Биткоин упал до 82 600 долларов в пятницу, а на рынке прогнозов Polymarket процент побед Кевина Уолша на посту председателя Федеральной резервной системы взлетел до 92%. Уолш поддерживает снижение ожиданий снижения процентных ставок, что способствует сильному доллару, а техническая цель по медвежьему флагу Биткоина упала до 70 000 долларов. RSI почти на 30 раз перепродан, и бычий разворот может вырасти до 86 000 долларов.
Цель измерения пробоя медвежьего флага указывает на $70,000
(Источник: Trading View)
Цена биткоина опустилась ниже нижней линии тренда своего медвежьего паттерна, что сигнализировало о новых падениях в феврале. Пробой с медвежьим флагом обычно приводит к снижению цены, достигающему вершины предыдущего нисходящего тренда. Применяя этот технический паттерн к графику BTC/USD, следующая цель вниз может быть на уровне или около $70,000.
Медвежий флаг — это классический продолжение в техническом анализе, обычно за которым следует кратковременная восходящая консолидация после резкого падения, и паттерн формируется в форме флага. Когда цена пробивается ниже нижней границы флага, это часто сигнализирует о возобновлении исходного нисходящего тренда. Биткоин упал с максимума около $98,000 в январе до $80,000, что примерно на $18,000. Если это снижение повторится после пробоя медвежьего флага, это будет минус $18,000 от текущего уровня около $82,000, а целевой уровень действительно около $70,000.
$70,000 — это не только цель измерения, но и психологический порог и исторический уровень поддержки. Этот уровень цен был протестирован несколько раз во время бычьего рынка 2021 года и также является диапазоном затрат для многих институциональных инвесторов. Если биткоин упадёт до этого уровня, это может привлечь долгосрочных инвесторов к покупке падения, но также может вызвать более масштабные панические продажи.
С положительной стороны, ежедневный индекс относительной силы (RSI) биткоина приближается к порогу перепродажи в 30. Если RSI опустится ниже этого значения, вероятность роста биткоина к среднесрочной цели роста возрастёт. В этом случае среднесрочной целью может быть нижняя линия тренда медвежьего флага в пределах зоны $86,000–$87,000. Прорыв выше этой зоны может даже аннулировать паттерн прорыва с медвежьим флагом, сместив цену биткоина в верхний диапазон трендовой линии около $98,000–$100,000.
Технический путь двойного сценария биткоина
Медвежий сценарий: Подтверждён поднятый медвежий флаг, измеряя цель в $70,000, и RSI может отскочить до $86,000 после преодоления 30
Перевернуть ситуацию вверх: Если текущий уровень держится и пробивается выше $87,000, медвежий флаг аннулирует цель от $98,000 до $100,000
Жёсткая позиция Уолша разрушила мечту о снижении ставок
(Источник: Polymarket)
Инвесторы рассматривают бывшего главу ФРС Уолша как «жёсткого валютного ястреба», особенно из-за риска инфляции в США и затяжной политики, которая остаётся слишком мягкой. В четверг он посетил Белый дом, что вызвало ожидания, что Трамп выдвинет его на пост следующего председателя ФРС. На момент публикации на платформе ставок Polymarket шансы Уолша быть избранным председателем составляли 92%, что больше по сравнению с 10% в прошлом месяце. Это резкое изменение коэффициентов указывает на фундаментальный сдвиг в рыночном суждении о решениях Трампа за короткий промежуток времени.
Тим Уотерлер, главный рыночный аналитик KCM Trade, сказал: «Если Уолш будет назначен следующим председателем ФРС, рынку, возможно, придётся контролировать ожидания.» Он добавил: «По сравнению с другими кандидатами, попавшими в шорт-лист, позиция Уолша может быть более жёсткой, что может снизить ожидания дальнейших снижений процентных ставок.» Этот сдвиг в ожиданиях оказывает структурное давление на Биткоин.
