Solana пробила психологическую отметку в 100 долларов! ETF-капитал впервые показывает сигнал «выхода»

Solana в понедельник опустилась ниже 100 долларов, потеряв более 15% за неделю. Ставка финансирования перешла в отрицательную зону и составила -0,0080%, коэффициент длинных и коротких позиций снизился до 0,97, а на первой неделе ETF зафиксировал отток капитала в размере 2,45 миллиона долларов. RSI опустился до 25 и достиг уровня сильной перепроданности, а сигналы MACD остаются медвежьими. Закрытие дня ниже уровня в 100 долларов привело к тесту уровня в 95,26 долларов, а дальнейшее снижение может привести к тесту уровня в 79 долларов.

Рынок деривативов полностью настроен медвежье, ставки по финансированию стали отрицательными

(Источник: Coinglass)

Данные по деривативам Solana показывают медвежий настрой рынка. Согласно данным взвешенного коэффициента ставки финансирования (Funding Rate) от Coinglass, число трейдеров, ставящих на дальнейшее снижение цены SOL, превышает число тех, кто ожидает роста. В субботу этот показатель стал отрицательным, а в понедельник составил -0,0080%, что свидетельствует о том, что медведи платят быкам, и указывает на пессимистичный настрой по рынку Solana.

Механизм ставки финансирования является одним из ключевых индикаторов рынка бессрочных контрактов. Когда ставка положительная, быки платят медведям, что говорит о сильном бычьем настроении. Когда ставка становится отрицательной, медведи вынуждены платить быкам, чтобы удерживать свои позиции, что свидетельствует о преобладании медвежьего настроения по SOL. Текущая ставка в -0,0080% означает, что трейдеры, открывающие короткие позиции, готовы платить за их удержание, что демонстрирует их уверенность в дальнейшем снижении цены.

(Источник: Coinglass)

Кроме того, в понедельник Coinglass опубликовала соотношение длинных и коротких позиций по SOL — 0,97. Это значение ниже 1, что указывает на преобладание медвежьего настроения, так как больше трейдеров делают ставки на снижение цены SOL. Соотношение рассчитывается как отношение количества длинных и коротких позиций внутри биржи. Значение 0,97 означает, что на каждые 100 длинных позиций приходится примерно 103 коротких, то есть короткие позиции чуть превосходят длинные. Такая незначительная диспропорция усиливает трендовые движения, поскольку трейдеры склонны следовать доминирующей тенденции.

Комбинация отрицательной ставки финансирования и низкого соотношения длинных и коротких позиций дает более полную картину рынка. Если ставка финансирования отрицательна, а соотношение выше 1, это может быть связано с краткосрочным хеджированием или спекулятивными шортами. Однако, когда оба индикатора указывают на медвежий настрой, это часто предвещает продолжение нисходящего тренда. Исторические данные показывают, что при постоянных отрицательных ставках финансирования и соотношении ниже 1 цена SOL склонна к более глубоким коррекциям.

Первый в истории недельный отток ETF показывает колебания институциональной уверенности

(Источник: SoSoValue)

На прошлой неделе спрос институциональных инвесторов на Solana ослаб. Согласно данным SoSoValue, спотовые биржевые фонды (ETF) зафиксировали отток капитала в размере 245 тысяч долларов — впервые с момента запуска ETF зафиксирован недельный отток. Если такие оттоки продолжатся или усилятся, цена SOL может снизиться еще больше. Этот «первый» имеет важное психологическое и техническое значение, поскольку показывает изменение настроений у институциональных участников.

С момента запуска ETF на Solana наблюдался устойчивый приток капитала, даже во время рыночных коррекций. Это свидетельствует о долгосрочной вере институциональных инвесторов в проект. Однако прошлой неделей зафиксирован первый за всё время отток, что говорит о том, что часть крупных инвесторов пересматривает свои позиции по SOL. Масштаб оттока в 245 тысяч долларов не очень велик, но важна сама тенденция изменения направления.

Потоки ETF — один из наиболее прямых индикаторов настроений институциональных инвесторов. В отличие от розничных трейдеров, институциональные участники принимают решения на основе строгих риск-менеджментных стратегий и макроэкономического анализа. В условиях растущей неопределенности они склонны сокращать свои позиции в рискованных активах. Solana, как относительно новый продукт ETF, только начинает проверку своей лояльности у институциональных инвесторов. Первый недельный отток может быть временным явлением или началом разворота тренда.

