствовать росту цен на золото на 65% в прошлом году.
Швейцарские ядерные бункеры скрывают крупнейшее в криптомире хранилище золота
По данным Bloomberg, в Швейцарии расположено около 370 000 ядерных бункеров времен Холодной войны, большинство из которых давно не используются. Однако Tether Holdings превратил один из них в высокозащищённый сейф, еженедельно получая более 1 тонны золота. Генеральный директор Tether Paolo Ardoino в интервью заявил, что это хранилище «типичный место в стиле Джеймса Бонда, это безумие».
Почему выбрано именно ядерное укрытие для хранения золота? Эти сооружения, построенные для защиты от ядерных атак, имеют стены и структуру, превосходящие обычные здания по безопасности. Кроме того, такие объекты обычно расположены глубоко под землёй, что обеспечивает естественную защиту от внешних угроз. Третий фактор — многослойные стальные двери и сложные системы контроля доступа, обеспечивающие дополнительную безопасность. Для организаций, владеющих сотнями миллиардов долларов в физическом золоте, такой уровень физической защиты крайне важен.
Ardoino подчеркнул, что владение физическим золотом, а не бумажным или фьючерсным контрактом, — ключевая стратегия компании. В криптовалютной сфере существует пословица «не твой ключ — не твои монеты», и Tether применяет ту же логику к золоту: только обладая реальными золотыми слитками, можно гарантировать безопасность активов в экстремальных ситуациях. Такой подход кардинально отличается от традиционных финансовых институтов, которые полагаются на распределённые счета или деривативы.
Выбор Швейцарии в качестве места хранения не случаен. Эта страна давно является центром мировой торговли и хранения золота, обладает развитой правовой системой, политической стабильностью и строгими банковскими секретами. Значительная часть физического золота проходит через швейцарские рафинации, что позволяет Tether эффективно покупать и хранить слитки на местном рынке. Кроме того, нейтральный статус Швейцарии в периоды геополитической напряжённости добавляет дополнительную безопасность.
В прошлом году куплено более 70 тонн, что превышает объем большинства центральных банков
По подсчётам Bloomberg, в прошлом году Tether резко увеличил закупки золота, приобретя более 70 тонн для своих резервов и собственной стабильной монеты на базе золота. Этот масштаб впечатляет: он превышает покупки почти всех центральных банков, за исключением Польши, которая увеличила свои золотые резервы на 102 тонны и совершила более крупные публичные покупки. Также этот показатель превышает все покупки, кроме трёх крупнейших ETF, представляющих коллективные действия тысяч частных трейдеров и инвесторов.
Сравнение резервов Tether в золоте
Текущий объём: около 140 тонн, стоимостью 23 000 000 000 долларов
Покупки 2024 года: более 70 тонн, превосходя большинство центральных банков
Скорость покупок: 1-2 тонны в неделю, планируется продолжать в течение нескольких месяцев
Место в рейтинге: крупнейшее известное резервное хранилище за исключением центральных банков, ETF и коммерческих банков
Такой масштаб покупок в истории рынка золота встречается крайне редко. Обычно только суверенные государства или ETF, представляющие миллионы инвесторов, обладают подобной мощностью. Для частной криптовалютной компании, способной за год приобрести 70 тонн золота, это свидетельство её огромных финансовых возможностей. Компания зарабатывает на разнице при обмене долларов на USDT — свою ведущую стабильную монету, объём которой достигает 186 миллиардов долларов. Она конвертирует реальные доллары в USDT и инвестирует эти средства в казначейские облигации США и другие активы, получая миллиарды долларов прибыли и торговых доходов.
Ardoino отметил, что скорость покупок Tether составляет примерно 1-2 тонны в неделю, и планирует продолжать в «следующие несколько месяцев». На вопрос о возможном сокращении закупок золота в будущем, 41-летний итальянец ответил: «Возможно, мы снизим, но пока не уверены. Мы будем оценивать спрос на золото по кварталам». Эта постоянная стратегия покупки означает, что Tether может в ближайшие месяцы дополнительно нарастить запасы золота, укрепляя свои позиции на мировом рынке.