Высокие процентные ставки, сохраняющиеся длительное время, часто делают недоходные активы, такие как акции, сырье и криптовалюты, менее привлекательными. Это настроение ощущается по всему рынку: трейдеры продают акции, золото, серебро, биткоин и другие активы. Доллар растёт, что, на мой взгляд, представляет собой краткосрочный хедж до принятия окончательного решения. Назначение Уолша не может быть окончательно утверждено, пока Трамп официально не объявит о нём в пятницу.
Ястребиная позиция Уолша воплощена в нескольких аспектах. Во-первых, он выступает против количественного смягчения (QE), утверждая, что эта политика в долгосрочной перспективе исказит механизмы рыночного ценообразования. Во-вторых, он выступает за повышение нейтральной процентной ставки, утверждая, что ФРС должна держать ставки на уровне, достаточном для сдерживания инфляции, а не преждевременно снижать ставки для стимулирования экономики. В-третьих, он критикует фискальный дефицит, утверждая, что чрезмерные государственные расходы являются коренной причиной долгосрочной инфляции.
Если эти позиции будут реализованы, это означает, что ожидания рынка о многократных снижениях ставок в 2026 году могут оправдаться. Изначально рынок ожидал, что ФРС снизит процентные ставки 2–3 раза в первой половине года, но если Уолш вступит в должность, это ожидание может значительно снизиться. Инструмент FedWatch от CME Group показывает, что ожидания рынка по снижению ставки в марте упали ниже 10%, а вероятность снижения ставки в июне также снизилась до менее чем 50% с прежних 65%.
Волна распродажи активов подчёркивает изменение модели хеджирования
Поскольку администрация Дональда Трампа потенциально выдвинует Кевина Уолша на пост следующего председателя Федеральной резервной системы, Биткоин (BTC) вступил в фазу сбоя своего продолжающегося медвежьего паттерна. Это настроение ощущается по всему рынку: трейдеры продают акции, золото, серебро, биткоин и другие активы. Если посмотреть на годовую динамику BTC/USD по сравнению с золотом, серебром, Nasdaq, Dow Jones и S&P 500, все активы недавно одновременно снижались.
Такая одновременная распродажа между классами активов крайне редка и обычно происходит только во время системных рисков. Золото и серебро, как традиционные активы-убежища, теоретически должны быть востребованы при падении фондового рынка, но на этот раз их тоже распродали. Золото упало на 6,17%, серебро — на 11,09%, а Bitcoin — на 5,91%, что свидетельствует о переходе рынка в режим кризиса ликвидности, когда инвесторы без разбора продают все активы за наличные.
Рост доллара США представляет собой краткосрочный хедж перед окончательным решением. Рост индекса доллара США указывает на возвращение мировых фондов в безопасную гавань, и этот поток оказывает давление на все активы, не связанные с долларом США. Если Уолш вступит в должность и проведёт жёсткую политику, сила доллара США может сохраняться, что надолго подавит активы, номинированные в долларе, такие как Биткойн.
Однако некоторые аналитики считают, что текущая распродажа — это чрезмерная реакция. Хотя Уолш настроен на ястреб, решения ФРС принимаются комитетами, а не только председателем. Даже если Уолш захочет добиться агрессивного ужесточения, ему нужно заручиться поддержкой других членов FOMC. Более того, если экономические данные ослабнут или на финансовых рынках возникнут системные риски, даже ястребиная ФРС может быть вынуждена перейти к смягчению.
Назначение Уолша не может быть окончательно утверждено, пока Трамп официально не объявит о нём в пятницу. Если произойдёт изменение финального кандидата или если Уолш проявит более мягкую, чем ожидалось, позицию на слушаниях по утверждению, настроение на рынке может быстро измениться. Трейдерам следует оставаться гибкими на текущем этапе и избегать чрезмерно направленных ставок, основанных на одном ожидании.