Более тревожным является тот факт, что отток произошел в ситуации, когда техническое и фундаментальное состояние Solana не показывало явных негативных сигналов. Если причина — сбои в работе сети или крупные уязвимости, рынок воспримет это как событие, вызванное внешними факторами. Но если отток происходит без очевидных негативных новостей, это может свидетельствовать о пессимистичных ожиданиях по всему крипторынку или переоценке SOL.

Если оттоки ETF продолжатся и усилятся, это может привести к формированию отрицательного цикла: снижение цены вызывает отток капитала, а снижение цены — новые продажи, что еще больше давит на рынок. В 2022 году во время краха FTX подобный сценарий привел к резкому падению SOL с $260 до $8. Хотя текущая ситуация значительно менее экстремальна, постоянные оттоки требуют пристального внимания.

Технический анализ: пробой уровня в 100 долларов может привести к снижению до 79 долларов

(Источник: TradingView)

На прошлой неделе цена Solana столкнулась с сопротивлением на уровне в $126,65 по недельному таймфрейму. В воскресенье цена упала более чем на 15%, пробив психологический уровень в $100. В понедельник цена опустилась до $99,60. Этот уровень — важный психологический барьер, поскольку в криптовалютных рынках цена в диапазоне трехзначных и двухзначных чисел часто вызывает активные технические реакции и стоп-лоссы. Пробой ниже этого уровня может запустить цепную реакцию дальнейшего снижения.

Если цена SOL закроется ниже $100 в течение дня, то вероятно продолжение нисходящей тенденции с целью тестирования уровня в $95,26 — минимум 7 апреля. В случае дальнейшего пробоя этого уровня цена может опуститься к уровню в $79 — минимуму 23 января 2024 года. Эти уровни основаны на исторической ценовой структуре и техническом анализе. $95,26 — это локальный минимум предыдущей коррекции, который часто служит целью для последующих снижеий. $79 — более глубокая поддержка, которая соответствует минимуму начала 2024 года и является важным уровнем для долгосрочного медвежьего сценария.

На дневном RSI текущий показатель равен 25, что свидетельствует о сильной перепроданности и высоком накале нисходящего импульса. Обычно RSI ниже 30 считается сигналом перепроданности, однако при сильном тренде RSI может оставаться в зоне перепроданности длительное время, а цена — продолжать падать. Поэтому уровень в 25 не дает оснований для немедленного разворота, а скорее указывает на то, что панические продажи еще не завершены.

Индикатор MACD на дневном графике пересекся в состоянии смерти 19 января, а гистограмма продолжает находиться ниже нулевой линии, что подтверждает медвежий настрой. Пересечение MACD в состоянии смерти — важный сигнал разворота тренда, указывающий на окончание восходящей волны и начало нисходящей. Этот сигнал действует уже более двух недель, что свидетельствует о сильной устойчивости нисходящего тренда.

Ключевые уровни поддержки и сопротивления для SOL

• Текущая цена: $99,60
• Первая поддержка: $95,26 (минимум 7 апреля)
• Вторая поддержка: $79 (минимум 23 января 2024)
• Сопротивление для отскока: $126,65 (недельное сопротивление)

Если же цена SOL начнет восстанавливаться, то возможен рост к уровню в $126,65, где находится недельное сопротивление. Однако для этого потребуется выполнение нескольких условий: ставка финансирования должна перейти из отрицательной в положительную, соотношение длинных и коротких позиций — превысить 1, а ETF — начать притоки капитала. Также RSI должен выйти из зоны перепроданности и пробить уровень 50. Пока эти условия не реализованы, любые попытки отскока следует рассматривать как техническую коррекцию или возможность сокращения позиций на росте.

С точки зрения волнового анализа, Solana, вероятно, завершает крупную коррекционную волну. Если целевой уровень — $79, то падение с пика в $260 до этого уровня составляет около 70%, что является типичным диапазоном для медвежьей коррекции на крипторынке. В 2022 году во время краха FTX SOL упала с $260 до $8, что более чем на 96%, и текущая коррекция — менее экстремальна. Внимание к уровню в $79 — важный аспект для оценки дальнейших сценариев.