Стоит отметить, что запасы Tether в 140 тонн состоят из двух частей. Большая часть — собственные резервы, сформированные за счёт прибыли от бизнеса USDT. Другая часть — золотые слитки, обеспечивающие поддержку их золотой стабильной монеты, которая позволяет инвесторам держать золото на блокчейне. Эта двойная стратегия поддерживает основной бизнес Tether и создаёт новые источники дохода.
Привлечение топ-трейдера из HSBC для развития золотых торговых операций
Амбиции Tether в сфере золота выходят за рамки пассивного владения. В прошлом году, когда два опытных трейдера по золоту покинули руководящие должности в крупнейшем в мире банке драгоцценных металлов HSBC Holdings, ходили слухи о их новом месте работы, но мало кто предполагал, что это будет Tether. Переход этих топ-менеджеров показывает, что Tether стремится не только стать крупным покупателем золота, но и конкурировать с банками в сфере золотых сделок.
HSBC — ключевой участник мирового рынка золота, отвечающий за установление ежедневных ценовых ориентиров в Лондонской ассоциации золота (LBMA), а также предоставляющий услуги по торговле для горнодобывающих компаний, центральных банков и инвесторов по всему миру. Привлечение высококлассных трейдеров из такой организации означает, что Tether приобретает глубокие знания рынка, клиентские связи и торговые стратегии. Эти специалисты понимают тонкости рынка золота, включая управление ликвидностью, хеджирование и регулирование.
Ardoino сравнил роль компании на рынке золота с ролью центрального банка и предсказал, что геополитические противники Вашингтона запустят альтернативную валюту, поддерживаемую золотом, чтобы конкурировать с долларом. Он сообщил, что Tether планирует продолжать инвестировать свои огромные прибыли в золото и уже начинает конкурировать с банками в сфере золотых сделок. Ardoino заявил: «Мы скоро станем одним из крупнейших в мире хранилищ резервов золота».
Эти амбиции отражают размывание границ между криптовалютами и традиционными финансами. Tether, изначально ориентированный на цифровые активы, превращается в гибридную финансовую структуру с возможностью торговли реальным золотом. Такой переход может изменить конкурентную динамику на рынке золота, поскольку традиционные банки сталкиваются с новым сильным игроком с крупным капиталом, технологическими инновациями и глобальной клиентской базой.
Аналитики: Tether может спровоцировать рост цен на золото на 65%
(Источник: Bloomberg)
Конфиденциальность рынка золота означает, что, хотя легко описать основные драйверы инвестиций, точно определить, кто именно покупает, бывает сложно. Однако масштаб покупок Tether настолько велик, что некоторые аналитики прямо указывают на его влияние на глобальные ценовые колебания.
Аналитики Jefferies Financial Group в отчёте заявили, что покупки Tether могли способствовать росту цен на золото на 65% в прошлом году, и назвали Tether «важным новым покупателем», который «может стимулировать постоянный спрос на золото». Эта оценка важна, поскольку связывает действия одного крупного игрока с общими тенденциями рынка.
За последний год цена на золото действительно впечатляет — превысила 5100 долларов за унцию, достигнув исторического максимума. Такой рост обычно связывают с несколькими факторами: покупками центральных банков, геополитической напряжённостью, инфляционными опасениями и падением доверия к доллару. Однако роль «скрытого гиганта» — Tether — может быть недооценена. Постоянные покупки по 1-2 тонны в неделю создают стабильный и предсказуемый спрос, который поддерживает цены и привлекает других участников рынка.
Точка соприкосновения Tether и рынка золота символизирует слияние криптовалют и золота, а также общую недоверие к государственным долгам. Любители криптовалют и сторонники золота склонны сомневаться в долгосрочной ценности фиатных валют и ищут альтернативные средства хранения стоимости. В сочетании с владением цифровыми стабильными монетами и реальным золотом Tether создает уникальную бизнес-модель, объединяющую эти два мира.
