Денежно-кредитная политика

На этой неделе криптовалютный рынок сталкивается с крайней паникой, индекс страха опустился до 9, общая рыночная капитализация составляет 2,29 триллиона долларов, основные криптовалюты BTC и ETH остаются в слабой консолидации. Чистый отток средств из ETF продолжается, рынок деривативов сокращает заемные позиции. Несмотря на продвижение в области регулирования и технологий, краткосрочное настроение рынка остается низким, необходимо следить за уровнями поддержки и сигналами возврата капитала.

Центральный банк Малайзии запустил три программы песочницы для тестирования стабильных монет, привязанных к ринггиту, для институциональных платежей. В сотрудничестве с крупными банками эти пилоты направлены на повышение эффективности транзакций при строгом управлении рисками. Успешные испытания могут способствовать увеличению использования стабильных монет в Юго-Восточной Азии.

Центр инноваций в области цифровых активов Национального банка Малайзии в этом году запустил три основных проекта, тестирующих применение «стейблкоина ринггит» и «токенизированных депозитов». В участие входят такие организации, как Standard Chartered Bank, Malayan Banking и United Overseas Bank Group. Тестирование будет проводиться в контролируемой среде для оценки его влияния на финансовую стабильность, а также планируется предоставить четкие руководства до конца 2026 года.

Недавно Китай снова ужесточил регулирование криптовалют, запретил за рубежом выпуск стабильных монет, привязанных к юаню, и предпринял меры против развития центра цифровых активов в Гонконге. Реакция рынка была сдержанной, капиталы ускоренно выводятся, криптоиндустрия возвращается к прагматичному развитию. Противоречие между контролем капитала и криптовалютными инновациями становится все более очевидным.

ChainCatcher сообщает, что по данным Jinjitu, аналитик Deutsche Bank Michael Pfister в отчёте заявил, что хорошие данные по занятости вне сельского хозяйства в США превзошли ожидания, что привело к снижению рыночных ожиданий по снижению ставки ФРС, и доллар по-прежнему держится на высоком уровне. Однако президент США Дональд Трамп призвал к дальнейшему снижению ставок, что в определённой степени сдержало более значительный рост доллара. Он отметил, что заявления Трампа противоречат традиционной экономической теории, что может намекать на то, что в будущем ФРС снизит ставки более значительно, чем ожидает текущий рынок.

Центральный банк ОАЭ и Управление по финансовым услугам Гонконга провели третью встречу в Абу-Даби, обсудив укрепление сотрудничества в области финансовых услуг и взаимосвязи, включая вопросы трансграничного долгового рынка, цифровых активов и регулирования стабильных монет, а также содействие взаимосвязи центральных систем расчетов по долговым инструментам.

Elbert Iswara из QCP Capital считает, что текущий медвежий рынок — это перезагрузка ликвидности, рынок подвержен рискам из-за настроений избегания риска, оттока средств из ETF и корректировок деривативов, что усиливает волатильность. Биткойн, как рискованный актив, чувствительный к ликвидности, его поведение тесно связано с макроэкономическими факторами, в краткосрочной перспективе необходимо следить за ключевыми уровнями цен, потоками ETF и ликвидациями с использованием кредитного плеча. В долгосрочной перспективе ценность биткойна определяется уровнем его принятия и зрелостью рыночной структуры.

ChainCatcher сообщает, по данным Jin10, руководитель макроэкономических исследований Monex Ник Рис заявил в отчёте, что сильные показатели занятости в США за январь сняли ожидания рынка по снижению ставки ФРС в марте. Однако Monex всё ещё прогнозирует, что ФРС возобновит снижение ставок в июне. Рис отметил, что рынок усваивает эти хорошие данные по занятости, и ожидания по снижению ставки естественно снижаются.

12 февраля стало известно, что крупнейшая лоббистская организация в американском банковском секторе — Ассоциация американских банкиров (ABA) — направила комментарий в Управление по контролю за валютой США (OCC), призывая его замедлить процесс одобрения лицензий, связанных с криптовалютами, до завершения в Конгрессе правил по стабильным монетам и цифровым активам. Ассоциация предупреждает, что преждевременное одобрение новых цифровых активных учреждений в национальной банковской системе может создать потенциальные риски для финансовой стабильности и механизмов ликвидации. В настоящее время такие организации, как Circle, Ripple, BitGo, Paxos и Laser Digital, принадлежащая Nomura Securities, подают заявки или уже имеют условные лицензии трастовых банков OCC. Также компания World Liberty Financial, связанная с Трампом, подала заявку на выпуск своей стабильной монеты на 1 доллар. ABA считает, что в условиях, когда законопроект GENIUS и сопутствующие правила еще не приняты, OCC не должен придерживаться традиционного графика одобрения.

Банк Англии 10 февраля объявил о выборе Chainlink для участия в программе «Синхронная лаборатория», исследующей, как центральные банки могут использовать блокчейн-активы для атомарных расчетов. В проекте участвуют 18 организаций, включая Swift, Лондонскую фондовую биржу, Chainlink, UAC Labs и другие, которые тестируют токенизированные облигации, управление залогами и сценарии валютных операций. План запускается весной и будет работать в течение 6 месяцев, моделируя работу в контролируемой среде без обработки реальных средств.

В январе в США число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 130 000, что значительно превысило ожидания, а уровень безработицы снизился до 4.3%. Этот результат сильно ударил по рынкам, снизив ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой, что вызвало резкие колебания цен на биткойн и Ethereum. За ночь цена биткойна упала более чем на 3 000 долларов, а Ethereum опустился ниже 2 000 долларов. Несмотря на краткосрочное влияние на рынок, значительное снижение прогноза по занятости на 2025 год может намекать на потенциальную слабость экономики, и инвесторам следует следить за будущими экономическими тенденциями.

Банк Англии запустил «Синхронную лабораторию», сотрудничая с 18 организациями, включая Chainlink, для тестирования механизмов расчетов центральных банковских валют и блокчейн-активов, с целью модернизации системы мгновенных полных расчетов RT2. Этот шаг отражает важность интеграции цифровых активов, а также прокладывает путь для будущего развития регулирования стейблкоинов и демонстрирует твердую позицию Великобритании в глобальной конкуренции в области цифровых финансов.

Американский отчет о занятости за январь показал создание 130 000 новых рабочих мест, что почти в два раза превышает рыночные ожидания, а уровень безработицы снизился до 4,3%, что свидетельствует о продолжающейся устойчивости рынка труда. Показатели сильных данных подняли доходность 10-летних американских облигаций до 4,2%, снизив вероятность недавнего снижения ставок Федеральной резервной системой. Ужесточение финансовой среды оказывает давление на рисковые активы. Аналитики отмечают, что биткойн очень чувствителен к ликвидности, рост доходности государственных облигаций приводит к перераспределению капитала в сторону более безопасных активов.

Центральный банк Малайзии проводит пилотные проекты трех регуляторных песочниц, исследуя разработку стабильных монет и токенизированных банковских депозитов, с особым акцентом на использование ринггит-стабильных монет для трансграничных расчетов и продвижение разработки будущих центральных банковских цифровых валют.

ChainCatcher сообщает, согласно данным Jin10, что по прогнозам CME «Федеральный резерв в наблюдении» вероятность того, что Федеральная резервная система сохранит ставку без изменений до марта, составляет 94,1%, вероятность снижения на 25 базисных пунктов — 5,9%. К апрелю вероятность снижения на 25 базисных пунктов за весь период составляет 20,5%, вероятность сохранения ставки — 78,5%, а вероятность снижения на 50 базисных пунктов — 1%. К июню вероятность снижения на 25 базисных пунктов за весь период составляет 48,1%.

_Ripple подает заявку в рамках дела OP-1877 на получение платежного счета Федеральной резервной системы для резервов, обеспечивающих стабильную монету RLUSD, связывая хранение стейблкоина XRP Ledger с Федеральным резервом._ Ripple запросила доступ к платежному счету Федеральной резервной системы для резервов, поддерживающих ее стейблкоин RLUSD. Заявление, зарегистрированное под делом OP-1877,

Глава Комиссии по ценным бумагам и биржам США Пол С. Аткинс в выступлении на Конгрессе отметил основные направления работы SEC, включая снижение затрат на соблюдение требований для компаний, поддержку IPO и формирования капитала, продвижение регулирования цифровых активов, пересмотр традиционных инструментов регулирования и усиление защиты инвесторов и правоприменительной деятельности. SEC продолжит защищать инвесторов и способствовать справедливости на рынке.

Последние данные по внесельскохозяйственной занятости в США показывают, что в январе было создано 130 000 новых рабочих мест, что значительно превышает ожидания. Рынок труда демонстрирует устойчивость, что снижает опасения по поводу замедления экономики. В настоящее время рынок ожидает, что Федеральная резервная система снизит ставку в июле, а сильные данные уменьшают необходимость немедленного проведения мягкой политики. Кроме того, после кратковременного роста биткоин немного снизился.

ChainCatcher сообщение, по данным Jin10, главный инвестиционный директор Gammaroad Capital Partners Jordan Rizzuto заявил, что потенциальная ситуация на рынке труда кажется более сильной, чем ожидалось, и может быть даже более оптимистичной, чем недавно оценили и описали Федеральный комитет по открытому рынку США (FOMC). Если эти данные сохранятся в последующих месяцах после пересмотра, то их влияние на денежно-кредитную политику означает, что мы приближаемся к нейтральной ставке быстрее, чем ранее оценивал рынок.

BlockBeats сообщения, 11 февраля, аналитик компании Goldman Sachs Asset Management Kay Haigh заявил, что в рынке труда появились первые признаки его повторного ужесточения, но до полного ужесточения еще далеко. Учитывая, что экономика продолжает показывать превзойденные ожидания результаты, фокус FOMC сместится на инфляционную ситуацию. Мы по-прежнему считаем, что у Федеральной резервной системы есть еще два шанса снизить ставку в этом году; однако, если опубликованный в пятницу индекс потребительских цен (CPI) неожиданно вырастет, это может склонить ФРС к более жесткой политике. (金十)